8月券商金股名單公佈 成長與周期或輪動表現

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（來源：國建投資）

8月伊始，各大券商密集發佈最新金股推薦名單。隨着中報季的深入展開，A股市場迎來新一輪投資佈局。其中，電子、生物醫藥等科技成長板塊仍保持較高權重，而有色金屬、基礎化工等順周期板塊關注度顯著提升；同時，券商普遍預計8月市場將呈現震盪上行格局，成長與周期板塊有望輪動表現。

成長與周期或輪動表現

8月，A股市場在經歷7月的穩健上漲后進入中報密集披露期，市場風格與行業輪動成為投資者關注的焦點。多位業內人士預計8月A股將呈現震盪蓄勢態勢，市場進一步突破需要等待中報業績驗證和政策催化；券商普遍認為，8月市場風格或轉向成長與周期共振，電子、生物醫藥仍為主線，而有色金屬、基礎化工等順周期板塊關注度顯著提升。

金股分佈特點方面，8月券商推薦的金股在行業配置上延續了「成長與周期共振」的格局，反映了機構在中報季對業績確定性與政策紅利的雙重考量。一方面，電子(12.07%)、生物醫藥(9.61%)、計算機(6.54%)等成長板塊仍佔據主導地位，AI算力、半導體國產替代及創新葯維持主線地位；另一方面，洛陽鉬業(6家推薦)、萬華化學(5家推薦)等順周期資源股關注度顯著提升，有色金屬(5.73%)、基礎化工(6.75%)權重環比增加，凸顯對「反內卷」政策下供給側優化的預期。這種配置變化源於機構對中報業績驗證的審慎態度，同時把握政策驅動與產業趨勢的雙重機遇。

對比7月，8月市場環境發生了一些新變化。中報披露進入密集期，部分前期漲幅較大的主題概念類股票面臨業績驗證壓力；「反內卷」政策持續推進，對相關行業盈利格局產生影響；海外市場波動加大，可能對A股形成短期擾動。在此背景下，券商金股的推薦邏輯也相應調整，更加註重業績確定性、政策受益度和估值合理性三大要素。

東方財富、牧原股份並列榜首

據不完全統計，截至2025年8月6日，已有42家券商發佈了8月金股組合，累計推薦493次，涉及286只A股標的，其中主板187只、創業板48只、科創板50只、北交所1只。與7月相比，8月金股推薦呈現量價齊升態勢，行業配置方面電子、生物醫藥持續領跑，有色金屬、基礎化工等順周期板塊關注度顯著提升。

從金股推薦頻次來看，8月，東方財富、牧原股份均被7家券商推薦，並列金股榜首。洛陽鉬業緊隨其后，獲6家券商推薦；獲得5家券商推薦的個股包括中芯國際、萬華化學和新華保險；獲得4家券商推薦的個股包括新易盛、滬電股份和東鵬飲料。

從這些被多次推薦的金股具備以下共同特點：①行業地位穩固：細分領域龍頭，具備定價權或技術壁壘；②盈利能見度高：中報業績驗證或行業景氣度支持業績增長預期；③政策與產業共振：契合新質生產力、消費復甦、能源轉型等長期主線；④估值匹配成長性：多數處於歷史估值中樞下沿或合理區間、安全邊際與彈性兼備。

值得注意的是，8月新進金股名單中，萬華化學表現亮眼，獲得5次推薦；科鋭國際緊隨其后，獲得3次推薦；中集集團、天陽科技、北方稀土等也獲得2次推薦。這些新進標的體現了券商對周期復甦、業績增長及政策受益方向的戰略關注。

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有色金屬權重增加最多

從行業權重來看，電子、生物醫藥和機械設備成為8月券商金股配置的三大重點領域。每市APP統計數據顯示，電子行業推薦度達到12.07%，位居各行業之首。這一高配置比例主要源於AI創新周期下算例基建和端側硬件的旺盛需求，以及半導體行業庫存去化接近尾聲帶來的復甦預期。在電子板塊內部，滬電股份、中芯國際、中際旭創等標的獲得多家券商推薦，涵蓋了半導體制造、先進封裝、光通信等會多個高景氣細分領域。

從投資策略變化來看，與7月相比，8月金股行業權重的變化值得關注。其中，有色金屬行業權重增加最多，達到1.6個百分點；建築材料行業增加1.4個百分點；基礎化工行業增加1.3個百分點。相比之下，電力設備、銀行、食品飲料權重下降明顯，減幅分別為3.1%、2.2%和1.8%，顯示部分資金從防禦性板塊流向周期成長板塊。

從投資主線來看，8月券商金股行業配置主要圍繞四大方向展開：一是科技創新，包括AI算力、半導體設備和材料、高端裝備製造等；二是「反內卷」政策受益板塊，如上游資源品、部分製造業龍頭等；三是中報業績高增領域，如部分醫藥、化學標的；四是經濟復甦預期下的早周期行業，如工程機械、金融等。這種配置思路既把握了產業升級的長期趨勢，也兼顧了短期政策紅利和經濟企穩的邊際變化。

總體而言，8月券商金股推薦反映出機構對市場的審慎樂觀態度，配置上兼顧成長與價值、周期與防禦，在把握產業主線的同時也不忽視風險控制。對於投資者而言，券商金股作為研究參考有其價值，但需結合自身風險偏好和投資目標進行二次篩選，避免盲目跟風。在8月中報季這一特殊時間窗口，深入分析個股基本面與估值匹配度，或許是戰勝市場的關鍵。

數據來源：Wind等