中信建投：光伏產能整合逐步推進 電力設備關注業績兑現情況

中信建投證券發佈研究報告稱，鋰電方面，碳酸鋰停產信息敏感度降低，本周美國政策等博弈依然較重，展望下半年需求仍超預期。電力設備上，本周AIDC配套及出口板塊情緒回暖，關注公司業績兑現情況，預計出口&高壓設備&網外（搶裝）會帶來積極影響。光儲方面，多晶硅價格受成本端支撐明確，產能整合之后的控產是盈利能否進一步向上的核心矛盾。風電方面，市場目前顯著低估了風機價格改善給風機企業帶來的盈利彈性，重點推薦主機、海風環節。

中信建投主要觀點如下：

電力設備：本周AIDC配套及出口板塊情緒回暖。中信建投認為【1】AIDC高景氣延續；【2】關注高壓設備放量，預計H2高壓設備將釋放大量訂單；【3】1-6月電力變壓器出口增速40%+，預計出口&高壓設備&網外（搶裝）會帶來積極影響。

鋰電：碳酸鋰停產信息敏感度降低，本周美國政策等博弈依然較重，展望下半年需求仍超預期，推薦業績Q2穩健或者Q3會有催化的標的。

光儲：在不低於全成本銷售的要求下，多晶硅價格受成本端支撐明確，產能整合之后的控產是盈利能否進一步向上的核心矛盾。儲能方面，OBBB法案落地后美國儲能需求恢復。全年需求可能超預期，關注Q2業績可能超預期個股。

風電：近期風電板塊表現相對低迷，適合在低位&關注度偏低的時候佈局。中信建投認為市場目前顯著低估了風機價格改善給風機企業帶來的盈利彈性，重點推薦主機、海風環節。

氫能：本周由遠景零碳氫氨項目生產的綠氨在大連港完成全球首次採用100%綠色電力製備的船用氨燃料加註作業。國內初步形成「綠醇」，「綠氨」生產加註能力，行業需求待放量。

機器人：WAIC結束板塊有所回調。建議關注1）資金實力、綜合管理能力強和海外工廠佈局的企業；2）下半年自動化工位Demo落地進展領先的解決方案供應商。

風險提示：1）下游新能源汽車產銷不及預期；2）原材料價格上漲超預期；3）政策支持不及預期。