隨着人工智能驅動的業務加速發展，Grid Dynamics維持2025年4.15億美元-4.35億美元的收入前景

盈利電話會議洞察：Grid Dynamics Holdings，Inc.（GDYN）2025年第二季度

首席執行官Leonard Livschitz強調了創紀錄的季度收入達到1.01億美元，並將其歸因於不斷擴大的工程計費人員和跨行業強大的渠道。他表示：「Grid Dynamics正在將其業務的各個方面與人工智能優先的方法結合起來..同時保留和擴大我們圍繞高水平技術、諮詢和工程服務的核心資產。Livschitz指出，「人工智能和數據佔公司整體有機增長的23%」，增長速度幾乎是核心業務的三倍。首席執行官強調了公司獨特的市場地位，特別是在財富1000強企業的數據工程方面，並強調了最近收購的JUXT和移動計算的整合，這增強了行業專業知識和全球能力，特別是在銀行，金融服務和人才招聘方面。

首席技術官尤金·斯坦伯格（Eugene Steinberg）描述了Grid Dynamics如何「積極重組以迎接人工智能優先的未來」，將人工智能功能嵌入運營和服務交付中。斯坦伯格概述了人工智能的四大支柱：業務轉型、人工智能和代理平臺、人工智能優先的SDLC以及內部流程效率。他説：「我們正在產生立即且可衡量的影響.對話式商務正在通過推動超個性化的客户體驗來重新定義客户參與度，」並指出人工智能解決方案的成功通常會導致「后續參與度平均為初始項目價值的2，3倍」。"

美洲高級副總裁Vasily Sizov詳細介紹了項目成功，包括為主要技術客户實現數據基礎設施現代化，以及為領先的家居裝修零售商和金融科技公司開發人工智能平臺，導致「構建可靠性提高十倍，運營成本降低25%，開發人員速度顯着提高複雜的中央處理器和圖形處理器加速工作負載。"

首席財務官阿尼爾·庫馬爾·多拉（Anil Kumar Doradla）報告稱：「我們第二季度收入為1.011億美元，略高於1億至1.02億美元指引的中點。他補充道，「非GAAP EBITDA為1，270萬美元，在我們1，250萬美元至1，350萬美元的指導範圍內。"

Grid Dynamics維持其2025年全年收入展望為4.15億美元至4.35億美元。2025年第三季度，管理層預計收入在1.03億至1.05億美元之間，非GAAP EBITDA預計為1200萬至1300萬美元。最近的收購預計將貢獻第三季度收入的約12%。多拉德拉解釋道：「我們將維持全年收入前景..儘管傳統業務的謹慎性支出預計年百分比較低，但所有這些都導致收入減少。"

管理層表示，創新主導的項目，尤其是與人工智能相關的項目，正在推動支出優先事項，人工智能和數據業務勢頭預計將在接下來的季度增加。

收入達到1.011億美元，同比增長21.7%。不包括收購，同比增長6.3%。非GAAP EBITDA為1，270萬美元。GAAP淨利潤總計530萬美元，即每股0.06美元，非GAAP淨利潤為830萬美元，即每股0.10美元。

零售業仍然是最大的垂直行業，佔收入的29.2%，金融業為25.1%，TMT為24.9%。零售收入同比增長10.4%，但環比下降6.2%，主要原因是家居裝修客户。財務同比增長一倍，TMT同比增長8.4%。

季度末現金及等值項目為3.368億美元。該公司在第二季度結束時擁有5，013名員工，高於第一季度的4，926名和一年前的3，961名。客户數目下降至194個，反映非策略性客户繼續合理化。

Mayank Tandon，Needham：被問及管道實力、交易轉化速度以及對指導的信心。Doradla迴應稱，通過工作時間福利和最近的收購可以達到低端指導，而Livschitz補充道：「第二季度創建的管道非常好.項目的融合，特別是與任何類型的數據和人工智能平臺相關的項目正在快速增長。"

Puneet Jain，摩根大通：詢問垂直行業的招聘、人才培訓和人工智能採用差異。斯坦伯格解釋了對高級和人工智能原生工程師的關注，他説：「我們的平臺.是技術的結合.由不同類型的人工智能代理支持。利夫希茨澄清道：「所有垂直領域的人工智能採用並沒有放緩。"

Bryan C.伯金，TD Cowen：被問及人工智能驅動的參與模式和利潤率影響。西佐夫指出：「我們已經看到了減少--主要是減少時間表的好處，這使我們在定價方面也更具競爭力。利夫希茨説：「如果我們適當地擴展這個計劃。它將大幅增加人均收入。"

Matt S.威廉·布萊爾德佐特：質疑合作伙伴計劃前景和客户數量合理化。利夫希茨討論了擴大超大規模企業以外的合作伙伴關係，而Doradla則詳細介紹了正在進行的客户基礎合理化，並解釋説這主要是由收購和對企業客户的關注推動的。

分析師要求提供有關管道轉換、定價、人工智能採用和客户合理化的細節，總體表現出中性至稍微積極的基調。問題經常要求澄清增長的可持續性和人工智能計劃的穩健性。

管理層在準備好的演講和問答中保持了自信和積極主動的基調，使用了「我們對自己的前景充滿信心」和「我們需要成為向客户提供人工智能實施方面的頂級領導者」等短語。「對利潤率和成本問題的回答有時包括更直接的語言，例如「讓我非常坦率地説……」我們需要成為人工智能實施方面的最高領導者。「與上一季度相比，管理層對人工智能驅動的業務和持續的收入增長表現出更加樂觀的態度。

第二季度更加強調人工智能優先戰略，與第一季度的總體人工智能牽引力相比，人工智能和數據目前佔有機增長的23%。2025年收入前景保持不變。

隨后，由於外匯阻力和工程人員投資增加，收入從1.004億美元增長到1.011億美元，而非GAAP EBITDA從1，460萬美元下降到1，270萬美元。

與第一季度的謹慎樂觀立場相比，第二季度管理層對人工智能業務的語氣更加自信。分析師繼續關注指導可見性、管道強度和利潤率趨勢。

該公司繼續合理化客户羣，客户總數從204個下降到194個。

管理層承認宏觀經濟不確定性和外匯阻力影響了成本和毛利率。Doradla指出：「2025年第二季度，外匯波動對我們的成本產生了負面影響。"

毛利率的連續下降歸因於外匯、員工增加和固定價格合同成本的時機。該公司繼續監控謹慎支出對傳統數字化轉型的影響，並專注於贏得創新驅動型項目，以抵消潛在的放緩。

分析師質疑客户數量合理化和潛在穩定的步伐，Doradla表示，由於重點仍然集中在企業客户上，這一趨勢可能會在短期內持續下去。

Grid Dynamics報告了創紀錄的季度收入，並重申了其對人工智能優先戰略的承諾，人工智能和數據計劃現在佔有機增長的很大一部分。該公司維持了2025年全年收入展望，並強調了強大的創新主導項目，並在擴大合作伙伴關係以及對人才和技術的持續投資的支持下。儘管宏觀經濟不確定性和客户合理化努力仍在繼續，管理層仍然對公司實現持續增長的能力充滿信心。

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