熱門資訊> 正文
財報炸裂，聊聊微軟和Meta的AI「鈔能力」．．．
2025-08-01 09:21
近日，美股七姐妹總市值又創新高了！
截至7月28 日，「七大科技巨頭」 蘋果、微軟、英偉達、Alphabet、亞馬遜、Meta Platforms和特斯拉——的總市值達到創紀錄的19.0萬億美元，較年初增長1.4萬億美元，增幅為7.7%。
從市值來看，目前英偉達總市值4.37萬億美元，微軟3.81億美元緊隨其后；年內表現上，英偉達、微軟、Meta同樣表現較優；與之對應的特斯拉、蘋果年內分別跌21%、16.3%，拖累七姐妹整體表現。
微軟與Meta財報炸裂
AI成「鈔能力」核心引擎
回到重點，昨天微軟和Meta發佈了新一季財報，都非常亮眼，大超市場預期。一起來看看~
1、微軟：雲與AI成增長引擎
根據FactSet，微軟25年第四財季營收為764億美元，同比增長18%，超過華爾街預期的738.6 億美元。，每股收益為3.65 美元，高於分析師預期的3.37美元。
按公司各業務板塊細分的業績如下：1） 「智能雲」（Azure、服務器產品）：營收299億美元，同比增長26%，成為最大亮點，其中Azure增速39%，全年收入突破750億美元，佔公司總營收近40%。
數據來源：公司財報
2） 「生產力和業務流程」（Microsoft 365、LinkedIn、Dynamics）：營收331億美元，同比增長16%。
3）「更多個人計算」（Windows、Xbox、必應）：營收135億美元，同比增長9%。
數據來源：公司財報
資本開支方面，微軟本季度投入242億美元（同比+27%），超半數投向AI服務器與數據中心；下季度計劃再砸300億美元，全年資本開支或超1000億美元，全力押注AI基建。
生態擴張上，Copilot月活用户突破1億，Xbox年收入首達50億美元，AI遊戲平臺MAU超5億。
2、Meta：廣告+AI雙輪驅動
周三收盤后，Meta公佈了以下業績：
每股收益為 7.14 美元，高於FactSet分析師普遍預期的5.88美元；
Q2營收475億美元（同比+22%），廣告收入465.6億美元（超預期26億），AI算法提升廣告精準度，推動淨利潤大增36%至183億美元。
數據來源：Factset
AI聊天助手月活達7億（半年增1億），Llama 4模型迭代加速，扎克伯格預測「2025年用户破10億」。
2025年資本開支上限調升至650億美元（原預期640億），2026年或繼續「顯著增長」；Reality Labs虧損收窄至49.7億美元，AI投入優先於元宇宙。
數據來源：deepseek
以上亮眼的財報發佈后，Meta股價盤后暴增11%，今天盤前繼續大漲．．．
另外蘋果和亞馬遜也要發Q2財報，先期待一下．．．
指數君也把七姐妹Q2財報進程梳理了一下，見下表。
全球AI競賽下的中國定位替代與突圍
微軟和Meta在雲計算、人工智能等領域的強勁表現，也讓我們看到了科技行業的無限潛力。
1、國產算力的「不可替代性」：微軟Azure增速39%部分受限於英偉達GPU供應，而中國科創企業正通過自研芯片（如華為昇騰、寒武紀）填補供應鏈缺口，出海東南亞、中東算力基建訂單激增。
2、應用層差異化優勢：微軟Copilot年費30美元/用户，而金山辦公WPS AI 3.0以「國產Agent」切入政務、金融高付費場景，license模式更適配本土市場。
AI 相關ETF怎麼選？
微軟與Meta的天量資本開支印證了AI基建的確定性趨勢，而中國AI企業正通過國產替代與技術出海分羹紅利。
例如，創業板人工智能ETF（159363）覆蓋 「硬件 + 軟件 + 應用」AI 產業龍頭，聚焦以 AI 為主業公司。其成分股光模塊龍頭權重高，通信行業含量突出。該ETF 業績表現優異，相比創業板寬基收益高回撤小。此外，它交易活躍，規模18.75 億元，同類居首，近5個交易日日均成交額近3億元，流動性佳。
創業板人工智能指數行業分佈
還有信創ETF基金（562030）聚焦自主可控頭部公司，覆蓋人工智能、數據算力、工業軟件、信息安全等前沿科創產業，能有效把握信創產業發展帶來的投資機遇，重倉恆生電子、中科曙光、華大九天等基礎軟件領軍企業，今天指數部分成分股異動大漲。
信創ETF基金（562030）今日漲幅前十
綜上，創業板人工智能ETF華寶（159363）與信創ETF基金（562030）聚焦國產替代與政策紅利，在算力芯片、基礎軟件等環節具備稀缺性，受益於「自主可控+端雲融合」雙邏輯。
注：本文數據來源：Go-Goal、 ETF查一查、市場公開資料、僅做研究，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
責任編輯：楊賜
