國內互聯網廠商進入AI加速投資期，中概互聯網ETF(159607)有望受益，跟蹤標的估值處近5年曆史低位

截至2025年7月30日 13:17，中概互聯網ETF(159607)下修調整，成分股阿里健康、滿幫、京東健康漲超2%，閲文集團、快手-W、同程旅行跟漲。

流動性方面，中概互聯網ETF盤中換手11.83%，成交1.22億元，市場交投活躍。拉長時間看，截至7月29日，中概互聯網ETF近1年日均成交3.71億元。規模方面，中概互聯網ETF最新規模達10.28億元。

數據顯示，槓桿資金持續佈局中。中概互聯網ETF連續3天獲槓桿資金淨買入，最高單日獲得1523.56萬元淨買入，最新融資余額達1.41億元。

截至7月28日，中概互聯網ETF近1年淨值上漲46.53%。從收益能力看，截至2025年7月28日，中概互聯網ETF自成立以來，最高單月回報為40.52%，最長連漲月數為4個月，最長連漲漲幅為24.85%，上漲月份平均收益率為8.83%。

從估值層面來看，中概互聯網ETF跟蹤的中證海外中國互聯網30美元指數最新市盈率（PE-TTM）僅18.63倍，處於近5年18.51%的分位，即估值低於近5年81.49%以上的時間，處於歷史低位。

國泰海通證券研報分析認為，從需求端來看，AI已成為算力規模增長的核心驅動力。根據中國信息通信研究院《綜合算力評價報告》，2023年底全球算力總規模達910EFLOPS（FP32），我國智算規模同比增長超70%，增長勢頭強勁。國內互聯網廠商進入AI加速投資期，阿里巴巴、騰訊等巨頭在雲業務和AI基礎設施上加大投入，字節跳動旗下產品用户數大增，資本開支潛力巨大。

有機構表示，展望后續，港股預計將於8月中下旬集中發佈中期業績。在多重利好加持下，以科網龍頭為代表的行業呈現信心增強趨勢，業績高增或大幅好轉預期下，財報披露前的盈利預期仍在上修，機構建議關注業績預期向好且有良好確定性的板塊。

數據顯示，截至2025年6月30日，中證海外中國互聯網30美元指數前十大權重股分別為騰訊控股、阿里巴巴-W、小米集團-W、美團-W、拼多多、網易-S、京東集團-SW、攜程集團-S、百度集團-SW、快手-W，前十大權重股合計佔比86.37%。