一天吃透一條產業鏈：雲計算

原標題：一天吃透一條產業鏈：雲計算

01  產業鏈全景圖

02  雲計算介紹

雲計算靠互聯網提供計算相關的資源和服務，用户隨時隨地能調用上雲平臺里的數據、軟件和硬件。數字化時代里，互聯網成了基礎設施，雲計算讓數據中心能像一臺計算機那樣運轉。

它靠互聯網把算力按 「用多少取多少、用多少付多少」 的方式給用户，涵蓋計算、存儲、網絡、數據庫、大數據計算、大模型這些算力形式。

雲計算工作原理圖示

用户靠互聯網連到雲平臺，通過平臺管理、使用雲計算的資源。雲平臺由服務商維護，提供計算、存儲、網絡這些資源。

雲計算分類：

用户靠互聯網連到雲平臺，通過平臺管理、使用雲計算的資源。雲平臺由服務商維護，提供計算、存儲、網絡這些資源。

雲計算按部署模式分，有公有云和非公有云，主要是三種：

公有云由第三方公司管着，對所有人開放，成本低、能隨時擴規模，比如亞馬遜 AWS。

私有云由單個企業自己管，僅限內部用，數據安全和隱私性強，適合對數據安全要求高的企業。

混合雲是公有云和私有云的結合，數據和應用能在兩者間轉，企業能按需選 —— 比如非敏感業務放公有云，敏感的放私有云。

03  上游產業鏈

03-1、硬件供應商

硬件供應商在雲計算產業鏈里是地基角色。服務器、存儲設備、網絡設備這些，就像蓋樓的鋼筋水泥，直接決定數據處理的快慢和安全。AI 算力需求猛增，GPU、FPGA、ASIC 這些芯片就像搶手的特殊建材，市場跟着快速擴張 ——2024 年全球 AI 芯片市場規模預計 2000 億元，佔全球 35%。

03-2、軟件供應商

軟件供應商是另一根支柱，像樓里的水電和管理系統。虛擬化軟件、雲操作系統是核心，2024 年市場規模約 1400 億元，隨着雲計算普及，這塊市場還在擴大。數據庫領域，雲計算推動下，達夢、華為 GaussDB 這些國產廠商慢慢搶下份額。安全軟件則像門禁系統，隨着雲計算普及和數據安全意識增強，需求越來越大。

03-3、市場規模

市場規模上，2024 年中國雲計算上游硬件市場規模約 2800 億元，比 2019 年增長 133%，相當於這幾年翻了一倍多。全球硬件市場同樣快速擴張，規模和中國差不多，也是 2800 億元，較 2019 年增長 133%。

03-4、競爭格局

①服務器市場

②網絡設備市場：雙巨頭主導

交換機市場里，華為以 32.4% 領跑，新華三 28% 緊隨其后，鋭捷網絡拿下 18%，前三家加起來超七成，基本主導了市場。

路由器領域更集中，華為一家佔 50%，拿下半壁江山，新華三佔 25%，兩家合計拿走四分之三，剩下的玩家只能擠剩下的空間。

無線設備這邊，新華三和華為聯手佔了 60% 以上，在這個領域穩穩站在頭部。

③AI芯片

Intel

Intel 是服務器 CPU 的老牌龍頭，2020 年在服務器 CPU 市場佔 70.8%。2024 年，數據中心相關收入佔 24.137%，PC 客户端收入佔 31.3307%，儘管被 AMD 追趕，仍保持*。

AMD

AMD 靠 2020 年推出的 Zen 架構發力，逐步在 CPU 市場和 Intel 競爭。2024 年，數據中心產品收入佔 48.7842%，遊戲產品收入佔 27.357%，憑着高性能和高性價比，慢慢搶回市場份額。

NVIDIA

NVIDIA 在 AI 芯片市場是*主導，2023 年在數據中心 AI 芯片市場佔 65%，英特爾和 AMD 分別以 22%、11% 跟在后面。2024 年，NVIDIA 數據中心產品收入佔 78.0096%，遊戲 GPU 及相關產品收入佔 17.1482%。

④光模塊

光模塊是數據中心、5G 網絡、雲計算里的關鍵零件，專門負責光信號和電信號的轉換。AI 算力需求暴增、數據中心升級、5G 普及，推着全球光模塊行業快速更新換代，市場也在擴大。2025 年，AI 大模型訓練需求猛漲，行業進入高速增長期，技術從 400G 往 800G、1.6T 升級，硅光技術、LPO 方案、CPO 封裝成了升級的核心方向。

2024 年全球光模塊 TOP10 供應商里，中國廠商佔了 7 席，形成 「中國主導、海外巨頭並存」 的局面。

中際旭創以 33 億美元營收拿下 40% 全球份額，是谷歌的主要供應商；北美頭部廠商 Coherent（收購 II-VI 后）在拓展微軟、Oracle 這些新客户；新易盛營收 12 億美元，是 AWS、Meta 的核心供應商，LPO 技術比行業* 12 個月；菲尼薩市場份額約 30%，和中際旭創差距不大。

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04  中游產業鏈

智能時代，大模型發展得很快，關注度也高，雲計算能根據業務需要，提供以下四種服務模式：

基礎設施即服務（IaaS）：提供最基礎的資源服務，像計算、存儲、網絡這些，就像蓋樓時的水泥、鋼筋、土地，是*層的支撐。

平臺即服務（PaaS）：給應用程序提供部署用的軟硬件平臺，好比現成的工作臺，開發者不用自己搭基礎，直接在上面放應用就行。

軟件即服務（SaaS）：直接提供能用的軟件，像協同工具、客户管理系統、企業資源計劃軟件這些。用户不用自己研發，連網就能用，省了管基礎設施和開發軟件的功夫。

模型即服務（MaaS）：把 AI 模型當成生產里的核心工具，從模型預先訓練、二次調整優化，到最終投入使用，整個過程都圍繞它來運作，全生命周期都提供服務。用户能低成本訪問、使用、集成這些模型，讓自己的業務更智能。

04-1、市場規模

從服務模式佔比看，SaaS 在全球公有云服務市場里佔比最高，2023 年收入 1334 億美元，差不多佔了整個市場的 45%。增速上，2021 年起，PaaS 就超過 IaaS 和 SaaS，成了增速最快的服務方式，2023 年增速達到 29%。

IDC 預測，2024 年全球公共雲服務收入會超 8000 億美元（+20.5%），2025 年增速差不多，到 2028 年全球收入能到 1.6 萬億美元。

04-2、我國市場規模

中國市場這邊，2023 年整體雲服務市場規模 4758 億元（+19.2%），大模型這類人工智能技術的發展，推着中國雲服務市場從 「補全綜合能力」 轉向 「打造融合能力」，技術革新和商業實踐創新成了整個行業的關注點。

過去 10 年，中國雲服務市場從以前私有云佔大頭，慢慢變成公有云唱主角。公有云市場增長很快，佔比不斷往上提。

04-3、商業模式

商業模式方面，全球雲服務的三大核心模型如下：

傳統 IT 服務模式里，資源都固定在特定服務器和存儲上，就像每個應用佔着專屬的硬件，哪怕訪問量低用不上，也沒法轉給其他應用，導致服務器和存儲大量閒着。

雲計算模式下，資源能在系統池里動態調配 —— 需要多少存儲、服務、網絡資源就調多少，軟件也能自動部署，用完自動收回。相當於把分散的數據中心資源，像服務器、存儲、網絡設備這些，全集中到一起，由專門的服務商運營維護，再靠虛擬化技術打破物理限制，提高資源利用率，實現按需分配和集中管理。

04-4、競爭格局

競爭格局上，IaaS+PaaS 市場里，海外的 AWS、微軟 Azure、Google 佔着*優勢。2024 年 Q4，這三家在全球雲基礎設施提供商中，AWS（ 30%），Azure （ 21%)，Google Cloud （12%），加起來超 60%。

國內市場里，IaaS 主要玩家分三類：互聯網背景的雲廠商佔比大，比如阿里雲 2024 年下半年佔 26.1%；軟硬件背景的廠商盯着軟硬一體研發，像華為雲市佔率 13.2%；運營商背景的廠商靠着集團政策支持和政企用户基礎，營收增長很快。

05  下游產業鏈

05-1、「雲+行業」

「雲 + 行業」 這塊，行業雲平臺是按行業技術方案搭起來的，能共享資源、貼合具體場景、按市場規則運作，成了大企業建雲的新方式。Gartner 在 2023、2024 年都把行業雲平臺列為十大戰略技術趨勢，還預測到 2027 年，超 70% 的企業會用行業雲平臺加快業務創新。

2023年行業用雲量佔比

05-2、政務雲

政務行業上雲在加速，還有不小增長空間。2023 年政務雲整體規模 794.5 億元，其中專屬雲 557.6 億元，光專屬雲基礎設施就有 406.6 億元，同比增長 16.6%；公有云 154.7 億元，公有云基礎設施 109.2 億元，同比增長 18.2%；運營服務 82.2 億元，同比增長 38.7%。

數據顯示，國內政務系統上雲率超 90% 的城市只佔 55% 左右，還有 10% 的城市上雲率在 50% 以下，這行還有很大增長空間。

政務雲競爭格局因服務模式不同有較大差異：各類佔比如下：

05-3、金融雲

金融雲這邊，互聯網巨頭紛紛下場做雲計算，加上傳統金融機構圍繞新技術搞新一輪 IT 改革，推着雲計算在金融行業用得越來越多。越來越多金融企業開始用雲來裝應用、處理高併發業務，雲計算和金融行業正加速融到一起。

據 IDC 統計，2024 年下半年，中國金融雲市場規模 52.3 億（+11%）美元，市場的發展更加多元化了。金融企業花在雲化上的錢佔比明顯提高，對雲的需求也越來越多樣。

2025 年起，DeepSeek 等開源模型進入市場，給金融雲的競爭格局帶來新變化和商機。中國金融雲正在積蓄力量，有望迎來 「基礎設施重新搭建 + 智能應用大量涌現」 的雙重增長。

06  行業公司案例

深信服 「同架構混合雲」 方案，以同架構的線下私有云和線上託管云爲底層，實現統一管理監控。

通過 「雲間互聯」 技術打通線上線下及國產集羣；雲上智能大腦遠程監控、專家值守提升可靠性，雲端服務中心提供災備等服務，簡化客户運維。適用於數據中心延伸等場景，為企業數字化轉型築牢 IT 基礎。

2018 年起，深信服雲計算及 IT 基礎設施業務營收一直在漲，佔總營收的比例也不斷提高。2024 年深信服總營收 75.20 億元，同比略降，但云計算及 IT 基礎設施業務營收 33.84 億元，佔總營收的 45.0%，比 2023 年又提高了 4.7 個百分點。

2015-2024年深信服營收與利潤情況（單位：百萬元）

2018-2024年深信服雲計算業務營收及佔總營收比重變化情況

（單位：百萬元）