「大而美」東風勁吹 「AI應用神話」Palantir股價再起飛?

華爾街開始將這家聚焦於「AI+數據分析」的美國數據軟件巨頭Palantir Technologies Inc(PLTR.US)視為特朗普龐大税收法案的巨大受益者，如果一位投資者尋找能夠受益於前不久在國會通過的「大而美」税收法案以及特朗普關税和「製造業迴流美國」政策最大受益者的AI股票，那麼Palantir是毋庸置疑的首要考慮股票標的。

來自Wedbush的資深分析師Dan Ives近日接受媒體採訪時表示，Palantir將成為唐納德·特朗普主導的「大而美」税收法案的最關鍵受益者。「我認為，它將成首個被市場挖掘的税收法案受益者。我認為 Palantir無論是當下，還是未來，都將是一個巨大的受益者。」

Wedbush近日重申對於Palantir的「增持」股票評級，目標價則高達160美元。「在‘IVES AI 30’榜單中，Palantir仍是我們最看好的企業之一。其具有變革意義的人工智能策略正迅速成為各行業企業向人工智能應用領域邁進時所依賴的關鍵基礎平臺。」

事實上，Palantir的股價在過去一年中上漲了逾 400%，堪稱「AI應用軟件板塊的牛市神話」，但許多分析師認為該股仍有上漲空間，甚至有分析師目標價給到200美元。截至周三美股收盤，Palantir股價收漲於154美元附近，今年以來在AI應用軟件風靡全球的超級熱潮推動下，2025年迄今股價漲幅超100%，以預期PE測算的估值則處於歷史最高點位。

據瞭解，美國政府的 「戰艦極速」(Warp Speed for Warships) 計劃被視為該股新的催化劑之一。該大型國防軍工項目將利用 Palantir 旗下AI驅動Foundry數據分析平臺，用人工智能應用軟件生態以及數字化技術來改造與升級美國海軍。

有統計數據顯示，僅僅在第一季度，公司就贏得了近140份價值超過100萬美元的企業或者美國政府合同，其中包括31份價值逾1000萬美元的國防軍工等大額合同。Palantir還將受益於與全球IT諮詢領軍者埃森哲聯邦服務(Accenture Federal Services，AFS)的大型合作關係，雙方將為美國聯邦機構共同開發大型AI解決方案。

Jackson Peak Capital 在其 2025年第一季度投資者信中這樣談到 Palantir：Palantir Technologies Inc，作為一筆純多頭事件驅動交易，對我們的投資收益業績有重大貢獻。我們在其第四季度財報發佈期間及之后都將持有這家公司。我們的核心論點在於，該公司將繼續保持業績‘超預期並繼續上調業績展望’的強勁敍事張力，並在華盛頓新政府宣佈新的合同獲勝后，投資者們將會追逐右側尾部行情。它還受益於市場結構動態——機構配置不足，以及該公司於12月加入納斯達克 100 指數，帶來龐大的指數級ETF增量資金。」

受益於特朗普「大而美」法案，再加上「特斯拉式信徒」護航，Palantir創新高旅程未完待續?

特朗普「大而美」法案有望成為Palantir基本面擴張以及新一輪股價狂飆曲線的核心催化劑，股價續創新高的另一推動力，則在於——堪稱「特斯拉式狂熱信徒」的Palantir死忠粉們自2024年以來數量愈發龐大，且持續涌向做多該股，推動這家數據分析軟件公司股價實現連續多個交易日刷新收盤新高紀錄。

為何追隨Palantir的長期死忠多頭們被一些機構視為「特斯拉式信徒」，主要在於他們對該科技公司宏大敍事邏輯的執念(比如特斯拉粉絲們對於特斯拉的儲能系統、人形機器人以及AI自動駕駛前景，以及Palantir投資者們對於Palantir的AI應用宏大敍事)，遠大於對傳統估值指標的關注;散户與機構粉絲共同推高股價，使Palantir交易動能與市盈率雙雙達到極端水平，與早期特斯拉投資羣體「願為宏大願景買單」的行為極為相似。

來自Themes ETFs的首席營收官 Paul Marino在近期的採訪中表示：「你開始看到類似的‘特斯拉效應’，估值已不再重要，因為該公司擁有龐大數量的真正看漲信徒們。」「這些投資者認為，無論是國防系統、交易所數據中性、數據分析還是人工智能，Palantir 都藴含重大機遇。」

全球科技股投資浪潮的重心已開始從算力硬件端轉向軟件端，給Palantir估值持續帶來重大助力。未來覆蓋B端或者C端的各行各業殺手級生成式AI應用，以及極有可能大幅推高人類社會生產率的「AI智能體」大概率呈現井噴爆發之勢，這也是為什麼全球資金近期涌向軟件股。

從目前技術軌跡來看，AI應用軟件的發展方向集中於「生成式AI應用軟件」(比如DeepSeek、ChatGPT、Sora以及Anthropic推出的Claude等火爆全球的AI應用軟件)，以及在生成式AI基礎上，AI功能從聊天框式一問一答轉向「自主執行各種繁瑣與複雜任務的AI智能體」。其中，AI智能體極有可能是2030年前AI應用大趨勢，AI智能體的出現，意味着人工智能開始從信息輔助工具演變為高度智能化的生產力工具。

受益於市場對人工智能應用軟件需求的加速擴張趨勢，企業級AI應用軟件提供商C3.ai(AI.US)，以及AI廣告營銷服務提供商APPlovin(APP.US)以及「AI+數據分析」領軍者Palantir今年均公佈了強勁的業績數據以及未來業績展望。意味着不僅以英偉達AI GPU為代表的AI算力基礎設施需求無比強勁，AI軟件應用端，尤其是能夠全面提升經營效率的企業級AI應用軟件需求同樣旺盛，並且加速滲透至各行各業。

Palantir 與美國軍方的長期合作乃推動該公司業績持續擴張的核心，其為美軍數字化版圖所開發的Maven AI 系統的使用量翻倍，同時服務於全球各大情報機構;最近又新增北約為重大客户，並與房利美合作推出AI驅動的犯罪偵測工具。該公司還在積極拓展商業用户以及國際客户，這兩塊區域均具巨大增長潛力。

Palantir是什麼來頭? 在人工智能領域有何重磅產品?

Palantir由億萬富翁彼得·泰爾於2003年聯合創立，該公司長期以來強調其與美國政府及其盟友的穩固合作關係。該公司所有軟件產品被美國軍方几乎所有重要分支機構長期使用，並且是參與該國軍事人工智能項目開發的核心力量。這家總部位於丹佛的美國大數據軟件巨頭已經從為美國情報界提供獨家服務，發展成為與美國及其盟國多家政府情報機構進行長期合作，以及與哥倫比亞廣播公司(CBS)、通用磨坊公司、Aramark Services、松下北美公司和康明斯公司等眾多公司進行長期商業合作的美國最有影響力科技公司之一。

Palantir最早因為在美國政府追捕擊斃本·拉登行動中,為政府提供重要數據與情況分析支持而聞名全球;雖然Palantir對此從未給予正面承認，但媒體以及軍事愛好者們普遍認為Palantir在這過程中扮演重要角色，Palantir因此一戰成名。

Palantir在2023年重磅推出Palantir人工智能平臺(AIP)受到廣泛關注，並已被全球超100個組織大規模使用，包括醫療保健和汽車行業。公司還在與300多家額外公司進行洽談。AIP 平臺的核心賣點不是 Palantir 自己去開發大語言模型(LLM)，更偏向於 AI 應用。這個平臺還包括類似ChatGPT的AI助手，可以幫助企業對其大數據業務進行分析與決策，並且幫助客户以低技術門檻的方式高效率調用Palantir各平臺的模塊和功能。

Palantir的生成式AI平臺「AIP」與Palantir現有數據分析軟件生態系統全面集成，客户可以通過簡單問答的方式調用Palantir核心模塊和功能，使企業組織能夠有效地將生成式人工智能應用於數據分析，提高洞察力和運營效率。該平臺支持一系列人工智能技術驅動的應用，從物料短缺自動化管理、物流和供應鏈優化到預測性維護和威脅檢測等複雜算力場景。

Palantir自2023年以來的股價狂飆式擴張，核心邏輯無疑在於該公司在人工智能應用領域不斷擴大的影響力，以及市場對該公司獨有的人工智能生態及其獨家的AI應用軟件需求的大幅增加。Palantir最大規模的客户是美國政府以及全球各大情報機構，同時也從全球大型公司那里賺取鉅額收益。

隨着硅谷擁抱國防科技公司，Palantir擴大了與其他科技公司的合作範圍。該公司加強了與武器製造商Anduril Industries Inc.的現有合作關係，並與AI初創公司Anthropic建立了新的合作關係，將其大語言模型(即LLM)引入美國情報和國防行動。這些舉措標誌着Palantir高管所設想的由軟件優先公司，而非傳統國防科技公司所主導的「美國新國防生態系統的開端」。