【上證計算機】AI領域進展持續，AI Agent加速落地——計算機行業周報（2025.7.14—2025.7.18）

（來源：上海證券研究）

■ 市場回顧

過去一周（7.14-7.18）上證綜指上漲0.69%，創業板指上漲3.17%，滬深300指數上漲1.09%，計算機（申萬）指數上漲2.12%，跑贏上證綜指1.43個百分點，跑輸創業板指1.05個百分點，跑贏滬深300指數1.03個百分點，位列全行業第8名。

■ 周觀點

AI領域進展持續。大模型方面，根據國際權威大模型排行榜LMArena，Kimi K2接棒DeepSeek-R1-0528，成為全球排名第一的開源模型，同時，Kimi K2獲得了超3000張社區投票，在大模型競技場的總榜上排名第五。Kimi K2獲12項開源SOTA，在代碼、數學、工具調用三大核心賽道超越DeepSeek-V3、DeepSeek-R1等頂尖開源模型。同時，多項指標比肩閉源模型，大模型競技場總榜數據顯示，Kimi-K2在多輪對話全球第一，硬提示、編程任務全球第二，長查詢全球第五，數學、創意寫作、指令遵循全球第七。據悉，Kimi K2繼承了DeepSeek-V3的架構，並在后者基礎上進行增加專家數量、減少注意力頭數量等調整，最終實現了較強的性能。這顯示出我國的開源模型已經形成良好生態，在互相借鑑中持續進步。我國開源模型集體崛起，全球排名前10的模型中，國產模型佔兩席，且均為開源模型，分別為Kimi K2和DeepSeek-R1-0528。全球排名前20名的模型中，國產模型佔七席，除混元Turbos外，其他六款模型均開源。資本支出方面，谷歌宣佈將在未來兩年內投資 250 億美元在美國最大的電力網區域建設數據中心，以支持其在人工智能領域的大規模佈局。在首屆賓夕法尼亞州能源與創新峰會上，特朗普宣佈900億美元建設AI中心，谷歌、黑石集團等領投。AI芯片方面，根據CNBC，美國政府已向英偉達保證將授予銷售許可，很快就會恢復對中國銷售其H20 AI芯片。黃仁勛稱讚華為在芯片、網絡解決方案、光子技術等方面取得重大突破，是值得學習的對象。

AI Agent加速落地。（1）OpenAI：7月18日，OpenAI發佈ChatGPT Agent。ChatGPT Agent一個重要功能模塊是其多工具集成能力，將Operator的網站交互能力、Deep Research的信息整合能力以及ChatGPT的深度對話能力融合在一起，形成統一的智能體系統。（2）亞馬遜：7月16日，在亞馬遜雲科技紐約峰會上，亞馬遜發佈五大Agentic AI開發利器，涵蓋從基礎設施、模型、agent框架到應用層的最新成果。其中，Amazon Bedrock AgentCore預覽版包括7大核心AI agents服務，覆蓋運行時、記憶、身份驗證、網關、代碼解釋器、瀏覽器工具、可視儀表盤，提供一整套部署並高效運行AI Agents的能力，助力開發者打通AI Agents從概念驗證到生產部署之間的關鍵環節，快速安全地大規模部署和運行AI Agents，且支持使用託管於Amazon Bedrock或其他服務的任意框架和模型。（3）字節跳動：字節跳動 AI 編程工具 TRAE2.0即將發佈，新增語音交互功能，進一步提升開發者的編程效率和體驗。

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風險提示

下游景氣度不及預期；政策推進不及預期；技術創新不及預期、行業競爭加劇。

報告名稱：《AI領域進展持續，AI Agent加速落地——計算機行業周報（2025.7.14—2025.7.18）》

       分析師: 章鋒 

       SAC 編號: S0870525030002

研報發佈日期：2025年7月22日

發佈機構： 上海證券有限責任公司

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