臺積電Q2淨利潤增長60% AI需求推動業績上行

（來源：ETF鍊金師）

　　在全球半導體行業中，臺積電（TSMC）作為行業領導者，其業績動態始終引起投資者的高度關注。近日，臺積電發佈了2025年第二季度業績報告，再次展現出強勁的增長勢頭。

　　根據最新公告，臺積電在第二季度實現了3983億新臺幣（約合135.3億美元）的淨利潤，同比大幅增長了60.7%，顯著超出市場預期的3779億新臺幣。這已是該公司連續第五個季度實現了兩位數的營收增長。同時，其營收也同比增長了38.6%，達到9338億新臺幣（約317億美元），環比增長11.3%，主要受益於人工智能（AI）芯片的強勁需求。

　　在產品技術方面，臺積電的7nm及以下先進製程技術成為收入增長的重要驅動力，其中3nm工藝貢獻了24%的晶圓收入，5nm則佔36%。此外，高效能計算（HPC）業務首次佔據了60%的收入份額，成為公司的核心增長引擎。

　　客户方面，北美市場表現尤為突出，英偉達、蘋果和AMD等主要客户佔據了臺積電75%的客户基礎。同時，來自中國大陸的收入也顯著回升，環比增長至20億美元，佔總收入的9%。專家認為，這一增長部分源於客户對關税不確定性所帶來的提前備貨需求。

　　隨着AI需求的不斷爆發，臺積電也上調了全年業績指引。公司預計，英偉達、AMD等知名客户對AI芯片的需求將持續強勁，推動其先進製程產能達到滿載狀態。根據Counterpoint Research的數據，AI芯片的市場需求在短期內預計將保持高度可持續，尤其是在AI技術的早期滲透階段。

　　在市場規模預期方面，臺積電預計到2030年，AI相關的高性能芯片市場規模將達到4500億美元，佔整個半導體市場的45%。此外，該公司的AI業務年複合增長率（CAGR）有望超過40%。隨着業績的持續向好，臺積電將2025年的營收增長預期從「中位20%」上調至約30%，並預計第三季度的營收將在318至330億美元之間，同比增長38%至45%。在業績公佈后，臺積電的美股股價上漲了3.38%，創下歷史新高，總市值達到了1.27萬億美元。

　　在這樣的背景下，亞太精選ETF（159687）作為臺積電的重要投資載體，其配置價值愈加凸顯。臺積電在全球先進製程中佔據了90%的市場份額，並且與英偉達、AMD等AI核心客户建立了緊密的合作關係，使得HPC收入佔比高達60%，有效降低了傳統周期波動的風險。

　　此外，臺積電在技術上也具備了顯著的護城河，其2nm工藝的量產將進一步拉開與其他競爭對手，如三星和英特爾之間的差距。而臺積電在美國亞利桑那州設立的工廠預計將於2025年底投產，此舉將有助於降低供應鏈中斷的風險，進一步增強其市場競爭力。

　　截至2023年7月11日，臺積電在亞太精選ETF中的權重達到了8.19%，有望憑藉其先進的製程技術和擴大的產能來推動ETF的整體業績增長。同時，該ETF涵蓋了日本、中國科技以及中國臺灣的半導體等核心增長領域，行業分佈相對均衡。

　　從市場表現來看，自4月初以來，亞太精選ETF已經反彈近19%，主要受到關税緩和、臺積電業績預期上升以及日本股市復甦的推動。展望下半年，臺積電的業績持續增長將為市場注入更多信心，尤其是在先進製程技術迭代和產能擴張的背景下。

　　在投資方面，對於沒有場內證券賬户的投資者來説，亞太精選ETF的聯接基金（A類021189，C類021190）提供了額外的投資機會，幫助投資者把握這一市場趨勢。臺積電的強勁表現與其在AI浪潮中的核心受益地位，使其成為長期配置科技硬資產的優選標的，未來需持續關注相關的地緣風險與技術進展。