AI風口的超級爆點：網絡安全永遠處於優先級 「AI+網安」主題踏向長期牛市

智通財經APP獲悉，華爾街金融巨頭摩根士丹利最新發布的一份研究報告顯示，隨着全球進入AI時代，當前網絡安全市場保持強勁增長態勢，全球企業尤其是美國科技巨頭們對網絡安全領域的投入在多重因素驅動下穩步抬升。大摩調研數據顯示，2025年全球網絡安全類支出預計增長約9.8%，增速顯著高於整體IT預算水平，這一樂觀預期主要源於雲計算和生成式AI技術導致全球「攻擊面」擴大化、網絡威脅手段日益複雜(包括黑客利用最先進AI大模型)、以及圍繞AI和數據安全的監管合規要求日趨嚴格等因素。

大摩分析師團隊表示，「AI+網絡安全」有望成為網安行業的下一階段投資主線，人工智能正深刻影響網絡安全版圖：一方面AI擴大風險與威脅，另一方面也催生新的網絡安全技術需求以及融合人工智能的最前沿網絡安全解決方案。隨着越來越多網絡安全領軍者聚焦「AI+網絡安全」模式，有望進一步提升網絡安全選項在企業IT支出中的地位，並重塑科技股投資邏輯。

鑑於當前全球IT支出環境依然趨緊且企業客户們傾向整合採購，網絡安全軟件廠商們面臨一定定價壓力和競爭，加之美國財政環境收緊等因素，大摩分析師團隊選擇戰術性偏好擁有強勁產品周期或差異化優勢的公司，並對部分增速放緩或估值過高者持謹慎態度。大摩報告指出，安全行業長線利好仍然明確：生成式AI和公有云的技術快速更新迭代拓展了安全需求邊界，網絡安全作為科技領域的重要「長跑賽道」依舊具有吸引力，但在2025年前后，行業內部將出現分化。

大摩分析團隊表示，「AI+網安」的科幻主題正逐步從概念走向現實。儘管可能不像AI本身那樣瞬間引爆投入高潮，但其影響是深遠且全面的——既強化了安全支出的增長邏輯，也改變了資本市場對網絡安全行業的價值評估。對於未來投資趨勢，大摩預計AI將更加緊密地嵌入網絡安全領域的方方面面，成為全球網絡安全市場下一階段的重要主線之一，押注「AI+網絡安全」主題將走出長期牛市曲線。。

Cloudflare(NET.US)等網絡安全公司因多元產品佈局和前沿技術應用而受到青睞，大摩分析團隊最近將Cloudflare重申對於該股票的「增持」評級，表示看好其在邊緣網絡、安全接入(SASE/Zero Trust)以及開發者服務等「第二、第三幕」產品上的持續突破，並預計其2025年有望迎來業績的加速增長。此外，Fortinet (FTNT.US)、Palo Alto Networks (PANW.US)、CrowdStrike (CRWD.US)以及Okta (OKTA.US)這些網絡安全領軍者均被大摩予以「增持」評級，強調它們乃「AI+網絡安全」大浪潮下的核心受益者。

CyberArk(CYBR.US)雖然被予以「持有「評級，卻是摩根士丹利戰術性看好的一家網絡安全公司。作為特權賬號管理(PAM)領域的領導者，CyberArk的核心業務增長穩健，渠道反饋其業績普遍符合或略超預期。同時，公司積極拓展新領域，包括身份治理(通過併購Zilla Security)和機器身份管理等。這些舉措拓寬了產品線，迎合了企業在AI時代保護機器憑證和自動化流程的需求。

網絡安全市場趨勢與2025年開啟的支出增長邏輯

大摩調研數據顯示，2025年網絡安全市場整體將延續多年來的強勁增長趨勢。面向數百家企業CIO的調研顯示，網絡安全支出增速將遠超IT平均水平：預計同比增幅接近10%，顯著高於大摩調研顯示的整體IT預算增長(約3-4%)。這意味着在IT支出中網絡安全領域佔比將繼續提高，反映出其優先級之高。

大摩表示，網絡安全支出增長的主要動力來自三大長期趨勢：首先，數字化和雲計算全面加速滲透帶來攻擊面擴大，生成式AI的應用使得潛在風險入口更多;其次，網絡攻擊的頻度和複雜度與日俱增，尤其當黑客也利用AI等先進工具提升攻擊能力，網絡安全威脅環境更加嚴峻;其三，全球各國監管和合規要求不斷強化，企業們在數據安全、隱私保護及AI治理技術方面面臨更加嚴格標準。大摩分析團隊強調，這些因素共同支撐了網絡安全作為「剛需」投入的核心地位，即使整體IT預算放緩，安全相關支出仍具防禦性。

大摩最新的上述CIO調查整體顯示安全預算前景穩中有升：2025年網絡安全支出增速預期較上一季度調查進一步上調至約9.8%，網絡安全已是最不可能被削減的領域，顯示其在企業IT中的「保底」作用。另外，安全技術在雲計算等相關IT領域的重要性也日趨凸顯——例如在選擇雲服務商時，安全能力被視為首要考量因素，這進一步推升了對全球領先網絡安全廠商們的需求。

在大摩分析團隊看來，雲計算與AI驅動的數字化趨勢、日益嚴峻的網絡威脅環境以及安全體系合規化壓力，共同奠定了2025年近兩位數安全支出增長的邏輯基礎。

AI+網絡安全：下一階段主線

在全新生成式AI技術加持下的網絡安全服務兼具低技術門檻帶來的無與倫比便捷性，以及AI技術帶來的網絡安全服務效率指數級提升，這兩點對於正在佈局AI軟件應用的企業來説非常具備吸引力。開發AI軟件應用離不開AI大模型以及企業級大數據這兩大核心技術的支持，而聚焦低技術操作門檻以及高效率的「AI+網絡安全服務」無疑將為這兩大技術提供更強大的網絡安全保駕護航服務。

比如，網絡安全領軍者CrowdStrike(CRWD.US)積極將突破性的生成式人工智能技術全面融入其網絡安全平臺服務中，特別是通過引入一位名為「Charlotte」的人工智能安全分析師。這一功能旨在為CrowdStrike Falcon®平臺的每一位用户賦能，使他們能夠快速創建基於生成人工智能幫助下的工作流程。通過向Charlotte這位虛擬的AI分析師提問以及互動，用户們可以快速便捷地以低門檻AI聊天機器人操作方式調動各大核心模塊，實時瞭解實時網絡安全漏洞、威脅因素和其他安全問題，顯著增強平臺的有效性和用户體驗。

大摩分析團隊表示，AI與網絡安全的融合已成為最重要的新趨勢，除了AI帶來的網絡安全軟件實際效率指數級提升，其具體表現形式是多方面的：首先，具有劃時代意義的生成式AI技術的崛起本身在加劇網絡安全挑戰，生成式AI等技術被企業廣泛採用的同時，也在顯著擴大潛在攻擊面——更多的數據、系統和自動化流程接入網絡，使得防護邊界更為複雜。

AI可謂是一把「雙刃劍」，帶來風險也帶來堪比工業革命的生產率提升工具，能否利用AI提升網絡安全防禦能力、並保障AI訓練/推理超級系統本身的安全，將成為衡量網絡安全廠商們核心競爭力的新標準。

此外，不法黑客分子同樣利用AI來增強攻擊技巧，令網絡威脅「智能化。大摩表示，「黑客也有了GenAI」，意味着未來攻擊將更難防範，企業不得不投入更多資源來對抗AI驅動的威脅。與此同時，AI應用帶來的新風險促使監管趨嚴：例如針對生成式AI的數據安全和治理要求正在增加，企業面臨合規壓力，必須強化安全體系來滿足新的標準。這些因素都進一步鞏固了網絡安全在IT戰略中的地位。實際上，大摩CIO調研顯示絕大多數CIO在2025年將同時增加對網絡安全和AI的投入——兩者被視為數字時代「剛需」，共同主導了新一年的技術預算優先項。

「AI+網絡安全」並不只是被動防守關係，它也推動安全技術的革新。大摩分析團隊強調，生成式AI有望催生一系列新產品周期，例如利用AI的大語言模型來提升安全運營中心(SOC)的效率、開發下一代智能安全分析平臺，以及構建機器身份框架以保護自主AI代理等，都成為安全廠商競相探索的方向。許多領先企業已經將AI融入安全產品，從用户行為分析到威脅情報自動化。

大摩分析團隊預計，隨着這些AI驅動的安全方案逐步成熟落地，它們將開啟新的增長曲線，為行業帶來增量價值。正因如此，華爾街投資機構們開始將「AI+網絡安全」視為下一階段的重要投資主線之一——既關注AI對安全需求的提升，也關注安全廠商在AI時代的技術演進，大摩押注「AI+網絡安全」主題將走出長期牛市曲線。大摩分析師團隊甚至直言，不僅風險偏好上行將助力「AI+網絡安全」相關企業估值擴張，在宏觀經濟劇烈波動背景下，「AI+網絡安全」板塊可能重新獲得「避風港」地位，因為其需求具有更持久的韌性，而這一韌性如今更加依賴於AI時代的新驅動力。