創新葯有多火？有基金規模漲了超30倍，老將傅鵬博也買了

作為今年市場的當紅「炸子雞」，創新葯正在吸引各方力量積極加倉。

近期披露的二季報顯示，上半年憑藉重倉創新葯奪得「季軍」寶座的長城醫藥產業精選，二季度規模環比暴漲超30倍。押注同一賽道的永贏醫藥創新智選，二季度規模環比漲幅也達到321.57%。

還有一些原本並不關注醫藥領域的基金經理，也沒能擋住火熱行情的「誘惑」。例如睿遠基金老將傅鵬博在二季報中表示，他在二季度增配了創新葯、受益於AI帶動的傳統醫學等醫藥板塊。

單季度規模暴漲超30倍

今年上半年長城醫藥產業精選、永贏醫藥創新智選收益率分別為75.18%、69.39%，在所有主動權益基金中分列第三名、第六名。有了業績光環的加持，再疊加持續走高的創新葯行情，大量投資者湧入了這兩隻基金。

數據顯示，截至今年二季度末，長城醫藥產業精選A、C份額合計6.79億份，環比增長2220.34%；總規模11.32億元，較一季度增長10.96億元，環比漲幅達3046.80%。

而從2024年10月成立至今年一季度末，作為發起式基金的長城醫藥產業精選規模一直在5000萬元以下徘徊，截至一季度末總份額也僅有2924.6萬份，其中還有1000萬份為長城基金「助力」的發起資金。這也意味着該基金僅用8個多月的時間，就順利跨過了發起式基金2億元的規模「大考」。

同爲發起式基金的永贏醫藥創新智選也實現了份額、規模的爆發式增長。截至二季度末，該基金總份額為20億份，較一季度的6.06億份增長229.70%，基金規模30.43億元，環比一季度增長321.57%。

值得注意的是，早在今年一季度時，該基金就憑藉32.29%的收益率躋身主動權益基金業績前二十名，並且實現了份額、規模環比超200%、300%的增長。與2024年年末相比，該基金規模在半年內已經翻了約16倍。

創新葯出海情況仍需重點關注

這兩隻績優基金在二季度繼續堅定地重倉創新葯，並且也沒有進行大手筆調倉。

管理長城醫藥產業精選的梁福睿將股票倉位從一季度的72.48%提高至75.89%，且延續了一季度A股、港股創新葯各佔據「半壁江山」的持倉風格。

二季度，三生製藥（01530.HK）、石藥集團（01093.HK）取代康方生物（09926.HK）、再鼎醫藥（09688.HK），成為其前十大重倉股中的「新面孔」，其中三生製藥（01530.HK）「空降」成第一大重倉股。另外幾隻重倉股分別是信達生物（01801.HK）、熱景生物（688068.SH）、一品紅（300723.SZ）、澤璟製藥-U（688266.SH）、益方生物-U（688382.SH）、諾誠健華（09969.HK）、科倫博泰生物-b（06990.HK）、康弘藥業（002773.SZ），較一季度均有不同程度的增持。

永贏醫藥創新智選二季度也有兩隻新進重倉股，分別為舒泰神（300204.SZ）、益方生物-U，一季度重倉的澤璟製藥-U、再鼎醫藥退出前十大重倉股之列。其余重倉股也都獲得不同程度的加倉，其中信達生物被大手筆加倉250余萬股后躍升成為該基金第一大重倉股，這也是永贏醫藥創新智選連續第11個季度重倉信達生物。

AI識股

在談及下半年創新葯投資的具體方向時，兩隻產品的基金經理都提到了創新葯出海的重要性。

梁福睿認為，三季度創新葯有兩個方向值得關注：一是管線海外授權的產業趨勢有望延續，中國創新葯在諸多靶點研發進度和療效上超過海外藥企，海外藥企在補充管線佈局角度上有客觀需求；二是國內銷售放量，具體情況要根據季報和醫保、商保談判結果進行判斷。

永贏醫藥創新智選的基金經理儲可凡、單林認為，今年中國創新葯企業出海有兩大優勢：一是信息高度透明的環境，拉平了全球藥企的競爭起點；二是中國藥企在研發效率、運營成本和臨牀資源上有優勢。此外，2018—2021年的CXO大牛市為創新葯產業鏈準備好了軟硬件、人才等各個環節。

兩位基金經理表示：「對於絕大部分中國創新葯企業而言，誰能進入新葯市場空間最大的歐美醫藥工業體系，誰就能實現企業的‘第二增長曲線’，隨之而來的是新葯海外銷售帶來的企業報表端的‘非線性增長’。」

老將傅鵬博也買了創新葯

還有很多原本並不關注醫藥領域的基金經理，也沒能擋住火熱行情的「誘惑」。

睿遠基金老將傅鵬博在二季報中表示，他在二季度增加了醫藥板塊的配置，具體涉及的子行業包括創新葯、受益AI帶動的傳統醫學等。不過，傅鵬博具體買了哪些個股，仍需等到中報披露基金完整持倉情況時才能揭曉。

AI識股

睿遠基金旗下唯一的女將張佳璐，二季度新進重倉了創新葯個股三生製藥。她在二季報中談道，雖然中國的PD-1/VGFR靶點在研藥能否達到FDA的標準尚存不確定性，但是海外MNC為搶佔先機願意豪賭一把，這也體現了中國創新葯行業創新實力的增強。

永贏基金旗下關注泛消費領域的基金經理蔣衞華，此前持續佈局醫藥行業，二季度他又加大了押注創新葯的力度。以其在管的永贏新興消費智選為例，該基金在一季度基礎上加倉了康方生物、百濟神州，同時新進榮昌生物（688331.SH）為其第八大重倉股。同花順iFinD數據顯示，截至二季度末，蔣衞華前十大重倉股中有4只為創新葯個股，分別是康方生物、信達生物、榮昌生物和百濟神州。

AI識股

蔣衞華在二季報中表示，中國部分新葯已具備全球競爭力且成為海外MNC巨頭採購的重要方向，創新葯有望成為未來幾年重要的主線性投資機會。