AI需求信心獲強力支撐！臺積電Q2利潤135億美元創新高，上調全年營收指引

全球最大芯片代工企業臺積電(TSM.US)周四上調了2025年營收增長預期，此舉為投資者對全球人工智能(AI)投資熱潮持續注入了強心劑。

這家芯片製造巨頭將今年美元計價的銷售增長預期從原先的20%中段上調至約30%，同時預計第三季度營收將實現強勁增長，區間達318億至330億美元，較上年同期的235億美元及上季度的300億美元顯著提升。這一上調進一步強化了從Meta(META.US)到谷歌(GOOGL.US)等科技巨頭將持續投入數據中心建設以支持AI發展的市場預期。受此提振，納斯達克指數期貨應聲上揚，臺積電美股盤前漲超4%。

臺積電此番調整凸顯出英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)等客户對高端芯片的旺盛需求已超出其現有產能。首席執行官魏哲家在6月股東大會上明確表示，AI相關訂單持續火熱，旨在消除市場對科技企業可能縮減支出的疑慮。

悉尼Global X ETFs投資策略師Billy Leung分析稱，「這為AI價值鏈提供了有力支撐，市場對AI的樂觀情緒依然穩固。對投資者而言，臺積電的業績再次緩解了人們對AI發展放緩的擔憂。利潤率保持穩定，需求前景向好，整體強化了AI基礎設施建設仍在穩步推進的判斷」。

「臺積電的增長引擎主要來自AI相關芯片的強勁需求，特別是7納米以下先進製程，」Counterpoint Research副總監Brady Wang表示，「AI浪潮帶來的需求增長具有高度可持續性，目前AI仍處於發展初期，正加速向各行業滲透。」

隨着投資者重拾對AI相關企業的信心，此前由Deepseek引發市場對亞馬遜(AMZN.US)等企業數據中心鉅額投入必要性的質疑陰霾已逐漸消散。上周，英偉達成為史上首家市值突破4萬億美元的公司，彰顯投資者對臺積電等AI基礎設施關鍵企業重燃的熱情。

魏哲家向記者澄清，此次展望上調與美國準備批准英偉達向中國出口H20 AI芯片的消息無關。他補充道，雖然銷售恢復對行業是利好，但目前量化影響為時尚早。

在臺積電公佈業績前夕，芯片設備供應商阿斯麥(ASML.US)因下調2026年增長預期引發市場震盪，其股價暴跌逾11%。首席執行官Christophe Fouquet將「日益增加的不確定性」歸因於地緣政治和全球經濟因素。

魏哲家周四坦言，特朗普政府主導的關税政策帶來了不確定性，同時新臺幣升值也對財務狀況造成壓力。「展望下半年，目前尚未觀察到客户行為變化，」他表示，「但我們意識到潛在關税帶來的不確定性和風險。」

半導體行業分析機構SemiAnalysis分析師Sravan Kundojjala指出，美國出口管制雖然有所松動(英偉達、AMD已獲准恢復對華銷售)，但整體商業環境仍存變數。

此次展望調整基於臺積電第二季度淨利潤躍升61%至創紀錄的3983億新臺幣(合135億美元)，自2021年以來每季度業績均超出市場預期。此前該公司營收已實現39%的強勁增長。

值得注意的是，包含服務器和數據中心芯片的高性能計算業務現已貢獻公司六成營收，標誌着其已成功實現從智能手機市場主導到AI芯片驅動的戰略轉型。作為蘋果(AAPL.US)主要芯片供應商，臺積電維持今年380億至420億美元的資本支出計劃，並持續推進在美國亞利桑那州、日本、德國及中國臺灣省的千億美元產能擴張項目。