2025上半年AI終端百花齊放，如何跨越體驗鴻溝？

2025年年初DeepSeek橫空出世后，AI端側發展邁入新時代。從AI手機、AI PC、AI眼鏡、AI家居、AI玩具，到智能汽車、具身智能機器人，各類智能終端產品紛紛涌現。

與此同時，智能終端正從單一設備形態，演化為多設備協同、跨場景融合，企業競爭重心也由「賣硬件」向「賣場景、賣生態」轉移。

如何將AI能力與智能硬件深度融合，成為廠商開拓新增量空間的核心命題。但終端設備的最終銷量取決於用户實際體驗。現實是，用户期望與部分產品溢價並不對等。

一、AI終端百花齊放，搶佔流量入口

今年是「智能普惠」轉折點，也被視為 AI 終端元年。2025年政府工作報告將「發展新一代智能終端」列為國家戰略，明確提出加速AI手機、AI PC、智能網聯汽車等產品落地。

其中，AI智能體逐步重塑終端交互中樞，成為新一代超級入口核心。其發展沿着「數字助理型」與「具身/社會型」兩條技術路徑演化，加速落地於手機、PC與可穿戴設備等多元終端。上半年，從大廠到創業公司均加快探索端側AI應用場景，搶佔AI時代流量入口重構的戰略窗口。

從品類看，手機仍是最廣泛的移動終端。2025年，旗艦機型普遍搭載百億參數級大模型，同時手機廠商正把智能體從「語音助手」升級為深度嵌入操作系統的執行引擎。蘋果、三星以外，安卓陣營的OPPO、vivo、小米、榮耀等，均在各自定製的系統框架里加入「星環」「PhoneGPT」「超級小愛」、「YOYO」等智能體，重點打通搜索、外賣、打車、社交消息等高頻場景，以展示跨 App動態調度能力。

AI技術成國產廠商差異化突圍密碼。研究機構Canalys在最新報告中預計，2025年AI手機滲透率將達到34%，端側模型的精簡以及芯片算力的升級，助推AI手機向中端價位段滲透。2025年第一季度，全球AI手機出貨量份額TOP5廠商，依次是蘋果、三星、小米、OPPO和vivo，市場份額分別為58%、23%、8%、5%和3%。單論一季度全球AI手機型號銷量，紅米REDMI K80 5G排名第九，成為TOP10的唯一國產機型。

其他終端產品也迎來基於AI的全面重構。AI PC不僅具備傳統PC的通用計算能力，還能執行生成式AI（如文生圖、智能交互）、個性化知識庫構建、實時數據分析等任務。據 Canalys 預測，2025 年 AI PC 出貨量將超 1 億台，到 2028 年 AI PC 出貨量有望達 2.05 億台。

上半年，AI PC市場發展勢頭迅猛。聯想發佈ThinkBook Flip AI PC「三摺疊」概念AI PC，惠普推出全新EliteBook 系列高端AI商務本、戰系列AI商務本等，都顯示出廠商端側AI已從簡單對話助手演進為複雜任務協同系統，涵蓋辦公與創意和系統級智能優化兩大核心方向。

可穿戴硬件方面，眼鏡、耳機、手錶等細分產品的AI側重點，與用户原生使用動機基本吻合，並向下一階段「多模協同」遞進。

其中，AI眼鏡破圈迎來爆發之年，「百鏡大戰」一觸即發，眾多跨界者跑步入場。功能從接聽電話、語音助手這類「免手佔耳」場景，拓展到實時字幕、場景識別和導航提示等場景。據Wellsenn XR預測，預計2025年無顯示AI眼鏡正式開始走向大規模增長。2029年，AI智能眼鏡年銷量有望達到5500萬副。在2035年，AI+AR智能眼鏡最終實現傳統智能眼鏡的替代，達到70%的滲透率，成為下一代通用計算平臺和終端。

AI賦能下耳機、手錶也有機會成為AI交互新入口。據瞭解，AI耳機一邊優化音質和降噪基本功能后，一邊在實時語音助手、同聲傳譯、會議轉寫等場景深耕，接下來還可能切入聲學健康，或將全天候的聽覺代理，Cleer、科大訊飛、三星、字節跳動、華為等廠商已發佈AI耳機產品。集成AI功能的智能手錶落地產品較少，上半年僅見華為、榮耀、iQOO及範式集團旗下消費電子板塊Phancy等少數廠牌推出新品，功能上與耳機、眼鏡差異不大。

在家居領域，海爾、海信、TCL、方太等企業，上半年相繼發佈搭載AI大模型和自研智能體的智能家電產品，構築智慧家庭。除海爾、海信外，美的、科沃斯、石頭科技、追覓等企業亦切入人形機器人賽道，家庭具身智能服務機器人有望成為家電行業的第二增長曲線。

此外，在AI+IP賦能下，AI玩具行業逐步向「情感服務終端」變革，AI掛件、AI毛絨玩具及AI機器人等產品頻出。根據imarc的預測，全球AI玩具市場規模預計於2033年達到600億美元，2024-2033年年化複合增長14.2%。除FoloToy、奧飛娛樂、躍然創新、字節跳動外，AI玩具持續迎來新玩家。連不看好早期具身智能的朱嘯虎，也在今年投了AI情感陪伴機器人公司珞博智能。

二、向AI終端生態平臺轉型，商業模式有何變化？

整體看，中國市場範圍內AI終端生產商，主要包括聯想、華為、蘋果、榮耀、vivo、小米、OPPO、華碩、惠普、戴爾等。QYResearch調研團隊預計，2030年中國AI終端市場規模將達到208.6億美元，未來幾年年複合增長率CAGR為22.6%。

隨着越來越多科技公司進入AI終端市場，競爭日益激烈。大廠如蘋果、谷歌、微軟等已佔據較大市場份額，新興公司面臨技術、資金、品牌等壓力。市場飽和度提高下，廠商如何通過創新差異化、提升品牌影響力等方式脫穎而出，成為一大挑戰。

今年，各大手機廠商競相提出、深化AI戰略，向 AI 終端生態平臺轉型。

榮耀推進「阿爾法戰略」，發佈「AI終端全家桶」。在此之前，中興通訊終端業務提出「AI for All」戰略，推動 AI 能力在全品類終端中的融合落地。星紀魅族提出「All in AI」戰略，以Flyme AIOS作為基底，在此之上打造開放的智能硬件生態。小米「人車家全生態」實現設備實時動態組網，所有設備協同如一個整體。華為的新版 HarmonyOS 以統一 AI 底座、系統級智能體、原生智能應用和開放生態為支撐，推動「小藝」向具備全場景感知與多模態交互能力的智能體升級。

「主流手機廠商加速向 AI 終端生態平臺演化，核心驅動力在於通過多模態AI 體驗構建差異化優勢，提升用户粘性與品牌護城河。」在東吳證券看來，消費電子端側商業模式未來可能面臨變革。其一，智能體逐步取代傳統App，成為智能交互的中樞，端側AI能力從工具向生產力夥伴演進。其二，多模態終端矩陣助力端側AI實現個性化建模與人機共生，可穿戴設備作為關鍵數據入口和智能體節點價值顯著提升，或將拉動整個終端產品矩陣。其三，訂閲收入推動盈利模式變革，增強估值彈性。其四，「私有語境」成為差異化競爭核心，數據構建護城河。

其在研報中分析，隨着端側AI引入，終端廠商從一次性銷售走向「硬件+服務」並重，「硬件+訂閲」模式將成為主流，訂閲收入比重持續上升，推動終端盈利結構向SaaS邏輯演化。

以蘋果為例，民生證券分析師方競表示，蘋果的AI生態一旦開放給第三方廠商，各大APP都會爭相接入，誰率先預載在Siri中，就可以更好的爭奪蘋果手機10億+的存量用户。在蘋果AI生態普及后，不僅是搜索引擎，機票酒店等應用都是蘋果公司新的收入來源。蘋果的長期計劃是推出類似「Apple Intelligence+」的訂閲服務，效仿 iCloud+ 訂閲服務的形式，將部分人工智能功能轉變為付費服務。

中研普華產業研究院預測，終端廠商盈利模式根本轉變后，硬件利潤佔比或降至40%以下，AI服務訂閲收入佔比超過30%，開發者生態分成成為新增長點。

值得注意的是，除終端廠商外，三大通信運營商也在加速佈局 AI 能力，將服務觸角從連接與資費擴展至智能體運營。今年上半年，中國聯通發佈「AI全時空連接」行動計劃，聚焦AI終端生態合作。榮耀與中國移動宣佈AI終端戰略合作，共同推進AI終端生態建設。此外，三大通信運營商集體進軍AI眼鏡市場，亮出自研產品。

東吳證券認為，未來終端銷售有望從「存話費送手機」演化為「訂閲 AI 服務贈終端」，運營商將在終端分發中扮演更重要的協同角色。

三、想讓用户買單，需跨越什麼鴻溝？

一般而言，算力和模型決定AI終端的硬實力，生態決定軟實力。相較前者，生態需要長時間打磨，且需產業鏈廠商齊心協力配合，開發應用，挖掘垂直場景。

OpenAI 首席執行官 Sam Altman 指出「未來 AI 的潛力要想真正釋放，必須讓用户以自然的方式日常使用 AI」。不過，目前各類AI終端產品頻出，產品體驗卻並沒有達到一些消費者預期，疊加功能同質化嚴重，使得部分用户不願為設備的AI可用性付出產品溢價。

比如，AI 玩具的價格從百元左右到上萬元不等，是普通玩具幾倍乃至幾十倍。基礎款功能主要是AI大模型對話，高端 AI 玩具價格在萬元以上，為具備複雜編程和高度擬人化交互功能的機器人。商業模式上，AI玩具的B端變現模式包括銷售機芯、玩具AI SaaS服務費等，C端變現模式主要包括商品售賣、AI功能訂閲費、周邊產品銷售等，而一些用户不願為后續訂閲服務買單。

來覓研究院也指出，儘管AI玩具有較大的市場潛力，仍存在技術融合難、市場競爭激烈、隱私安全風險、用户接受度差異等諸多挑戰。比如，AI玩具需要將複雜的人工智能算法與硬件設備進行有效適配，以實現穩定高效的運行。但不同類型的玩具硬件在性能、存儲、功耗等方面存在差異，需要針對這些差異進行算法優化。同時，當前部分AI玩具產品在交互流暢度、情感響應精度等方面仍存在不足，這也阻礙了用户的購買決策。

其他諸多AI終端產品，也亟待軟硬件進一步升級。華福證券認為，當前，手機、PC等傳統消費電子在AI賦能下，電池容量、散熱設計等硬件架構面臨需求重構。AI大模型本地部署催生邊緣算力需求，邊緣算力是AIoT「最后一公里」。

「AI眼鏡的核心，70%的關鍵在於大模型，30%在於眼鏡本身的硬件研發。」XREAL創始人兼CEO 徐馳此前對《財經》新媒體表示，作為新興大賽道，AI 眼鏡對技術提出了前所未有的苛刻要求。相比手機，它對功耗、長期佩戴的舒適度，以及顯示、計算、交互等模塊的性能需求都更加極致。AI 眼鏡若要取得真正的成功，就必須在使用體驗上超越手機上的 AI APP。智能眼鏡作為AI的最佳理想載體，相較於手機或PC更具優勢。

在他看來，AI眼鏡要從「時尚單品」蜕變為「智能助手」，需要跨越巨大的鴻溝。短期內，AI大模型的突破至關重要，特別是在多模態、個性化和有記憶這三個維度實現突破；而長期來看，則需關注與AI眼鏡智能穿戴特性緊密相連的芯片、顯示及交互體驗的提升。

中研普華產業研究院認為，端側AI正在引發一場比移動互聯網更深刻的產業變革。這場變革中，技術突破者將重新定義硬件邊界，場景創新者將開闢萬億級市場，生態構建者將掌控產業話語權。對於企業而言，2025-2026年是戰略佈局的關鍵窗口期：既要保持對前沿技術的敏感度，又要深耕具體場景需求；既要構建自主技術壁壘，又要融入全球創新網絡。

本文來自「《財經》新媒體」，作者：劉芬，編輯：蔣詩舟，36氪經授權發佈。