【券商聚焦】招銀國際：對華恢復H20/MI308供應 利好AI服務器/零組件供應鏈

金吾財訊 | 招銀國際表示，英偉達聲明已獲美國政府保證可恢復對華銷售H20芯片，並宣佈推出完全合規的中國特供版RTX PRO GPU。另據報道，AMD正籌備恢復MI308對華出貨。根據該機構前期分析，英偉達上季度55億美元庫存減記對應110萬顆H20芯片和13.8萬台H20服務器，而2024年向中國實際交付約100萬顆芯片/12.5萬台服務器，佔當年中國AI服務器市場（42萬台）的30%。據媒體報道，目前2025年H20/RTX6000D需求或達140-160萬/100-200萬顆；新型B30芯片將於2025年三季度在中國上市，全年出貨量超100萬顆。儘管市場部分預計在英偉達CEO黃仁勛上周造訪白宮及本周北京之行后將恢復H20銷售，但解禁時間仍早於預期，因此該機構相信短期內將提振中國服務器供應鏈情緒，利好AI服務器品牌商/ODM/組件廠商包括比亞迪電子、立訊精密、工業富聯、華勤技術和聯想集團。