港股收盤(07.15) | 恆指收漲1.6% AI概念股走勢強勁 阿里巴巴-W(09988)大漲近7%

智通財經APP獲悉，港股早盤衝高回落，午后則上演「V」型反轉，恆指及國指均轉漲逾1%，恆科指大漲近3%。截止收盤，恆生指數漲1.6%或386.8點，報24590.12點，全日成交額為2884億港元；恆生國企指數漲1.65%，報8877.1點；恆生科技指數漲2.8%，報5431.29點。

中國銀河證券指出，在全球權益市場中，港股絕對估值處於相對低位水平、估值分位數處於歷史中上水平，中長期配置價值仍然較高。中信證券表示，港股當前的估值窪地特徵又顯現出來，在巨大的配置壓力下，保險資金投資範圍擴圈是大勢所趨，南下資金有望再次回暖。

藍籌股表現

阿里巴巴-W(09988)表現亮眼。截至收盤，漲6.97%，報113.5港元，成交額216.52億港元，貢獻恆指122.21點。國信證券就阿里巴巴發佈研報稱，預計1QFY26收入同比增長2%，經調整EBITA利潤率16%，主要受閃購投入影響。淘天集團GMV預計同比增長6%，CMR同比增長11%，但利潤端因大促投入預計經調EBITA同比持平。雲業務預計收入同比增長22%，AI需求增加，利潤率保持穩定。

其他藍籌股方面，石藥集團(01093)漲7.51%，報8.59港元，貢獻恆指7.63點；中國生物製藥(01177 )漲4.94%，報6.37港元，貢獻恆指4.9點；信義玻璃(00868)跌4.43%，報8.2港元，拖累恆指1.29點；信義光能(00968)跌2.98%，報2.93港元，拖累恆指0.65點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股悉數走強，阿里大漲近7%，快手、美團、百度均漲超4%，騰訊則漲超3%。英偉達H20解禁，AI概念今日走勢強勁，金山雲大漲近17%；創新葯熱度延續，石藥集團漲超7%；蘋果概念、汽車股等普遍飄紅。另一邊，內房股早盤悉數下挫，午后跌幅收窄，美的置業一度飆升60%；光伏股、水泥股、煤炭股、芯片股等則紛紛走軟。

1. AI概念股走勢強勁。截至收盤，金山雲(03896)漲16.81%，報7.92港元；萬國數據-SW(09698)漲12.19%，報38.65港元；邁富時(02556)漲10.6%，報52.7港元；阿里巴巴-W(09988)漲6.97%，報113.5港元。

7月15日，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛透露，美國已批准H20芯片銷往中國。他還表示，英偉達將推出RTXpro GPU，這款新顯卡專為計算機圖形、數字孿生和人工智能設計。民生證券指出，全球範圍內新一輪AI「軍備競賽」已經開啟，Grok4、Kimi K2等重磅大模型發佈有望顯著催化國內算力需求與應用生態，看好國產算力與AI應用發展。

國泰海通證券此前指出，AI應用加速浪潮下，港股科技或勇立潮頭。首先，港股科技企業在AI領域具備較強的競爭力，或能充分受益於AI產業紅利。其次，港股龍頭互聯網企業資本開支和雲業務收入也在強勁增長，未來商業化應用有望加速落地。在基本面和資金面支撐下，低估的港股互聯網仍有估值抬升潛力。

2. 創新葯再度攀升。截至收盤，百濟神州(06160)漲7.8%，報164.4港元；石藥集團(01093)漲7.51%，報8.59港元；諾誠健華(09969)漲6.46%，報17.46港元；中國生物製藥(01177)漲4.94%，報6.37港元。

國金證券指出，醫藥板塊創新葯表現依舊強勁，同時往上游產業鏈擴散。本質上是創新葯維持高景氣，一方面在biotech投融資改善及國內創新葯政策支持下，帶動對藥企臨牀前研究的需求預期提升。另一方面，藥明康德披露的半年度業績預增公告超預期的催化。該行認為創新葯依舊是投資主線，在全球MNC面臨專利懸崖，積極尋找大單品潛力創新葯BD合作的浪潮下，可重點關注泛癌種潛力的雙/多抗藥物、解決未滿足臨牀需求的慢病藥管線的創新葯板塊投資機會。同時關注半年報潛在業績超預期的創新葯產業鏈投資機會。

3. 光伏股全線回落。截至收盤，凱盛新能(01108)跌4.9%，報4.85港元；信義光能(00968)跌2.98%，報2.93港元；福萊特玻璃(06865)跌2.9%，報10.04港元；新特能源(01799)跌2.38%，報6.55港元。

近期，中報業績預告陸續出爐，光伏行業多家企業在預告中提到，產業鏈各環節產能供需失衡，庫存壓力導致產品價格下行，影響經營業績。據報道，目前光伏板塊上市公司中，通威股份等多家公司上半年預計虧損金額均超過20億元。中信期貨認為，當前市場對光伏行業供給側反內卷期待高，但需求承接能力待考，本輪反內卷恐難復刻上一輪供給側改革效果。另有報道稱，美國商務部正在調查無人機和多晶硅進口。

4. 內房股午后跌幅收窄。截至收盤，雅居樂集團(03383)跌5.88%，報0.48港元；融創中國(01918)跌4.02%，報1.67港元；富力地產(02777)跌3.57%，報1.08港元；美的置業(03990)則漲14.04%，報4.63港元。

國家統計局數據顯示，1-6月份，全國房地產開發投資46658億元，同比下降11.2%；其中，住宅投資35770億元，下降10.4%。1-6月份，新建商品房銷售面積45851萬平方米，同比下降3.5%；其中住宅銷售面積下降3.7%。另據新華社報道，中央城市工作會議7月14日至15日在北京舉行。會議提出，着力建設舒適便利的宜居城市。堅持人口、產業、城鎮、交通一體規劃，優化城市空間結構；加快構建房地產發展新模式，穩步推進城中村和危舊房改造。

熱門異動股

1. 雲鋒金融(00376)大幅攀升，截至收盤，漲19.53%，報3.55港元。

7月14日晚間，雲鋒金融發佈公告稱，在現有保險與金融科技業務的基礎上，將戰略佈局 Web3.0、現實世界資產 (RWA)、數字貨幣、ESG 零碳資產領域及人工智能(AI) 等前沿領域，以及探索上述前沿領域與集團保險公司的各項應用場景相連的創新。

2. 五礦資源(01208)發佈盈喜，截至收盤，漲4.99%，報3.79港元。

五礦資源午間發盈喜，預期公司截至2025年6月30日止半年度將取得權益持有人應占稅后溢利淨額約3.4億美元，同比激增約15.19倍。公告稱，預期2025年上半年業績反映拉斯邦巴斯礦山的產量增加及單位生產成本下降，以及與2024年上半年相比，銅、金及銀在內的商品價格上漲。

3. 招商證券(06099)早盤衝高，截至收盤，漲4.34%，報15.88港元。

招銀國際宣佈，7月14日正式獲得香港證券及期貨事務監察委員會批准，成為香港首家取得虛擬資產交易服務等相關牌照的中資銀行系券商。資料顯示，招銀國際是招商銀行的全資子公司和境外投行旗艦平臺，而招商證券和招商銀行都是央企招商局集團旗下金融機構。

4. 贛鋒鋰業(01772)全天承壓，截至收盤，跌3.68%，報24.9港元。

贛鋒鋰業公佈，預期上半年歸屬於公司股東的淨虧損區間為人民幣3億元至5.5億元，較去年同期減少淨虧損約27.67%至60.55%。大摩認為，7月內地的計劃鋰產量增速持續超越需求增長。若江西宜春等地未見實質減產，近期價格反彈恐難持續，贛鋒鋰業第三季盈利仍可能承壓。