沒有垃圾債券的情況下收益率更高：Reckoner的新ETF為CLO提供了新的旋轉

另類信貸專家Reckoner資本管理公司於7月9日推出了Reckoner槓桿AAA CLO ETF（紐約證券交易所代碼：RAAA），這是業內首個提供AAA級抵押貸款債券（CLO）槓桿敞口的ETF。

該基金旨在通過將高質量的CLO資產與適度的槓桿率相匹配來提供更高的收益率，使其成為快速變化的CLO ETF領域的差異化競爭對手。

Reckoner首席執行官John Kim表示：「雖然隨着機構和散户投資者尋求提供多元化、有吸引力的收益率、低違約風險和通脹保護的替代信貸投資機會，CLO ETF市場顯着增長，但AAA CLO ETF之間的差異仍然有限。」該基金的獨特因素是其能夠接觸精英CLO經理並利用適度的槓桿來提高回報，同時優先考慮資本保全。

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貸款抵押債券（CLO）是一種企業貸款組合（通常來自低於投資級別的公司）匯集在一起。然后它們被分成各種風險「部分」。AAA級是最高級、風險最低的。換句話説，它是第一個被支付的，最后一個遭受損失的。

AAA CLO ETF為投資者提供這些最高質量的份額，合併了：

機構投資者曾經單獨持有CLO。ETF現在使個人投資者能夠獲得這些高收益工具，這些工具提供內置的流動性和透明度。

RAAA ETF幾乎完全投資於AAA評級的浮動利率CLO債券，這些債券是根據數據密集型篩選流程精心挑選的，該流程根據業績、風險承受能力和業績記錄來考慮CLO經理。這些債券在CLO資本結構中佔據最高位置，為違約提供了更大的保護。

爲了獲得更大的回報，Reckoner通過短期逆回購協議使用了高達50%的槓桿，並表示這一步驟將根據市場狀況的要求而上調或下調。該基金經過積極管理和調整，對信貸和宏觀經濟風險保持敏感，利用Reckoner超過160億美元的替代信貸資產管理經驗。

CLO ETF領域仍然相對專業化，但不斷擴大。市場領導者是：

隨着RAAA的推出，Reckoner正在創建一個新的子類型：高級CLO份額槓桿敞口，旨在吸引那些希望在不涉足風險更高信貸的情況下提高收益率的投資者。

RAAA的推出標誌着通過ETF進行CLO投資發展的一個重要里程碑。通過提供浮動利率收入、主動風險管理和選擇性槓桿，Reckoner正在針對當今渴望收益但厭惡風險的投資者，採用「巧妙香料」形式的保守資產類別。

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圖片：Shutterstock