頂尖操盤手：我是如何從6萬炒到600萬，只因死啃一招「錘子線買進，上吊線賣出」，幾乎吃掉全部短線漲幅

（轉自：A股薈萃）

耐心是投資最重要的品質

在我接觸過的大部分投資者中大多都主動、積極、勤奮、聰明，但真正優秀卓越的並不多。我也曾非常困惑，為什麼這麼多聰明勤奮的青年才俊並非都成就斐然。直到一個朋友一語驚醒夢中人：因為大多數人都缺乏耐心!

對於投資，耐心可能遠比勤奮、聰明重要。而諸多品質中，耐心似乎和勤奮主動背道而馳。越主動積極的人越不願意耐心等待，越聰明靈動的人越相信自己能改變一切。

而最終機會似乎更青睞耐心鈍濁的人，正如巴菲特所説：近乎懶惰的沉穩一直是我們投資風格的基石。

1、為什麼耐心最重要?

孫子兵法説「昔善者，先為不可勝，以待敵之可勝;不可勝在己，可勝在敵。」投資亦是如此，能否盈利、盈利多少，有時候是靠市場的;但虧損是自己可以控制的。或許會錯過很多機會，但最最關鍵的是將自己辛苦賺得的大部分錢保留起來，這樣最終的結果不會差。所以我們應該將精力放在如何控制回撤，有句話説「一旦控制住虧損，盈利自然來」。

虧損的產生有兩種可能：第一種是按照投資方法和計劃執行，最終虧錢，這種虧損本來就是投資的一部分，只能説明方法有待完善或者這筆投資不適用該方法。該類損失不應迴避，因為但凡是風險投資就有損失本金的可能性。

但還有一種損失純粹是浪掉的。沒有方法、沒有計劃、臨時決策、盤中下單，最終造成虧損。當然浪有時候非但不會虧，反而會賺，倒拿球杆也可能一桿進洞。但這只是一時，浪最終的結果就是死，因為浪贏了還可以繼續浪，浪輸了就沒了。並且不遵守規則、沒有計劃還能獲利本身就是極其危險的，因為這會導致你進一步無視計劃、偏離概率。

想要減少虧損和回撤，一個重要的方法就是耐心等待屬於自己投資系統的機會。由於這個投資系統是自己平時反覆冷靜思考雕琢的結果，因此大概率能夠產生正收益，如果能重複應用，到一定程度能儘量擴大盈利而減少虧損。

選擇了一個投資系統，自然要放棄很多機會，有時候是眼睜睜的機會。但很多機會是可做可不做的，盈利和虧損根本無法控制、沒有把握，做這種投資更多是損耗，無法根本意義上提升淨值。而有些機會是非做不可的，這種機會不是經常有的，只有耐心等待。等一切條件符合，開槍只是順理成章的事。為投資而投資是虧損一個重要的原因。

索羅斯在1987年英國加入「蛇形浮動體系」后就意識到其問題，但直到1992年才進行狙擊;巴菲特很早就看上可口可樂，但直到1988年郭思達停止擴張、重塑可口可樂的品牌價值纔開始購買。

做過投資的人都知道，萬事俱備的投資機會大多賺錢，而彆彆扭扭希望能博一把的機會大多虧錢。

2、什麼妨礙了耐心?

耐心對投資的作用顯而易見。但總有一些原因使人失去耐性：

其一：比較。你不賺錢，總有人賺錢。在一個比較的體系里，很難堅持自己的投資系統。因為任何系統都有適用性，很可能在很長一段時間內你的系統都不賺錢。這可能是很多公募經理的苦惱。

其二：成本。私募基金的苦惱在於成本，租金、人員成本和離開機構的機會成本，還有客户離開的壓力，這些都逼迫私募經理必須儘快賺錢。

如果説上述兩者壓力還情有可原，那第三種原因就有點無聊，那就是存在感。每天都發生那麼多事，身處金融行業，緊貼時代脈搏。針對這些變化，如果不買賣點什麼，總覺得自己在無所事事。

其四：沒有標準，不知道該等待什麼。缺乏投資框架就是如此，沒有標準又怎麼知道該等待什麼樣的機會呢?

小資金如何才能在股市中做大?

股市起起落落，資金進進出出，每個進入股市的人都懷揣着同樣的發財夢想，希望有朝一日能通過股市實現財富人生，不再為衣食住行擔憂，不再為朝九五晚的工作累斷心腸。說白了，就是能夠實現財務自由!

芒格曾經説過「當人生走到某一階段，我決成為有錢人，不為別的，只為自由!」這也是股市芸芸眾生最終的追求。然而，歷史已經證明並一再證明，股市只是一個少數人賺錢的遊戲。七虧一平兩賺，是股市亙古不變的規律。大多數人成了失敗者，只有極少數的人通過股市獲得了財富人生。

一個小資金的投資人要想在股市做大，有以下幾點原則是必須要深入理解和把握的。

第一原則：就是要立足企業，要看透。

立足企業，看透企業，就是要確保自己對投資的標的有深入的瞭解，最起碼你應該知道企業所屬行業發展的趨勢和狀況，行業的競爭局勢和變化;你要知道企業在行業中的地位如何，有沒有競爭優勢和發展前景;你要知道企業的主營業務是什麼，有幾塊業務，各塊業務的增速如何，那塊業務潛力最大，那塊業務未來可能發展不太理想;你要知道企業的資產結構大致如何，家底有多少，資產負債結構如何，企業是重資產還是輕資產類型，是現貨現款模式還是先貨后款模式，資產質量如何;你要知道企業的成長性如何，未來大致3-5年的增速能保持多少;你也要知道企業的盈利能力如何，毛利率、淨利率，股東回報率這些指標表現如何;你也應該知道，企業的現金流表現如何，資本性支出大還是小，企業是不是能通過自己的積累而不通過其他籌資方式就可進行擴張;你也大致可以估算一下企業的內在價值有多少，是高估還是低估。

看透企業是投資的起點，儘管相當難，但是也不是太難，就看你自己願不願意下苦功。優秀的企業都有優秀的基因，只要我們通過學習，總能識別出優秀企業的基因!

書山有路勤為徑，股海無涯苦作舟。一份耕耘一份收穫，付出短期看與回報不成比例，長期看絕對是正相關!

第二原則：就是逆向，要善於利用市場情緒。

投資在本質上就是個逆向活，就是低買高賣。市場每天都會有波動，大部分時間市場的價格是不值得關注的，只有在鍾擺的兩個極點纔是我們需要認真關注研究的時刻。這兩個極點就是貪婪和恐懼的極點，也是股市牛市的極點和熊市的極點。在極點的時候我們多關注，在其余的時間儘可能多學習多工作。我們一定要把握住大周期循環的極點機會，這是你財富增值的最理想的時機。

同時，逆向投資對於短線、波段投資也極其重要。其核心就是跌得時候你要敢買，漲高了，人氣起來了，你要逐步賣出給他!

逆向對於投資極其重要，因為只有逆向，你纔會拿到不可思議的便宜籌碼，因為只有逆向，你纔會敢於在無人問津的市場中收集廉價籌碼，你纔會買別人不買的，纔會在別人不敢買的時候買，而這，恰恰是成就財富的基礎!

第三原則：敢於重倉，買的量要夠。

小資金要想做大，就要在看透企業看準機會的時候敢於重倉，這才能確保小資金迅速膨脹做大。否則，今天做個短線賺點買菜錢，明天虧個方便麪錢出來，進進出出算下來，除了交了手續費，最終一事無成。

投資就是重倉實踐的過程，要想讓財富真正增值，就要在看透看準的情況下敢於重倉。否則，蜻蜓點水，進進出出，淺嘗輒止，最終成不了事!

第四原則：要耐心，耐心纔會聽到財富的聲音。

耐心是一個對投資人最重要的品質和心理素質要求，耐心貫穿於投資過程的始終，買入的時候要有耐心等待一個好價格，買入后的持股更要有耐心，不要淺嘗輒止;盈利后的持股更要有耐心，在成本極低的安全墊的保護下，要確保自己能夠平靜、理性的看待企業和市場。

回想自己這麼多年的投資歷程，無論資金投入多少，失手的時候幾乎很少，與其説我是看透了企業，不如説我是耐心贏得了勝利。因為我非常清楚自己的優勢所在。因為我瞭解我自己，我熱門股追不住、概念股炒不了，成長股預測不了。唯一具有的優勢就是耐心。能夠持續的賺錢，源於我總能保持持續的耐心。等待一個好的底價，買入后耐心持股，直到股價表現過激的時候，纔會動手收割。

投資並不難，難的是知道自己的優勢，並保持一貫。

【錘子線與上吊線】

錘子線與上吊線都是一種圖形，只是兩者出現的位置不一樣，所以叫法不一樣;錘子線是出現在股價下跌過的一段時間，有一定的跌幅，即階段循環底部;上吊線則是與之相反，股價出現一段時間上漲，有一定漲幅相對的高位，稱之為上吊線。

一、特徵不同

1、上吊線的下影線長，實體短，一般情況下，下影線的長是在K線實體的兩倍以上。其形狀如同絞架，因此而得名。

2、錘頭線出現在跌途中，其陽線實體特別小，通常情況下沒有上影線，如果有也是很短的，但下影線則很長，是見底的信號，后市可看漲。

二、作用不同

1、上吊線是代表行情反轉的一種線，如果技術走勢出現這種線，那就要小心股價會如高山墜石一樣下跌。

2、錘頭線的錘頭實體與下影線的比例越懸殊，那就越可以進行參考。比如錘頭與早晨之星同時出現，那説明見底信號更加準確了。一般，在下跌過程中，特別是股價大幅下跌時出現錘頭線，那見底的信號就更可靠了。

三、影響因素不同

1、上吊線開盤價接近或者就是最高價，之后市場一度急劇下跌，后來在上衝最后收在接近當日最高價的水平。這個價格變化過程預示着，一旦市場遭到空方打壓就會不堪一擊，迅速引發市場的向下突破。

2、錘頭線股價下跌時間越長，幅度越大，錘頭線見底信號就越明確。

下面詳細解釋下「錘子線買進，上吊線賣出」的運用：

【錘頭線】

錘頭線有陽線錘頭與陰線錘頭之分，作用意義相同，但陽線錘頭力度要大於陰線錘頭。激進型投資者見到下跌行情中的錘頭線，可以試探性地做多;穩健型投資者可以多觀察幾天，如果股價能放量上升，可以適量做多。

錘頭實體與下影線比例越懸殊，越有參考價值。如錘頭與早晨之星同時出現，見底信號就更加可靠。通常，在下跌過程中，尤其是在股價大幅下跌后出現錘 頭線，股價轉跌為升的可能性較大。這里要注意的 是：錘頭線止跌回升的效果如何，與下列因素有密切關係：

(1)錘頭實體越小,下影線越長,止跌作用就越明顯,

(2)股價下跌時間越長,幅度越大,錘頭線見底信號就越明確,

(3)錘頭線有陽線錘頭與陰線錘頭之分，作用意義相同,但一般説來,陽線錘頭力度要大於陰線錘頭。

錘子線的實戰應用圖解：

錘頭線的出現通常代表着價格的觸底反彈。市場在經過一段時間的下跌之后，處在非常看跌的行情之中，開盤之后，價格會繼續的下跌。這時的市場，依舊是空方佔據了關鍵的作用。不過就在交易馬上就要結束的時候，市場上的多方力量開始強勢的反擊，並且市場上的成交的價格也會漲到了價格波動幅度的上限水平。這是K線圖上便產生了一下擁有者較長的下影線和較小的實體的蠟燭圖。這時候的市場上多方已經取代了空方佔據了優勢。這時候投資人可以根據第二個交易日價格的波動情況來對錘頭線形狀進行判斷。如果仍舊是上漲的趨勢的話，就説明市場上多方已經佔據了主導的地位，價格觸底反彈的可能性非常的高。

【上吊線】

上吊線長的像「錘子線」，準確的説其實和「錘子星」就是雙胞胎。但是出現的位置不同，所代表的含義就發生了本質性的變化!錘子星出現在行情的底部，是底部反轉信號;上吊線出現在行情的頂部，是頂部反轉信號。

上吊線(上吊星)詳解：

形成過程：平開或者高開以后，行情迅速回落，但是尾盤卻能收回當天的大部分跌幅，收盤價臨近開盤價。外形形狀像錘子，或者是「吊死的人」。

特點：影線佔整根線的主要部分，實體較短但是還沒有到可以忽略不計的地步。

用途：行情的見頂信號，把握及時逃頂的機會

適用類型：所有交易品種(股市、期貨、外匯)

為何錘子星是看漲的，但是上吊線反而是看跌的呢?

這同樣需要我們剖析其形成過程：開盤以后，買方力量並沒有發揮作用，而是一路受到賣方的打壓，逼迫價格節節敗退，一直到達一定的程度，買方纔開始組織反擊。反擊是多頭發力的表現，原本是好事。但是到了快收盤的時候，經過了一天的戰役，買方並不能將賣方完全擊敗(創出新高)，還讓賣方佔了便宜，攻下了部分城池(收盤價可能會低於開盤價)，其背后所凸顯出的，實際上是買方力量的不足，士氣渙散。這也為第二天賣方的再次發力給足了信心!

要注意的是，上吊線一定是出現在行情的頂部，即之前經歷了不小的漲幅以后。出現在橫盤震盪市的上吊線沒有太大的分析意義(但是這時候可以留意影線的意義)，出現在下跌過后的線型可能為錘子線。

第一種，出現上吊線后的第二天，股價跳空高開，這時不但不能賣出股票，還可對於手中股票加碼操作，證明前日的上吊線只是主力的誘空，而並不是真正的見頂信號，股價很有可能會加速上漲，如圖：

第二種，出現上吊線后，第二天股價開在下引線部分，證明股價由強轉弱的概率在加大，這時可以適當拋出部分籌碼，一旦股價跌破上吊線的最低價，及時出局，如圖：

在圖1中，從2011年1月6日開始，哈高科走出一波下跌行情。

2011年1月25日，該股收出一根很長的錘子線，這表明下檔接盤能力較強，后市有轉向的可能，投資者應注意現察。之后的兩個交易日哈高科接連收出陽線，表明多空雙方已經佔據了一定的優勢，后市走強的可能性很大，投資者可以酌情買入，並把錘子線的下影線末端作為自己的止損點。

下面再來看一下永泰能源的走勢。

在圖2中，從2011年3月初開始，永秦能源的股價走出了一波震盪走高行情。

2011年4月19日，該股高開低走收出一根上吊線，這極有可能是轉勢信號，擔當日成交量放大明顯，很有可能是主力在出貨，投資者看出這種情況，應立即賣出股票。

短線暴漲主圖指標

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