人工智能可能會讓微軟多年來成為最大的狗，收入潛力為2760億美元

微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）得到了奧本海默分析師布萊恩·施瓦茨（Brian Schwartz）的提振，他已將這家科技巨頭的股票評級上調至「跑贏大盤」，預測為600美元。

隨着該公司應對人工智能（AI）快速發展的格局，施瓦茨相信微軟準備利用其強勁的Azure增長和Copilot等創新人工智能解決方案，這可能會在未來幾年大幅增加收入。

Schwartz評估了微軟在新興代理人工智能領域的定位和潛在風險，包括Copilot基於地理位置的展望、更廣泛的代理人工智能計劃以及截至2030財年Azure部署的合作伙伴人工智能收入。

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分析師表示，微軟Azure的強勁增長將繼續激發投資者對其人工智能業務的興趣，該業務尚未完全定價。

他認為，隨着人工智能收入的擴大，還有上漲空間，並預計微軟將被視為「軟件領域的長期人工智能贏家之一。"

施瓦茨還強調了微軟罕見的大規模提供高利潤、高增長的「60規則」配置的能力，支持了溢價估值。

該分析師保持樂觀的看法，指出微軟在同行中最有能力從通過雲和人工智能的採用實現的應用程序的持續現代化中受益。

相比之下，UiPath Inc.等其他科技公司(NYSE：PATH）和VMware可能面臨份額損失。

強勁的人工智能順風預計將推動Azure消費的增加，並支持微軟的長期盈利增長軌跡。

Schwartz強調，在2026年的牛市情況下，微軟的人工智能相關收入可能會增加到450億美元，佔Azure預計的1500億美元總收入的30%。

每股收益模型為17.71美元，市盈率為35倍，這意味着股價為625美元，或上漲26%。自由現金流可能達到940億美元，類似的估值產生相同的價格預測。

該分析師估計，到2027財年，微軟的人工智能收入可能達到670億美元，佔Azure總收入的39%。

到2030財年，人工智能收入可能達到2760億美元，佔Azure業務的74%，這是由2026年后強勁的支出勢頭推動的。

分析師寫道，人們對微軟人工智能的優勢可能過於謹慎，特別是考慮到Copilot的早期影響不大。

價格走勢：周三最后一次檢查，MSFT股價上漲0.94%，至501.29美元。

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