Nvidia是明星--但Broadcom是人工智能熱潮中最保守的祕密

Nvidia Corp（納斯達克股票代碼：NVDA）可能佔據人工智能頭條新聞，但摩根大通的Harlan Sur認為Broadcom Inc（納斯達克股票代碼：AVGO）在構建人工智能發揮作用的基礎設施方面值得更多讚譽。

Sur在一份研究報告中表示，從尖端的XPU到網絡力量和企業軟件，博通是「全球第二大人工智能半導體供應商」，也是定製ASIC領域的頂級品牌。

博通的人工智能戰略集中在其定製人工智能XPU業務上，該業務正在全力以赴。Sur強調了該公司與四家人工智能客户的合作，並指出它「有望在今年推出第一代人工智能XPU產品。"

他相信這些客户（包括OpenAI）的目標是構建由「100萬XPU」單位組成的大規模人工智能集羣，這將使博通成為人工智能建設的核心。

馬斯克的混亂可能會從Mag 7中驅逐特斯拉，為Broadcom讓路

AI模型不僅需要計算能力，還需要超快的網絡。這就是Broadcom的擴展網絡的用武之地，每單位的內容比傳統網絡多5- 10倍。正如Sur所説，「人工智能計算工作負載繼續推動強勁的網絡需求。"

博通在下一代互連和硅光電子領域的領導地位進一步鞏固了其作為高性能基礎設施首選供應商的地位。

不要忽視軟件方面。Sur指出，VMware的雲基金會（VCF）平臺將「在2026/2027年底之前保持強勁增長」，收入預計將達到200億美元，然后進入中高個位數增長。

儘管定製人工智能芯片的毛利率較低，但蘇爾預計博通將因業務槓桿而繼續擴大營業利潤率。

重要的是，「團隊專注於對業務的再投資，」蘇爾説，而不是追逐併購等干擾。

閲讀下一步：

圖片：Shutterstock