周觀點：穩定幣和AI 產業持續催化【開源計算機陳寶健團隊】

（轉自：健談計算機）

　　回顧：本周（2025.6.30-2025.7.4），滬深300指數上漲1.54%，計算機指數下跌1.28%

周觀點：穩定幣和AI 產業持續催化

　　巨頭積極佈局，政策持續加碼，穩定幣迎來「奇點」時刻

　　7月4日，央行有關負責同志參加國務院政策例行吹風會，提出未來將拓展數字人民幣在對外貿易等領域的應用場景。6月12日，螞蟻集團旗下兩大板塊均宣佈進軍穩定幣。6月17日，劉強東在分享會表示，京東希望在全球主要貨幣國家申請穩定幣牌照，實現全球企業間匯兌，降低跨境支付成本90%，將效率提升至10秒內，目前京東穩定幣已進入沙盒測試第二階段。科技巨頭積極佈局彰顯產業趨勢，政策催化有望加速穩定幣產業落地。

AI算力持續景氣，GPT-5發佈在即

　　6月30日，甲骨文宣佈簽署一項重大雲服務協議，預計從2028財年開始每年將帶來超過300億美元收入。7月3日，彭博社報道OpenAI將在美國向甲骨文額外租用總計約4.5GW的數據中心電力容量，作為「星際之門」計劃的一部分，為滿足OpenAI的額外需求，甲骨文將與合作伙伴在美國各地開發多個數據中心。OpenAI Stargate計劃持續落地，彰顯未來大模型訓練與推理算力需求景氣。OpenAI CEO 6月18日表示GPT-5預計將於2025年夏天推出，推理能力將進一步提升，有望催生AI應用繁榮。

　　穩定幣及RWA推薦朗新集團、卓易信息，受益標的包括中科軟、新晨科技、安恆信息、四方精創、金橋信息、京北方、恆生電子、新國都、新大陸、拉卡拉、雄帝科技、優博訊、天陽科技、信安世紀、眾安在線、連連數字、協鑫能科、金證股份等。

　　AI應用推薦金山辦公、科大訊飛、同花順、中科創達、合合信息、鼎捷數智、拓爾思、金蝶國際、焦點科技、博彥科技、税友股份、上海鋼聯、致遠互聯、普元信息等，受益標的包括美圖公司、漢邦高科、海天瑞聲、石基信息、漢得信息、賽意信息、泛微網絡、用友網絡、每日互動、高偉達、漢王科技、漢儀股份、三六零、萬興科技、潤達醫療、彩訊股份、福昕軟件等。

　　算力領域，推薦中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益標的包括寒武紀、紫光股份、工業富聯、景嘉微、遠東股份、海蘭信、普天科技等；華為昇騰生態，推薦神州數碼、軟通動力等，受益標的包括拓維信息、廣電運通、烽火通信等。

風險提示：

　　1、公司動態：海天瑞聲發佈股東、董事及高級管理人員減持股份計劃公告

　　【海天瑞聲】發佈股東、董事及高級管理人員減持股份計劃公告。股東賀琳及其一致行動人中毅安因自身資金需求、經營需要，計劃通過集中競價及大宗交易方式減持所持有的公司股份合計不超過1,777,382股，合計不超過公司股份總數的2.9463%。其中，通過集中競價方式減持的，減持股份合計不超過603,251股，不超過公司股份總數的1.00%；通過大宗交易方式減持的，減持股份合計不超過1,206,503股，不超過公司股份總數的2.00%。

　　股東寧波豐琬因自身資金需求，計劃通過集中競價及大宗交易方式減持所持有的公司股份合計不超過1,206,503股，合計不超過公司股份總數的2.00%。其中，通過集中競價方式減持的，減持股份合計不超過603,251股，不超過公司股份總數的1.00%；通過大宗交易方式減持的，減持股份合計不超過1,206,503股，不超過公司股份總數的2.00%。

　　因自身資金需求，李科擬通過集中競價交易方式減持10,361股，佔公司股份總數的0.0172%；呂思遙擬通過集中競價交易方式減持8,128股，佔公司股份總數的0.0135%；黃宇凱擬通過集中競價交易方式減持10,112股，佔公司股份總數的0.0168%；郝玉峰擬通過集中競價交易方式減持482股，佔公司股份總數的0.0008%；張哲擬通過集中競價交易方式減持2,618股，佔公司股份總數的0.0043%。

　　【新大陸】發佈關於設立境外子公司並取得美國 MSB 牌照的公告。為加快支付全產業鏈的全球化佈局，推進跨境支付業務的拓展，公司控股子公司上海杉昊智能科技發展有限公司的全資子公司香港星驛支付有限公司以自有資金出資1美元設立NovaPay US Inc.。近日，公司獲悉NovaPay已設立完成，取得公司註冊證明書，並經美國 FinCEN批准授予MSB牌照。

　　【威勝信息】發佈關於2025年6月中標合同情況的自願性披露公告。公司中標中國南方電網有限責任公司2025年數字變電站、數字輸電和智能配電系列傳感終端以及北斗終端第一批框架招標項目，中標金額2,749.72萬元人民幣。

2、 行業一周要聞：蘋果或考慮用外部人工智能模型來支持新版Siri

2.1、 國內要聞：百度商業發佈視頻生成模型MuseSteamer

百度商業發佈視頻生成模型MuseSteamer

　　【techweb】百度商業研發團隊發佈自研視頻生成模型「MuseSteamer」及創作平臺「繪想」，MuseSteamer 是全球首個實現中文音視頻一體化生成的視頻模型。該技術可實現畫面與音效、人聲臺詞的協同創作，打破傳統 AIGC 視頻「先畫面后配音」的割裂流程。MuseSteamer 具備多項技術突破：在權威榜單 VBench I2V 中以 89.38% 總分登頂全球第一，支持一張圖生成10 秒 1080p 電影級畫質視頻，人物微表情與運鏡效果達專業影視水準。其核心能力源於億級中文多模態數據清洗、精細化視頻結構化描述語言，以及多目標強化學習等技術優化。MuseSteamer 模型家族包含 Turbo、Lite、Pro 及全系列有聲版，覆蓋從普通創作者到專業影視機構的需求。其中 Turbo 版已上線繪想平臺開啟限時免費公測，其余版本將於8月陸續開放。平臺同步啟動「跨次元捏合」AI視頻創作大賽，用户通過單圖輸入可生成動態捏捏樂視頻進行參賽。

小猿AI躋身教育AI應用新增下載榜榜首

　　【techweb】近日舉辦的巨量引擎與火山引擎聯合主辦的「智見AI·2025雙擎驅動教育行業營銷峰會」上，小猿AI增長負責人王會通在現場揭示，作為首箇中小學生專屬教育AI，小猿AI的成功，核心在於對教育本質的深度洞察。4月15日發佈的小猿AI，僅用一個月便登頂教育領域AI新增用户榜首，並與DeepSeek、騰訊元寶等AI原生應用共同躋身「AI應用新增下載Top10」。王會通介紹，與通用大模型的教育應用路徑不同，小猿AI構建了獨特的「小猿AI基座」，由數據基建、核心模型、教與學邏輯、應用場景四層架構支撐。底層依託猿輔導集團十余年積累的高質量數據——涵蓋500萬小時+教學視頻、20億+題庫、1萬+知識點、100萬+試卷的內容數據，以及全球5億用户沉澱的300億學情數據，為高精度學情分析與個性化學習規劃築牢根基。

百度正式開源文心大模型4.5系列模型

　　【techweb】百度正式開源文心大模型4.5系列模型，涵蓋47B、3B激活參數的混合專家（MoE）模型，與0.3B參數的稠密型模型等10款模型，並實現預訓練權重和推理代碼的完全開源。目前，文心大模型4.5開源系列已可在飛槳星河社區、HuggingFace等平臺下載部署使用，同時開源模型API（應用程序編程接口）服務也可在百度智能雲千帆大模型平臺使用。此次百度一次性推出10款文心大模型4.5系列開源模型，在獨立自研模型數量佔比、模型類型數量、參數豐富度、開源寬松度與可靠性等關鍵維度上，均處於行業領先位置。

2.2、 海外要聞：蘋果或考慮用外部人工智能模型來支持新版Siri

谷歌宣佈與聯邦聚變系統公司簽署首份核聚變商業購電協議

　　【36氪】6月30日，谷歌母公司Alphabet宣佈，已與聯邦聚變系統公司達成協議，將購買其弗吉尼亞州聚變發電項目的200兆瓦電力，此次簽約標誌着核聚變能源首次實現商業化電力採購。

蘋果或考慮用外部人工智能模型來支持新版Siri

　　【36氪】為扭轉陷入困境的人工智能項目，蘋果公司考慮放棄自家開發的AI模型，轉而使用Anthropic PBC或OpenAI的AI技術來支持新一代Siri。蘋果已與這兩家公司討論將它們的大型語言模型用於Siri，並要求它們訓練可在蘋果雲平臺運行的模型版本以供測試。如果最終採用外部模型，將標誌着蘋果的一次重大轉變。目前，蘋果大部分人工智能功能依賴其自研的「Apple Foundation Models」技術，原計劃2026年推出基於該技術的新版本Siri。

TikTok在日本推出應用內購物功能

　　【36氪】6月30日，TikTok宣佈在日本推出「TikTok Shop」，這是一項電子商務功能，用户可以在應用程序內買賣商品，該功能讓用户可以通過購物視頻和直播發現心儀商品，並當場購買。TikTok Shop允許品牌、賣家和創作者在TikTok應用內通過「推薦」動態展示可購物視頻和直播，直接通過可購物內容進行銷售。TikTok Shop與外部支付平臺連接，以確保快速、安全的支付體驗。

微軟發佈AI診斷工具，自稱準確率是醫學專家4倍

　　【techweb】微軟開發出一款人工智能驅動的醫療工具，稱其在診斷複雜疾病方面的成功率是人類醫生的四倍。微軟認為，這項技術能夠加速診療進程。2024年，前DeepMind聯合創始人穆斯塔法·蘇萊曼在微軟組建人工智能健康部門，成員基本來自他曾共同創立、現歸谷歌所有的DeepMind研究院。這款名為「微軟人工智能診斷協調器」（MAI-DxO）的工具也是該部門的首個研究成果。現任微軟人工智能首席執行官的蘇萊曼在接受採訪時表示，此次試驗是邁向「醫療超級智能」的一步，有望幫助解決醫療系統人員短缺和患者候診時間過長等問題。微軟這套新系統的核心是一個「協調器」，它能創建5個扮演「醫生」角色的智能體並組成虛擬專家組，其中每個智能體分工明確，有的提出假設、有的專門選擇診斷測試，並通過相互協作和「辯論」來共同制定診療方案。

3、風險提示

　　注：上述報告內容詳見開源證券計算機行業周報20250706：《開源證券_行業周報_周觀點：穩定幣和AI 產業持續催化_計算機研究團隊_20250706》