6月27日操盤必讀：影響股市利好或利空消息

專題：下半年A股機會大於風險 內生性盈利底最早有望三季度出現

影響股市利好與利空消息

　　宏觀新聞

　　1、國務院辦公廳日前印發《關於進一步完善信用修復制度的實施方案》提出，協同推動破產重整、破產和解企業高效修復信用。重整計劃或和解協議執行期間，企業持人民法院出具的批准重整計劃或認可和解協議的裁定書提出信用修復申請。

　　2、商務部6月26日下午召開例行新聞發佈會，有記者就對歐盟稀土出口審批情況提問。商務部新聞發言人何亞東表示，中國一貫高度重視維護全球產供鏈的穩定與安全，依法依規不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，已經依法批准一定數量的合規申請，並將持續加強合規申請的審批工作。中方願就此進一步加強與相關國家的出口管制溝通對話，積極促進便利合規貿易。

　　3、國家金融監督管理總局、中國人民銀行聯合發佈《銀行業保險業普惠金融高質量發展實施方案》。《實施方案》明確，未來五年基本建成高質量綜合普惠金融體系，普惠金融促進共同富裕邁上新臺階。

　　行業新聞

　　1、中共中央辦公廳、國務院辦公廳發佈關於全面推進江河保護治理的意見。意見提出，到2035年現代化流域防洪減災體系基本完善，防洪安全保障能力顯著提高。意見還提出，推進防洪水庫建設，加快推進蓄滯洪區建設。

　　2、昨天，我國自主研發的新一代國產通用處理器——龍芯3C6000在北京發佈。性能相當於2023年或者2024年市場主流產品的水平。最新發布的龍芯3C6000採用我國自主設計的指令系統龍架構，無需依賴任何國外授權技術，也不依賴任何境外的供應鏈，是我國自主研發、自主可控的新一代通用處理器，可滿足通算、智算、存儲、工控、工作站等多場景的計算需求。

　　3、昨晚，小米舉辦「人車家全生態」主題發佈會。發佈會上，小米AI眼鏡發佈，定價1999元起。小米正式發佈其首款SUV汽車小米YU7，售價25.35萬元起，全系超長續航，標準版835km。

　　4、國際清算銀行最新報告指出，穩定幣未能在單一性、彈性和完整性測試中達到貨幣體系支柱的要求，其未來角色仍不明朗。報告強調，穩定幣在代幣化方面有前景，但存在嚴重侷限性，可能只能充當輔助角色。

　　5、據公開信息，天風國際證券的證券交易牌照已升級為可提供虛擬資產交易服務。目前香港地區的虛擬資產業務活動由香港證監會監管，涉及貨幣支付的領域，如穩定幣、數碼港幣，則由香港金管局監管。

　　6、國家醫療保障局近日印發《2025年基本醫保目錄及商保創新葯目錄調整申報操作指南》，首次將商業健康保險創新葯目錄納入調整方案，標誌着商業健康保險在多層次醫療保障體系中將發揮更重要的作用，此次調整也是商保創新葯市場準入的重要一步。

　　7、全國首艘氫電拖輪「氫電拖1」輪6月26日在山東港口青島港正式入列。該拖輪搭載「氫燃料電池+液冷鋰電池」混動系統，可實現零碳排放，9節航速下續航超12小時，拖力達82噸。

　　8、中國信通院領導6月26日在2025中國智算產業生態發展大會上介紹，目前算力互聯網試驗網申報正在進行，除了組織中國移動、中國聯通、中國電信啟動建設算力互聯網試驗網，還將面向有條件企業擴大試驗網試驗範圍，包括雲服務商、科教、金融、園區等重點行業頭部企事業單位。

　　公司新聞

　　1、寧波華翔公告，子公司獲上海智元委託生產全尺寸雙足機器人。

　　2、北方導航公告，董事、財務總監周靜於6月26日通過集中競價方式減持公司股份9.79萬股。

　　3、錦龍股份公告，東莞證券股份轉讓完成交割。

　　4、*ST亞振公告，因股票交易異常波動停牌覈查。

　　5、*ST廣道（維權）公告，近期股價波動較大，停牌覈查。

　　6、*ST賢豐（維權）公告，6月30日起撤銷退市風險警示及其他風險警示，股票簡稱變更為賢豐控股。

　　7、精測電子公告，子公司簽訂1.13億元半導體量檢測設備銷售合同。

　　8、中榮股份公告，公司實控人、董事長兼總經理黃煥然取保候審並恢復履職。

　　9、智飛生物公告，擬發行不超過60億元公司債券，擬用於科技創新領域的投資等。

　　10、邁威生物公告，與CALICO擬就IL-11靶向治療（包括9MW3811）簽署獨家許可協議。

　　11、松煬資源公告，籌劃控制權變更事項，股票停牌。

　　12、夢網科技披露重組報告書（草案），擬12.8億元購買碧橙數字100%股份。

　　環球市場

　　歐美股市多數上漲，納指、標普500指數均創歷史收盤次高。

　　美股三大指數集體收漲，納指漲0.97%，道指漲0.94%，標普500指數漲0.8%。其中，納指、標普500指數均創歷史收盤次高。無人飛機駕駛系統（UAS）開發公司AeroVironment Inc．（AVAV）漲約16%，創收盤歷史新高。加密數字貨幣交易所Coinbase漲超5.5%，創2021年以來收盤新高。大型數字資產鑄造專用設施運營商Core Scientific Inc．（CORZ）漲超33%，創最近一年來最佳單日表現。熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.29%。歐洲主要股指收盤漲跌互現，德國DAX30指數漲0.59%。

　　國際原油期貨結算價小幅收漲。WTI原油期貨8月合約漲0.49%，布倫特原油期貨8月合約漲0.07%。

　　COMEX黃金期貨持平，報3343.5美元/盎司。COMEX白銀期貨漲1.23%，報36.555美元/盎司。

　　投資機會參考

　　1、全球市場規模持續擴大，多家機構搶灘該萬億市場

　　據報道，近日，跨境支付通正式上線，多家銀行搶灘萬億元民生市場。記者注意到，在跨境支付通「開閘」后，已有中國銀行、農業銀行、建設銀行等多家銀行披露了詳細的業務規劃與指引。

　　開源證券指出，全球跨境支付規模保持持續增長，根據億歐智庫數據，2024年全球跨境支付交易額達到194.6萬億美元，相較於2023年保持平穩增長，而預計到2032年全球跨境支付交易額有望保持6.4%的CAGR成長至320萬億美元，未來在跨境支付場景穩定幣具有廣闊的發展空間。

　　2、vivo X Fold5行業首發第二代半固態電池技術

　　據媒體報道，6月25日晚，vivo X Fold5發佈，記者瞭解到，該機行業首發第二代半固態電池技術，可實現-30℃電池正常供電，另外，該機還行業首發第四代硅負極技術，能量密度至高達866Wh/L。

　　根據EVTank預測，2030年全球固態電池出貨量將達到614.1GWh，市場規模超2500億元。華西證券認為，電池技術的升級迭代始終是終端需求擴大的核心推動力，固態電池憑藉高能量密度以及高安全性等優勢，成為確定性的下一代電池技術方向。隨着電池技術的成熟以及產業鏈配套的完善，固態相關新產品有望陸續發佈、產能建設不斷落地、終端性能預計持續獲得驗證，固態電池的產業化進程加速。材料、電池、設備等全產業鏈各環節均有望實現迭代升級，看好具備技術優勢、訂單率先落地以及實現放量的公司。

　　3、機構：英偉達市值有望擴張到6萬億美元，得益於新一波AI應用黃金浪潮

　　LoopCapital表示，過去幾年推升英偉達股價的人工智能趨勢未見減弱跡象，而且可能會推動這家芯片製造商的市值超越其他公司，最終達到6萬億美元，這一估值比該公司目前的3.6萬億美元高出65%以上。分析師稱，我們正進入下一波生成式人工智能應用的黃金浪潮，而英偉達則處於又一輪強於預期的需求前端。

　　近期，北美算力基礎設施廠商業績頻繁超預期，算力需求呈現全球蔓延趨勢。天風證券孔蓉認為，當前AI資本開支與應用滲透正處於同步放量階段，投資節奏無需過度悲觀，華福證券電子團隊認為，此前Marvell上調數據中心資本開支預期，ASIC市場需求強勁，在各大雲計算廠商加速ASIC芯片研發與迭代，其配套的PCB、CCL、光模塊等零部件需求或將迎來結構性增長。

　　4、該AI大模型應用成果發佈會將舉行，機構稱這一細分領域是AI落地重要場景

　　6月30日，由天立國際主辦的天立啟鳴AI學伴大模型應用成果發佈會將在北京舉行，本次發佈會以「AI教學，未來已來」為主題，旨在全面展示該模型的創新應用成果、技術突破及規模化應用成效，探討AI技術如何重塑教育生態，助力教育高質量發展。

　　國信證券表示，受益於技術進步，2025年初至今AI教育產品加速推新，傳統教育品牌亦加快開發自研AI教育產品。AI題材及高教估值修復主線，教育作為AI落地的重要場景，2025年AI技術迭代進步有望持續帶動提升的資金關注度。市場空間方面，長江證券研究所報告顯示，「AI+教育」行業的市場空間巨大，預計到2027年市場規模將達到1600億元，到2030年市場規模將接近1800億元。

停復牌

　　【停牌】

　　603863 松煬資源

　　603389 *ST亞振 

　　002141 *ST賢豐 

　　002424 ST百靈（維權）

　　【復牌】

　　300959 線上線下

公告速遞

　　【熱點】

　　二連板瑞達期貨：近期經營情況正常，不存在未披露重大事項。

　　三連板國盛金控：公司經營情況及內外部經營環境沒有發生重大變化。

　　北方導航：目前經營情況正常，主營業務未發生重大變化。

　　銀座股份：部分線下門店有租賃商户售賣泡泡瑪特相關產品，公司該業務收入佔比不超過0.02%。

　　*ST亞振：公司股票短期漲幅較大，6月27日起停牌覈查。

　　【業績】

　　大連重工：2025年上半年淨利同比預增11.12%—18.92%。

　　【回購】

　　陝西金葉：實控人提議4000萬元至7000萬元回購公司股份。

　　【增減持】

　　華特達因：郭偉松增持公司股份達到1%，擬繼續增持。

　　紐威股份：控股股東之一致行動人紐威集團擬減持公司不超0.97%股份。

　　福光股份：股東擬減持公司不超3%股份。

　　匯綠生態：股東擬減持不超3%公司股份。

　　開潤股份：控股股東、實控人擬減持不超2%公司股份。

　　【合同中標】

　　鑫宏業：子公司中標4234.12萬元電力電纜採購項目。

　　亞太股份：獲制動鉗及EPB項目定點，生命周期銷售總金額約6.4億元。

　　龍建股份：中標國道丹阿公路同江松花江公路大橋及引道工程項目。

　　聯得裝備：預中標京東方第8.6代AMOLED生產線項目。

　　寧波華翔：子公司獲得上海智元委託生產雙足機器人產品業務。

　　同星科技：與海信簽署戰略供應商合作備忘錄。

　　賽象科技：公司為空客天津A320系列飛機第二條總裝線項目飛機大部件運輸工裝夾具的第一中標候選人，項目投標報價5.33億元。

　　精測電子：控股子公司簽訂多份半導體量檢測設備銷售合同，金額合計1.13億元。

　　【重大投資】

　　思泰克：擬1200萬元增資光刻膠企業華睿芯材。

　　安琪酵母：擬投資5.02億元實施生物智造中心建設項目。

　　日久光電：子公司擬8.22億元投建年產600萬平方米功能性膜項目。

　　【股權變動】

　　松煬資源：控股股東籌劃控制權變更事項，股票明起停牌。

　　【併購重組】

　　呈和科技：終止重大資產重組事項，原擬收購映日科技合計不低於51%股權。

　　海順新材：籌劃收購正一包裝100%股權。

　　惠雲鈦業：子公司擬收購取得辰翔礦產控股權。

　　【再融資】

　　北特科技：擬定增募資不超3億元，用於泰國絲槓生產基地建設項目（一期）。

　　西寧特鋼：擬向控股股東定增募資不超10億元用於補充流動資金。

　　智飛生物：擬發行不超過60億元公司債券。

　　鴻特科技：擬向原股東配售股份，募集資金不超過6.5億元。

　　【其他】

　　藍色光標：已向香港聯交所遞交H股發行與上市申請。

　　湖北宜化：磷化工項目近期投產，部分產品已滿負荷生產。

　　博雅生物：單採血漿站達拉特旗漿站獲營業執照。

　　*ST高鴻（維權）：公司及控股子公司被納入失信被執行人名單。

　　中榮股份：公安局決定對實控人黃煥然取保候審。

　　龍津退：公司股票將在6月27日被摘牌。

責任編輯：王其霖