為什麼主動固定收益ETF在2025年悄然佔據主導地位

雖然股票趨勢和人工智能驅動的故事可能會主導ETF的頭條新聞，但在活躍經理人的領導下，固定收益領域正在發生一場更為低調的革命。

根據ETFGI最新發布的2025年5月報告，年初至今，積極管理的固定收益ETF獲得了驚人的820.9億美元淨流入，是2024年同期433.8億美元淨流入的近兩倍。

僅在5月份，這些基金就籌集了170.5億美元，凸顯了一個不那麼引人注目但更能説明問題的趨勢：投資者仍然渴望收入，他們希望通過策略來滿足收入。

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這種固定收益狂熱只是一本書中的一章。經過數十年的觀望，活躍ETF正在取得進展，截至5月份，其管理的資產達到創紀錄的1.39萬億美元。在今年迄今2，202.5億美元的資金流入和連續62個月淨流入的推動下，投資者似乎掌握了更多的控制權、更多的靈活性，當然還有更多的收入。

這一趨勢並不是角落利基市場的不引人注目的洗牌--而是廣泛進軍iShares美國主題輪換主動ETF（NYSE：THRO）等基金，5月份吸引了37.7億美元;摩根大通納斯達克股票溢價收益ETF（NASDAQ：JEPQ）5月份投資13.4億美元，YieldMax MQR期權收益策略ETF（NYSE：MSTY）5月份投資13.1億美元。

隨着以股票為中心的基金通過宏觀戰術押注和人工智能注入的講故事而成為頭條新聞，Janus Henderson AAA CLO ETF（紐約證券交易所代碼：JAAA）、PIMCO多部門債券主動ETF（紐約證券交易所代碼：PYLD）和iShares靈活收益主動ETF（紐約證券交易所代碼：BNIC）等債券集中的主動ETF正在作為投資組合動力悄然出現，在投資者準備降息並尋找具有下行保護的收益率時，在收益浪潮中衝浪。

由於美聯儲下一步行動持續存在不確定性、根深蒂固的通脹和地緣政治動盪，主動債券ETF提供了被動技術無法提供的東西：實時決策。JAAA（5月份流入量為6.49億美元）和BREC（6.29億美元）等資產因其按信貸質量和期限增加風險的能力而受到關注。PYLD吸引了5.15億美元，凸顯了緊張的債券市場對經驗豐富的管理層的需求。

這不僅僅是以收入為導向的買家湧入。活躍ETF的增長也表明了一種更大的模式：投資者渴望接觸人工智能、股票溢價和宏觀輪動，但在控制方面要靈活。這是產量和主題護城河的結合。

隨着公司越來越多地推出創新的積極戰略並增加流入其中的資本，傳達的信息很明顯：被動可能仍然很時尚，但積極會笑到最后。

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照片：Digitala World通過Shutterstock