【明日主題前瞻】我國微短劇市場規模超過全年電影票房收入

【今日導讀】

我國微短劇市場規模超過全年電影票房收入

國產C919再增新航點，中國商飛2025年採購額預計同比提高70%

2025世界機器人大會即將舉行，分析師預測2030年中國將擁有25.2萬台人形機器人

北京發文推動人工智能、AIGC等科技與遊戲電競產業深度融合

宇樹科技內部人士迴應完成C輪融資屬實

AI催化下迎來新一輪創新周期，機構指出有望看到這類產品出貨爆發式增長

新能源大廠積極佈局該技術方向，該材料被業內視為「最難啃的骨頭」

【主題詳情】

我國微短劇市場規模超過全年電影票房收入

短劇作為移動互聯網時代催生的新型影視形態，自2023年以來出現爆發式增長，截至2024年，我國的微短劇用户規模已超過6億人。《2024年中國微短劇產業研究報告》顯示，2024年，我國微短劇市場規模已攀升至505億元，首次超過全年電影票房收入，預計2025年市場規模將達到634.3億元，2027年達到856.5億元。

近年，用户對微短劇需求高漲。QuestMobile數據顯示，紅果免費短劇月活躍用户在2025年3月達到1.73億人，同比增長220.3%。東方證券研報指出，以廣告為商業化核心的紅果DAU月廣告ARPU或已達29元，超越愛奇藝、芒果等長視頻平臺的會員ARPU。對於短劇平臺來看，國內市場在字節流量高壓之下新興獨立短劇APP崛起的可能性較低，但長視頻平臺如能穩住存量用户疊加短劇業務拓張依然有望逆風翻盤。AI動漫短劇、AI轉繪短劇以及AI真人短劇在2025年下半年將迎來高增長，尤其在動漫類短劇領域，AI技術的進步和產能擴張將降低成本，提高海外用户轉化率和品類拓張。海外第一梯隊平臺更具備未來成為寡頭的潛力。

上市公司中，中文在線海外參股公司CrazyMapleStudio旗下的真人短劇平臺ReelShort海外表現持續較好。點點數據顯示，自2025年4月份以來，ReelShort下載量連續兩個月以微弱優勢超越Netflix和HBO等海外傳統流媒體巨頭。引力傳媒通過劇本共創等深度參與方式，將AKF的產品融入周星馳出品的首部短劇《金豬玉葉》。該劇上線即引爆市場，創下1小時播放量破百萬、首集點贊超92萬的亮眼成績。公司是快手精品短劇的第一批合作伙伴，也是星芒計劃的深度參與者。

國產C919再增新航點，中國商飛2025年採購額預計同比提高70%

20日10時28分，一架搭載着154名旅客的C919國產大飛機穩穩落地鄭州新鄭國際機場，順利完成國產大飛機C919的鄭州首航，這標誌着鄭州新鄭國際機場成為國產大飛機的又一通航機場，正式開啟C919廣州至鄭州航線的常態化商業運營。

截至2025年5月28日，C919航線網絡已覆蓋全國16個城市。目前，國航、東航、南航共18架C919飛機投入商業運營，執飛20余條商業航線，安全飛行超3.6萬小時，累計運輸旅客超過205萬人次。浙商證券指出，據航空動力未來公眾號披露，中國商飛2024年度採購額接近200億，2025年採購額預計較2024年提高70%。採購額的大幅增長，標誌着C919有望全面批產提速，同時有望大力拉動大飛機產業鏈發展。

上市公司中，全信股份表示，2023年公司繞包線產品已在國產大飛機C919及支線客機ARJ21形成批量配套。盛幫股份航空類產品主要應用於飛機及飛機發動機。公司已與南方宇航公司在CJ1000A、CJ2000AX附件傳動、轉接齒輪箱系列密封件的開發與供貨建立了合作關係，共同為大飛機事業作貢獻。

2025世界機器人大會即將舉行，分析師預測2030年中國將擁有25.2萬台人形機器人

據媒體報道，2025世界機器人大會將於8月8日至12日在北京經濟技術開發區北人亦創國際會展中心舉行，本屆大會以「讓機器人更智慧，讓具身體更智能」為主題，由中國電子學會、世界機器人合作組織主辦。同期將舉辦世界機器人大賽，由共融機器人挑戰賽、BCI腦控機器人大賽、青少年機器人設計大賽三大賽事組成。

摩根士丹利分析師預測，中國的人形機器人市場預計以每年63%的速度擴張，從今年的3億美元增長到2030年的34億美元。到2030年中國預計擁有25.2萬台人形機器人，到2050年將增至3.02億台，佔全球人形機器人總量的30%。中航證券表示，人形機器人，產業趨勢明確，至2030年全球累計需求量有望達約200萬台，目前進入從O到1的重要突破階段，看好Tierl及核心零部件供應商。

公司方面，中堅科技成立子公司江蘇堅米智能機器人有限公司並推出靈睿P1四足機器人，此外，公司表示華為合作的機器人正在有序推進中，力爭儘快完成產品方案定型並推出樣機。拓斯達已成功研發雙臂智能機器人，后續還將結合客户真實場景，聯合多家制造業客户共同開發輪式移動仿人形智能機器人、人形機器人等產品。公司還加入了華為全球具身智能產業創新中心，成為16家優選合作伙伴之一。

北京發文推動人工智能、AIGC等科技與遊戲電競產業深度融合

據媒體報道，中共北京市委宣傳部等部門印發《關於促進北京市遊戲電競行業高質量發展的支持辦法（暫行）》。辦法提出，推動人工智能、AIGC等科技與遊戲電競產業深度融合，加快技術成果在遊戲研發、運營等各環節的創新應用。在文化科技領域課題中，加大高新技術應用於遊戲研發的課題數量與申請比例。支持遊戲電競領域企業及相關市場主體在人工智能、遊戲引擎、遊戲開發工具、交互式流媒體和擴展現實等關聯領域佈局，鼓勵建立重點實驗室，開展核心技術攻關。支持遊戲企業通過算力構建、大模型部署、數據治理等方式提升研發效率，進行智能化技改，根據項目可納入支持範圍的投資給予最高不超過3000萬元獎勵。

開源證券發佈研報稱，根據伽馬數據，2025Q1，中國遊戲市場規模為857.04億元，同比增長17.99%。政策上，浙江省等17部門發佈《關於支持遊戲出海的若干措施》，全面覆蓋遊戲出海產業、平臺、生態等領域，全方位對遊戲行業提供政策支持，有望進一步提升國內遊戲產品全球競爭力，帶動整體遊戲行業發展。基於行業產品周期向上、業績有望迎來拐點，AI持續賦能及政策支持，建議繼續加大遊戲板塊配置力度。

公司方面，電魂網絡以國風電競《夢三國》系列起家，目前《夢三國2》已形成包括官方賽事、合作賽事在內的8大賽事體系。星輝娛樂遊戲業務已發展成為研運一體的綜合性網絡遊戲運營商，在細分領域形成了古風策略類及放置類兩個優勢產品羣，先后研發與發行《三國羣英傳-霸王之業》《戰地無疆》《霸王之野望》《蒼之紀元》《楓之谷R：經典新定義》《刀鋒無雙》等多款精品遊戲，並擁有《三國羣英傳》《仙境傳説》《鬥破蒼穹》《冒險島》《盜墓筆記》《慶余年》等多款IP授權。

宇樹科技內部人士迴應完成C輪融資屬實

有媒體報道，宇樹科技已於近期完成了去年底開啟的C輪融資，由中國移動旗下基金、騰訊、錦秋、阿里、螞蟻和吉利資本共同領投，宇樹的大部分老股東跟投。宇樹投前估值目前超過100億元人民幣。宇樹科技內部人士表示，最近確實完成了C輪融資。

相較傳統機器人，人形機器人有突出的特徵和優勢，在機械構造、智能化、擬人仿生等技術領域取得顯著進步。民生證券認為，人形機器人技術加速演進，已成為科技競爭的新高地、未來產業的新賽道、經濟發展的新引擎，產業奇點已至，應用端、成本端、軟件端迎來三重突破，產業化關鍵瓶頸正在打開。人形機器人板塊正從主題投資邁向成長投資，2025年有望成為全球量產元年。技術端，大模型突破通用性瓶頸，DeepSeek低成本訓練範式加速AGI落地；產業端，特斯拉、英偉達、華為等科技巨頭密集佈局；政策端，政府工作報告明確，培育具身智能等未來產業，大力發展智能機器人。預計2025年全球出貨量將達萬台級別，2027年特斯拉目標產能突破百萬台，產業鏈長期成長空間打開。

上市公司中，奧比中光圍繞各類型機器人推出了豐富且全面的3D視覺感知方案，宇樹的G1及傅利葉智能的GR-1採用了3D結構光方案。華培動力已在官網公眾號官宣，公司擬成立人形機器人子公司，專注於人形機器人相關的傳感器和芯片的研發和銷售。

AI催化下迎來新一輪創新周期，機構指出有望看到這類產品出貨爆發式增長

記者從中國移動方面瞭解到，在2025上海世界移動通信大會（MWC上海2025）期間，中國移動與榮耀正式開啟戰略合作，聚焦AI終端領域，合作首款深度定製AI手機，相應的手機將在8月開啟售賣。

算力成本大幅降低，在雲側端側的賦能顯現。年初Deepseek發佈R1，性能媲美OpenAI o1，並通過諸多優化手段實現了算力成本的大幅降低，成本降低為推理應用突破提供了基礎。在雲側，隨着大模型能力持續突破，AI在頭部CSP的實際收入、用户行為和產品力提升方面也在深度介入。在端側，移動設備的硬件升級、大模型的壓縮技術等正在推動端側模型落地。中信建投證券指出，端側AI開始加速，終端出貨爆發可期。端側AI帶來成本、能耗、可靠性、隱私、安全和個性化優勢，已經具備實踐基礎，終端設備有望在AI的催化下迎來新一輪創新周期。從終端看，先落地、成規模的終端是手機和PC，硬件上其2024年AI滲透率分別為18%、32%，預計手機AI化比率持續提升，持續推動硬件升級。此外，智能車、機器人、可穿戴（XR、AI眼鏡、耳機）、智能家居等也正在融入AI，2025-2026年有望看到終端出貨的爆發式增長。

上市公司中，炬芯科技表示，2024年度，公司積極擁抱端側產品AI化的進程，持續投入技術研發並高度重視市場拓展工作。報告期內，公司產品表現亮眼，端側AI處理器芯片憑藉低功耗、高算力的優勢，出貨量不斷攀升，銷售收入實現倍數增長。鵬鼎控股在產品佈局方面，公司已構建覆蓋AI手機、AI PC、AI眼鏡等AI端側消費品的全場景產品矩陣，並已成為全球AI端側產品供應鏈中不可或缺的力量。豪鵬科技在AI智能穿戴、AI PC、機器人、AI手機等「AI+」端側硬件領域已實現多項技術突破和市場佈局。目前，公司已成為海外知名AI眼鏡頭部品牌商的下一代產品核心供應商，並已向多家新增品牌客户送樣或進入審廠階段。

新能源大廠積極佈局該技術方向，該材料被業內視為「最難啃的骨頭」

首屆「硫化鋰與硫化物固態電池論壇」將於6月25日在蘇州召開。論壇涉及的議題包括全球硫化鋰最新技術與產業化應用進展，硫化物固態電解質和硫化物固態電池的應用等。

據悉，作為下一代電池技術的核心方向，固態電池正以顛覆性技術重塑全球能源格局。其中，硫化物固體電解質因空氣穩定性差、量產工藝複雜等難題，被業內視為「最難啃的骨頭」。硫化物具有高離子導電率的相對優勢，天花板高，加之寧德、比亞迪等大廠積極佈局硫化物，市場普遍認為硫化物是固態電池路線的最優解。申萬宏源證券指出，行業內諸多廠商紛紛聚焦硫化物技術路線。技術路線收斂下，材料端硫化物電解質及硫化鋰前驅體需求增量明顯，目前主要廠商圍繞複合硫化物製備和硫化鋰降本加大研發投入。光大證券認為，固態電池是鋰電池「 0-1」新技術進步的終局方向。2026-2028年是不同技術路線全固態電池實現量產的關鍵階段，其中硫化物路線有望在2026年率先量產，預計2030年全固態電池市場空間將達到千億元。

上市公司中，恩捷股份的硫化物固態電解質目前正在小批量生產，良率處於業內領先水平。天華新能以集團研究院為載體，通過與高校及研究院所開展技術合作，進行硫化物固態電解質及低成本超純硫化鋰、富鋰錳基與尖晶石鎳錳酸鋰等材料體系的研發工作。目前，已經形成工藝包及核心專利申請，部分樣品已送客户測試並獲得合格的評價結果。光華科技有高純氧化物、硫化物和氯化物等產品，公司的固態電池材料產品與下游客户仍處於產品送樣檢測及優化階段，可根據市場需求進行擴產。