聰明人正在購買這10只股票

我是在格雷厄姆和惠特曼的穩定飲食下進入投資行業的。但那是20世紀80年代和90年代初--交易撮合者和垃圾債券、杠杆收購和綠信的黃金時代。

早在這些參與者成為紳士般的私募股權巨頭和激進投資者之前，他們就已經是掠奪者、禿鷲，甚至在一本關於RJR交易的著名書籍中，他們還被稱為野蠻人。

傳奇般的財富創造了，聲譽創造了又破碎。

所有這些高回報、高目標的策略都有一個共同點。杠杆收購、不良投資和風險套利都只是價值投資主題的變體。

如今的私募股權巨頭仍在這樣做。得益於他們的季度申報文件，您可以複製他們的投資方法--自2001年以來，該策略以4比1擊敗了市場。

甚至垃圾債券市場的創建也是基於邁克爾·米爾肯（Michael Milken）對購買被低估的低評級債券的回報的研究，這是一種基於基本價值投資原則的策略。

所有這些策略的大贏家都採取了價值投資並增加了債務。

這就像在庫存車的油箱中添加硝基一樣。如果你能控制車輛高速通過彎道，就沒有什麼比賽你贏不了。

儘管風險套利的黃金時代和小型投資者在不良債務中的競爭能力都已經過去，但我們仍然可以利用債務和價值投資的結合來大幅擊敗該指數。

當13 F備案每季度發佈時，當今市場上大多數短期關注的公司都會同時提交相同的備案。

沃倫、凱茜、斯坦利、泰珀和塞斯仍然受到所有關注。

我可能會在某個時候談到這些，但我首先轉向的地方之一是領先的私募股權公司。

Apollo Global Management（紐約證券交易所代碼：APO）、Blackstone（紐約證券交易所代碼：NX）和KKR（紐約證券交易所代碼：KKR）等公司仍然使用價值投資的基本原則以及健康的債務劑量來為自己和投資者帶來鉅額回報。

大多數人沒有意識到的是，這些公司還擁有大量的公共證券投資組合，竊取他們的想法創造了一些巨大的市場擊敗機會。

如果您在庫珀先生（納斯達克股票代碼：COOP）2018年首次出現在KKR的公開投資組合中時購買了該公司的股票，那麼您的收入幾乎是您的十倍。

當KKR首次披露其頭寸時購買AppLovin（納斯達克股票代碼：APP）的股票將帶來近七倍的收益。

DoorDash（納斯達克股票代碼：DASH）將在短短几年內實現3倍的收益。

持有該公司自2001年以來的十大股票將以4比1的優勢擊敗市場。

我不在乎媒體寵兒投資者上季度買了什麼。告訴我KKR的利潤盜版者擁有什麼，我就可以創造一個獲得鉅額收益的機會。

KKR目前排名前十的持股是：

SYS Spring Health Services（納斯達克股票代碼：BTSG）為複雜患者提供家庭和社區醫療服務，將自己定位在具有長期人口趨勢的利基市場。該公司剛剛上市，並通過有機增長和行為藥房和專業藥房領域的定向收購來追求規模。

Henry Schein（納斯達克股票代碼：HSIC）是一家全球牙科和醫療用品分銷商，主要為中小型診所提供服務。該公司產生穩定的現金流，並且有着長期嚴格的資本部署歷史，儘管增長温和且對手術量趨勢敏感。

DeliverView（紐約證券交易所代碼：BV）是美國最大的商業景觀服務提供商，經常性維護收入佔其業務的大部分。在新的領導下，該公司正在進行重組，以提高利潤率並減少多年表現不佳的債務。

KKR Real Estate Finance Trust（紐約證券交易所代碼：Kref）是一家商業抵押REIT，專注於機構級房地產支持的高級貸款，主要在城市市場。它提供高股息收益率，但仍面臨辦公市場疲軟和高利率環境中的再融資風險。

麥迪遜廣場花園體育（NYSE：MGS）擁有包括紐約尼克斯隊和流浪者隊在內的大型體育特許經營權，為投資者提供了罕見的資產支持職業體育比賽。估值更多地是由特許經營權增值而不是盈利能力推動的，使其成為一種長期、事件驅動的資產。

挪威郵輪公司（NYSE：NCLH）是一家領先的郵輪運營商，專注於其品牌組合中的優質和高檔產品。該公司正在從大流行時代的中斷中反彈，儘管它仍然具有重要的影響力，並且對燃料和勞動力成本仍然敏感。

Bausch Health（紐約證券交易所代碼：BHC）是一家多元化的特種製藥公司，業務涉及眼部健康、皮膚病學和品牌仿製藥。然而，該公司仍然揹負着高額遺留債務的負擔。雖然它正在推行扭虧為盈戰略和資產剝離，但法律懸而未決和現金流疲軟仍然是阻力。

FS KKR（紐約證券交易所代碼：GSK）是最大的業務開發公司之一，專注於向中型市場公司提供高級擔保貸款，重點是下行保護。儘管信用質量和資產淨值穩定性需要密切監控，但它提供兩位數的收益率和強大的贊助商支持。

Crescent Energy（紐約證券交易所代碼：CSGY）是一家擁有私人股本支持結構的現金產生E&P公司，專注於收購和優化成熟，低衰退的資產。該公司保持着嚴格的資本回報框架和對衝策略，使其成為收益率上行的防禦性上游投資。

BridgeBio Pharma（納斯達克股票代碼：BBIO）是一家商業階段的生物製藥公司，開發具有明確遺傳驅動因素的遺傳疾病和癌症治療方法。其主導藥物Attruby（Acoramidis）於2024年底獲得批准，用於治療澱粉樣蛋白心肌病，第一個完整季度的銷售業績顯着超出預期，使該公司成為心肌病治療市場的有力競爭對手。

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