分析師稱，儘管第四季度業績強勁，書呆子仍面臨執行風險

摩根大通分析師布萊恩·M·斯米萊克重申對在線學習平臺Nerdy Inc.(紐約證券交易所代碼：NRDY)的股票評級偏低。

Nogdy第四季度業績超出預期，超過了指引的高端。與此同時，第一季度的前景低於摩根大通和市場普遍預期。

該公司已經將其消費者戰略的重點重新放在了更高頻率的產品上，而人工智能驅動的優化導致第四季度參與度和留存率同比提高了26%。

此外，Nogdy還將其訂閲產品ARPM提高了15%-20%，2月份的ARPM預計超過400美元。這位分析師指出，這一點，加上人工智能推動的參與度改善和價格上漲，預計將在2025年促進消費者收入恢復增長。

在機構方面，在Esser和N-T融資不確定之后，Nogdy調整了投資，以適應更穩定的銷售周期。

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VTS獲得了91份付費合同，獲得了460萬美元的預訂量，並已將平臺接入擴展到約1,100個學區的500多萬名學生。

第四季度約43%的付費合同和36%的預訂量來自升級為付費課程的學區。

該公司計劃將人工智能集成到VTS產品中，並預計這些產品升級以及統一的平臺和精簡的運營將在今年下半年推動機構收入增長。

雖然分析師對消費者、機構和調整后的EBITDA的改善趨勢持樂觀態度，但可見性仍然不確定。

此外，儘管學習會員和VTS等關鍵增長計劃顯示出擴展和盈利的潛力，但挑戰和執行風險依然存在。

這位分析師表示，2025年，活躍成員和VTS的執行力和可擴展性可能會更強，調整后的EBITDA和自由現金流可能會產生積極的影響。

價格行動：NRDY股價周一收盤上漲7.24%，至1.63美元。

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