Nerdy Faces Execution Risks Despite Strong Q4 Results, Says Analyst

摩根大通分析師布萊恩·M Smilek重申了對在線學習平臺Nerdy Inc（紐約證券交易所代碼：NRDY）股票的低估評級。

Nerdy第四季度業績超出預期，超過了其指導的高端。與此同時，第一季度前景均低於摩根大通和共識預期。

該公司已將其消費者戰略的重點重新轉向高頻產品，而人工智能驅動的優化使第四季度的參與度和保留率同比提高了26%。

此外，Nerdy將其訂閲產品ARPM提高了15- 20%，2月份ARPM的價格超過400美元。分析師指出，這一點，加上人工智能驅動的參與度改善和價格上漲，預計將促進2025年消費者收入恢復增長。

在機構方面，Nerdy調整了其投資，以適應ESSER和N-T資金不確定性后更穩定的銷售周期。

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VTS獲得了91份付費合同，帶來了460萬美元的預訂，並將平臺訪問擴展到大約1，100個學區的500多萬學生。

第四季度約43%的付費合同和36%的預訂來自升級為付費服務的學區。

該公司計劃將人工智能整合到GMS產品中，並預計這些產品升級以及統一的平臺和精簡的運營將推動今年下半年機構收入增長。

雖然分析師對消費者、機構和調整后EBITDA的改善趨勢持樂觀態度，但可見性仍然不確定。

此外，儘管學習獎學金和GMS等關鍵增長計劃顯示出規模和盈利潛力，但挑戰和執行風險仍然存在。

該分析師表示，活躍會員和GMS之間更強的執行力和可擴展性，以及正調整的EBITDA和自由現金流產生，可能會在2025年實現。

價格走勢：周一最后一次檢查，NRDY股價上漲7.24%，至1.63美元。

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照片由Shutterstock上的Ground Picture提供。