分析師對百事可樂第一季度收益有何評價？

周二，百事公司(納斯達克股票代碼：PEP)公佈，2014財年第一季度銷售額同比增長2.3%，達到182.5億美元，超過分析師一致預期的180.79億美元。

調整后每股收益為1.61美元，高於市場普遍預期的1.52美元。

以下是分析師的評論，以及當前的評級和目標價。

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分析師Bryan D.Spillane表示，定價同比上漲5%，幫助推動毛利率增長40個基點，至55.7%。

有機銷售增長+2.7%，與分析師預測的+2.6%一致。

分析師認為，pBNA和Latam的較低成交量分別為-100bps，被QFNA、AMESA和APAC的較好成交量所抵消，而FLNA和Europe的成交量保持一致。

這位分析師指出，第一季度收益是PEP中最小的，僅佔全年收入的20%。目標價反映的市盈率約為25財年每股收益預期的24倍。

這位分析師指出，PEP的溢價是非酒精飲料同行平均水平的23倍，這是因為它在管理持續的通脹環境方面的地位和定價能力得到了加強。

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分析師Bonnie Herzog表示，儘管QFNA召回仍在繼續，但PEP報告的背線增長和環比銷量改善強於預期。

這位分析師表示，健康的有機背線增長推動核心f/x中性每股收益上漲7%，至1.61美元，毛利率擴大。

這位分析師斷言，由於投資者的預期較低，今天好於預期的業績可能足以推動股價走高。

考慮到具有挑戰性的運營環境，分析師預計管理層將維持其2014財年的指導方針。

根據這位分析師的説法，在趨勢進一步放緩之前，成交量壓力可能會繼續成為一個令人擔憂的問題，這可能會在短期內拖累股市。

這位分析師指出，鑑於其強大的品牌組合和飲料領域的長期增長機會，鑑於其收入增長管理能力，PEP仍處於非常有利的地位。

價格行動：PEP股價周二尾盤下跌2.36%，至172.30美元。

Ja-San-Miguel為Unspalsh拍攝的照片