智通港股解盤 | 日本加息無需刻舟求劍 幾大板塊遭遇衝擊

【解剖大盤】

今天北向資金全天單邊淨賣出70.11億元，終結連續7日加倉勢頭，內資也跟隨砸盤，A股走弱。港股更是全天卧倒，收盤跌1.24%，成交量也回到千億之下。

北京時間3月19日午間，日本央行宣佈3月份利率決議，宣佈加息10個基點，將政策利率設定在0%至0.1%區間，為17年來首次加息；同時，日本央行宣佈結束國債收益率曲線控制(YCC)政策。此次加息的原因是通脹太高，2024年1月日本CPI同比上漲2.2%，連續22個月超過2%；核心CPI上漲3.5%，連續14個月超過3%；加之2024年"春鬥"初步結果顯示日本最大工會聯合會Rengo成員工會贏得了5.28%的平均工資漲幅，為1991年以來的最大漲幅，超出去年加薪幅度3.8%，漲幅強勁。

昨日解盤談到：「這個加息會導致大格局的改變嗎？我看未必」，日經225再度強勢上漲就驗證了筆者的觀點。這里具體談一下，雖然日本央行結束了負利率，但不代表其將迅速加息。當前日股企業投資回報維持較高水平，海外資本不太可能因為這點加息就出現撤離，因此昨日談到有人認為加息會導致資金迴流港股確實站不住腳，今天港股並沒有漲，還在跌。傳統的分析框架想當然認為加息就會跌，降息就會漲，如果刻舟求劍就會犯經驗主義錯誤。

有媒體18日援引知情人士報道，美國司法部、聯邦調查局(FBI)和國家情報總監辦公室的高級官員將於當地時間19日、20日在參議院舉行閉門簡報會，以説服參議員支持通過TikTok法案。這里面的內涵大家都很清楚。做空主力品種藥明康德(02359)今天跌超7個點，去年業績同比增長21.3%，擬向全體股東每10股派發現金股息9.8336元(含税)。也算過得去，但關鍵是后面會出啥幺蛾子看不清楚，只能先跌為敬，帶崩一批CXO。

新能源汽車情況也有點類似，從去年德國的慕尼黑車展，到今年的日內瓦車展，中國新能源汽車給全球的車企都帶來壓力。福特首席執行官吉姆·法利(Jim Farley)坦承，比亞迪的「海鷗」車型「非常棒」。他警告説，任何在不久的將來無法在全球範圍內與中國競爭的汽車製造商，都有可能損失高達30%的收入。「威脅論」充斥整個歐美世界，接下來的各種壁壘估計也會高高築起。

理想(02015)近期跌幅巨大。據報道，理想對於MEGA在24小時內的預期訂單是3000台左右，但最終結果未達預期，僅實現目標的一半。前期輝煌的業績加上對MEGA的預期導致其股價暴漲，但在賽力斯的衝擊下，預期變得越來越低。

中國恆大(03333)出狀況了，恆大地產收到證監會行政處罰及市場禁入事先告知書，擬決定對許家印、夏海鈞採取終身證券市場禁入措施，對恆大地產處以41.75億元罰款。本來地產就夠慘，還來個補刀，地產也是集體躺倒。

國家統計局數據顯示，1-2月份，太陽能發電、風力發電等新能源行業的重點領域投資保持較快增長，分別同比增長46.4%和17.7%。光伏基本面整體處於好轉狀態，3月金股福萊特玻璃(06865)、信義光能(00968)、協鑫科技(03800)、新特能源(01799)均表現不俗。

美國股市也在流行小作文，説有個開特斯拉網約車的小哥表示，帶了6組客人，都沒發現其實都是車自己在開。這直接導致昨晚特斯拉大漲超6個點。不知道這個最新智能駕駛FSD V12.3版本是否對港股帶來炒作，知行汽車科技(01274)公司現擁有已商業化的L2級至L2+級自動駕駛解決方案，並正為整車廠開發L2至L4級自動駕駛解決方案。其它有設備端的耐世特(01316)、浙江世寶(01057)。 

天邦食品(002124.SZ)昨晚公告，由於無法清償到期債務，且明顯缺乏清償能力，擬向法院申請重整及預重整。這是繼正邦科技(002457.SZ)、傲農生物(603322.是)之后，第三家因無法清償債務宣佈重整的上市豬企。兩年不到，三家重整，可見行業的慘烈，養豬四龍頭「温牧正天」倒下了兩家，這應該是豬周期見底的標誌性之一。今天中糧家佳康(01610)儘管業績同比由盈轉虧，但依然被資金撈起。

現階段港股市場找不到興奮點，流動性缺失是大問題。這個階段以控制回撤為主，不宜太激進。

【板塊聚焦】

從中國石化新聞辦獲悉，中國石化聯合國內數十家氫能頭部企業發佈了中國首個《制氫加氫一體站技術指南》團體標準。目前，中國石化已涵蓋了所有分佈式制氫主流路線，累計發展加氫站128座，成為全球建設和運營加氫站數量最多的企業。

目前國內已建設超過400家加氫站，95%是外供氫加氫站，即通過管束拖車、管道、液氫罐車等方式將氫氣輸送至加氫站后使用，氫氣運輸成本高企。大部分加氫站必須依靠國家補貼才基本能夠做到加氫與加柴油同價。

主要品種：中集安瑞科(03899)、協鑫新能源(00451)、新天綠能(00956)、中國旭陽集團(01907)。

【個股掘金】

中手遊(00302)：新產品首月流水破億 海外業務有望大幅增長

全球遊戲開發者大會(簡稱GDC)於3月18日至3月22日在舊金山召開，微軟、英偉達、Unity、騰訊網易等將參會。目前已經進入業績密集公佈期，截至2023年中報，中手遊營業總收入15.35億元、淨利潤5682.4萬元實現扭虧為盈。

點評：2024年1月，中國遊戲市場實際銷售收入243.46億元，同比上升1.22%，其中移動遊戲市場實際銷售收入176.87億元，同比上升0.39%。中手遊近期在產品方面動作頻頻。中手遊與貪玩遊戲(中旭未來)聯合發行的《斗羅大陸：史萊克學院》手遊，憑藉在iOS遊戲免費榜前五和暢銷榜30名左右的穩定表現，實現了首月流水破億的成績。

此外，同爲鬥羅IP的RPG遊戲《斗羅大陸：逆轉時空》已在2月23日全平臺預約開啟。同時，其重點產品《仙劍世界》目前用户預約量已達超過370萬。由公司開發、阿爾特遊戲股份代理的《仙劍奇俠傳》系列正版授權社交卡牌RPG手遊《新仙劍奇俠傳之揮劍問情》(新仙劍)於去年12月7日於港澳臺三地雙平臺上線后，至今總流水超過1,000萬美元。

版號方面，中手遊《新三國志曹操傳》在2月時獲批版號。公司表示，今年將在海外及中國港澳臺地區陸續推出《天啟行動》、《斗羅大陸：史萊克學院》、《鬥破蒼穹：巔峰對決》等多款遊戲，預期整體海外業務規模今年可錄得較大幅增長。