首次公開募股(IPO)導航：投資者為何應謹慎行事

公司通常是「私人持股」，由公司創始人和其他私人投資者所有。

但該公司可能會通過首次公開募股(IPO)上市。

一家公司考慮上市的幾個原因：籌集資金，為現有股東增加股票的流動性，以及在併購交易中使用股票作為槓桿。

IPO市場也可以成為經濟和股市表現的有用指標。

在2021年間，我們見證了一系列IPO和特殊目的收購公司(SPAC)：

SPAC數量：

免責聲明：對這些圖表持保留態度。即使數字略有偏差，但外賣的…仍然是一樣的

風險投資家們像醉漢一樣在金香蕉上揮金如土。

許多公司利用這一有利環境上市，在尚未盈利的情況下仍尋求增長資金。

我們以前見過類似的環境。

1983年期間，新發行的債券總值大於前十年的累計新發行債券總值1

然后，在2000年第一季度，916家風險投資公司向1009家初創互聯網公司投資了157億美元。2

然而，今天的環境明顯不同了，人們對資助無利可圖的企業的熱情降低了。

但我們肯定會再次看到一個IPO成為街頭巷尾的環境。

在我的投資之旅的早期，我嘗試了識別即將上市的公司並尋找機會的技術。

看起來很容易。早點上班，收穫豐厚回報。

但遺憾的是，我錯了，而且相當天真。

為什麼？

因為這些公司聘請承銷商，通常是投資銀行，他們提供資金為IPO提供資金，併購買所有股票。

他們流程的一部分是確定「這家公司值多少錢？」

這導致他們設定‘發行價’，這是為有限的一羣投資者(大型機構)保留的固定價格，使公司的創始人和早期員工受益。

散户投資者(美國)必須等待股票在交易所交易

問題是什麼？由於需求旺盛，這一價格遠遠高於發行價。

小心行事：

2021年，電動汽車(EV)製造商里維安上市。投資者蜂擁至這個名字，因為他們設想這將是下一個特斯拉。

Riyan的初始發行價為每股78美元。但一旦它在納斯達克開始交易，股價就超過了106美元/股(即IPO Pop)。

投資者願意不惜一切代價進入市場。在第一個交易日結束時，里維安的市值超過了福特…

然而，在最初的飆升之后，該股暴跌了80%，使許多投資者的投資蒙受了巨大損失。

一般説明：對像這樣波動較大的股票使用「止損」指令來降低風險。

這些故事讓我想起了《漫步華爾街》中的一句話：

「在市場賺錢並不難。很難避免的是，你會受到誘惑，把錢花在短時間、快速致富的投機狂歡上。這是一個顯而易見的教訓，但經常被忽視。「

購買《新一期》要小心。IPO通常會受到媒體的大量關注，令人興奮。

還記得WeWork IPO慘敗嗎？

或者説Liquid Death，一家把水放進罐頭的公司，據傳目前估值可能達到7億美元。

IPO有着表現遜於整體股市的良好歷史。

其中一個原因是，IPO通常包括禁售期，通常為6個月，禁止內部人士(即關鍵高管)出售股票。

一旦禁售期結束，大規模拋售可能會壓低股價。

不要因為沃倫·巴菲特或比爾·蓋茨等知名投資者也參與其中，就買入這些新股。

這些投資很有可能佔其總投資組合的0.001%，他們會在你對發生的事情有任何線索之前就把它賣了。

IPO可能是誘人和令人興奮的，特別是如果你是一家即將上市的公司的員工。唯一可能對上市不那麼感興趣的員工是會計部門…

但跳進新股發行可能不會帶來你預期的巨大回報。

披露：本材料僅供一般參考，並不打算為任何個人提供具體的建議或建議。所有提到的業績都是歷史的，不能保證未來的結果。所有指數都不受管理，不能直接投資。所有的投資都包含風險，包括價格波動和本金損失。

腳註：

1.《漫步華爾街》

2.《漫步華爾街》--請注意，並非所有這些公司都上市了。這是一個跡象，表明風險資本家去了有錢的地方，進行了激烈的投機。