耐克面臨3億美元的世界盃獎金-但斯蒂菲爾看到了更大的利潤擠壓

耐克公司（NYSE：NKE）定於10月1日市場收盤后公佈2027財年第一季度業績。

斯蒂費爾表示，估計已被下調，以反映「更具促進性的全球環境」對毛利潤率的壓力。

耐克分析師：分析師Peter McGoldrick維持持有評級，同時將價格目標從45美元下調至40美元。

耐克論文：麥戈德里克表示，該公司報告的收入可能會高於共識估計，世界盃第一季度貢獻了約3億美元。

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他指出，耐克過去七個季度的收入均高於其指導。

然而，該分析師補充説，消費者對新產品的需求仍然受到限制，Hoops Classics的貢獻繼續萎縮。

他進一步寫道：「新任首席財務官和11月16日至17日的投資者日不會讓管理層有動力提高短期預期。」

該分析師將2027財年和2028財年調整后的盈利預期每股各下調20美分，分別至每股1.70美元和每股2.05美元。

麥戈德里克表示，這次下調反映出，由於2026財年第四季度的關税退款福利，第四季度的促銷環境和毛利率比較比之前模型更嚴格。

他補充説，雖然西方市場的促銷環境短期內變得更加艱難，但大中華區仍然是「一個問號」。

「我們重申了超出共識的收入估計，以反映我們對連續增長的預期，並根據F1 H27收入下降模型SG & A去槓桿化，反映了與F2 H27+收入拐點相關的可變成本，以及F4 Q28 E的LA 28奧運會建設，」McGoldrick寫道。

耐克股價走勢：周一公佈時，耐克股價上漲1.18%，至35.96美元。

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