減肥藥巨頭「禮來」再豪賭！斥資78億美元收購Centessa，現在是買入禮來的好機會嗎?

TradingKey - 美東時間3月31日，禮來(LLY.US)正式宣佈，將以78億美元的總對價收購美股上市公司Centessa Pharmaceuticals(CNTA.US)，交易預計於2026年第三季度完成。受消息影響，禮來股價周二上漲約3%，而Centessa股價飆升45%。

【來源：谷歌財經】

Centessa Pharmaceuticals(CNTA.US)主要研發治療嗜睡症等神經疾病的創新葯物，如阿爾茨海默病和抑郁症，甚至可能具有更廣泛的用途。

根據協議條款，禮來將支付每股38美元的預付款，即63億美元收購Centessa，較周一收盤價溢價38%。如果Centessa的藥物在特定截止日期前獲得美國食品藥品監督管理局批准，禮來將額外支付至多15億美元。

需要注意的是，今年迄今，禮來已宣佈計劃收購細胞療法公司Orna Therapeutics和專注於炎症領域的Ventyx Biosciences。

相比於諾和諾德，禮來在近年來減肥藥領域持續領先，並持續拓寬其他領域上的優勢。

禮來神經科學總裁卡羅爾·何博士在一份聲明中表示。「Centessa擁有一個兼具廣度和深度的產品組合，能夠在廣泛的適應症範圍內改善覺醒狀態。」

現在是買入禮來的好機會嗎?

這家制藥巨頭市值達8,200億美元，儘管過去12個月收入增長強勁達45%，但其股價今年迄今已下跌17%。

【來源：TradingKey】

鑑於其快速地增長對諾和諾德的減肥藥市場發出挑戰，以及目前的PE來看，我們認為其未來增長空間仍較大。

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從現金流來看，自2022年以來，禮來現金流持續增大，公司擁有充足的現金流進行收購以及投入研發，現金流衡量一個公司基本面是否穩定的指標。

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從其收入來看，自2023年以來，禮來收入持續受市場擴大影響持續增加，其收入的大幅增長顯示其業務的強勁，並且目前尚未看到其增長放緩的跡象。

從機構觀點來看，多數機構保持對禮來的買入評級，tradingkey 數據顯示，禮來目標價區間漲幅仍有36.8%。

【來源：TradingKey】

與此同時，Barclays在這筆交易消息產生后重申對禮來股票(NYSE:LLY)的增持評級，並維持$1,350的目標價。

Barclays認為這筆交易是對禮來神經科學部門的補充收購。該公司正在神經退行性適應症之外擴展其產品線，包括目前處於3期臨牀試驗階段、用於治療酒精使用障礙和重度抑郁症的brenipatide。