港股异动 | 光通信概念反弹！花旗：美国光模块法案未涉及商业数据中心或AI基建市场，短期影响有限

华盛资讯9月29日讯，港股光通信概念反弹，曦智科技-P升逾5%，海光芯正升逾4%，长飞光纤光缆、中际旭创升约3%，剑桥科技升近1%。

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• 瑞银首次覆盖长飞光纤光缆给予买入：产能过剩担忧被高估，高端光纤供需紧张将延续至2027-28年

瑞银认为，AI数据中心对高端光纤的结构性需求将支撑价格高位运行，且核心设备瓶颈将延缓新产能投放。对长飞光纤H股首次覆盖给予买入，将公司2026-28年净利润预测大幅上调116%-158%，远超市场一致预期7%-19%。

• 花旗解读美国光模块法案影响

美东时间9月25日，美国数位参议员联合提交了名为S.5548的法案，提出禁止联邦政府为国家安全系统采购中际旭创、新易盛等中国光模块企业的相关产品。这直接引发了市场对海外收入占比极高企业的担忧。

花旗指出，法案并非针对商业数据中心或AI基础设施市场的全面禁令，而两家公司大部分收入来自这些市场；其海外业务的大部分来自AI企业和云服务提供商。大型云服务商及AI基础设施建设带来的需求，目前是两家公司主要增长动力，但并不属于这项立法的直接适用范围。对近期收入的影响预计很小。

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