新股申购 | 两只新股今起招股！光模块企业纳真科技、金融科技供应商四方精创齐来袭

华盛资讯9月14日讯，光模块企业纳真科技、金融科技服务提供商四方精创今日启动招股，预计均将于9月22日在港交所上市。

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纳真科技：光通信与光连接产品供应商

• 发售比例：公司拟全球发售约1.72亿股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%（机制B）
• 发售价格：发售价将为每股发售股份32.96港元，每手买卖单位将为100股，一手入场费3329.24港元
• 发售日期：9月14日至9月17日
• 公布中签：9月21日
• 暗盘时间：9月21日 16:15~18:30
• 上市日期：9月22日
• IPO保荐人：中信证券、花旗

公司简介

公司是一家成熟的光通信与光连接产品供应商，致力于光模块、光芯片及光网络终端的研发、制造与销售，为国内外客户提供服务。2025年，按全球光模块收入计，公司占有4.0%的市场份额，在全球所有专业光模块厂商中排名第五；按中国光模块收入计，公司占有10.1%的市场份额，在全球所有专业光模块厂商中排名第三。截至最后实际可行日期，公司亦是全球少数同时拥有光模块和光芯片研发及生产能力的企业之一。

公司业绩

财务方面，公司于2023年、2024年、2025 年及截至2026年6月30日止六个月分别录得收入人民币42.39亿元、人民币50.87亿元、人民币83.55亿元及人民币53.93亿元。

基石投资者

公司已订立基石投资协议，基石投资者包括春华投资基金、GBAHIL、CFTC Paragon SP、HK BVF I LPF、东方资产管理、Mount Altai、Peak View Capital、Sinofortune Nova、Ambre Lau Trade Limited、SCV Delta、未来资产证券香港、PAG Capital Structure Opportunity Fund LP、Turquoise Hime (ORIX)、广发基金、易方达、中信建投场外掉期、前海国际基金管理有限公司、高腾国际资产管理有限公司、兆易创新、晶晨香港、Atlas Venture Limited、明山资本、ODI Trust、霸菱。

募资用途

按照每股发售股份32.96港元的指示性发售价计算，估计将收到全球发售所得款项净额54.453亿港元；倘超额配股权获悉数行使，则将收到62.957亿港元。公司计划将全球发售所得款项净额用于以下用途：

• 约52.9%预期将分配至投资新产品和技术的研发；
• 约25.1%预期将分配至扩大光模块及光芯片的产能，以及提升整个产品线的自动化程度；
• 约4.0%预期将分配至加强业务推广及海外市场扩张；
• 约8.0%预期将分配至国内及海外市场的战略投资及收购；
• 约10.0%预期将分配用于营运资金及一般企业用途，以支持公司的业务营运及增长。

更多阅读：纳真科技招股书

四方精创：扎根大湾区的金融科技服务提供商

• 发售比例：拟全球发售5896.11万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%（机制B）
• 发售价格：最高发售价为每股16港元，每手100股，一手入场费1616.13港元
• 发售日期：9月14日至9月17日
• 公布中签：9月21日
• 暗盘时间：9月21日 16:15~18:30
• 上市日期：9月22日
• IPO保荐人：招银国际、国信证券香港
• A股表现：四方精创A股年内跌逾40%，最新总市值约122亿人民币，H股发行价较A股最新行情折价约40%

公司简介

公司是一家扎根大湾区的成熟银行业金融科技服务提供商，为中国内地及香港的银行、监管机构及其他金融机构提供金融科技软件开发服务、咨询服务及系统集成服务，助力其持续推进数字化转型。

公司业绩

于往绩记录期间，公司的财务表现反映出公司致力聚焦提升盈利能力的战略重点。于2023年、 2024年、2025年以及截至2025年及2026年3月31日止三个月，公司的总收入分别为人民币7.3亿元、人民币7.4亿元、人民币6.31亿元、人民币1.32亿元及人民币1.56亿元，而于2023年、2024年、2025年以及截至2025年及2026年3月31日止叁个月的年╱期内利润分别为人民币4740万元、人民币6740万元、人民币7430万元、人民币1290万元及人民币1060万元。公司的收入由2024年的人民币7.4以元减少14.8%至2025年的人民币6.31亿元。

基石投资者

公司已与郑志恒先生、Successful Lotus Limited、Thalassa Capital Dynamics SPC — Thalassa Horizon SP、亿都开元有限公司订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可以总金额约1.2亿港元购买的有关数目发售股份(向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位)，且除郑志恒先生及Thalassa Capital Dynamics SPC(为及代表Thalassa Horizon SP行事)外，所有其他基石投资者的投资金额不包括经纪佣金、证监会交易徵费、会财局交易徵费及联交所交易费(基石配售)。

募资用途

经扣除公司就全球发售应付的承销费用及佣金以及估计开支后，按每股H股发售价16.0港元，公司估计全球发售所得款项净额将约为8.69亿港元。公司拟将自全球发售收取的所得款项净额用于下列用途：

• 约35%将用于在未来三至五年内提升公司的研发能力，重点发展关键技术及服务；
• 约25%将用于在未来三至五年内提升公司的交付能力，以支持地域扩张及客户增长策略；
• 约15%将用于增强公司在中国内地及全球市场的销售能力；
• 约15%将用于潜在投资及收购，以加强公司的技术能力、完善业务生态系统及支持长期增长战略；
• 约10%将用作营运资金及一般企业用途。

更多阅读：四方精创招股书

IPO小知识

根据2025年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。