期权交易指南 | 英伟达财报倒计时！绩后有望冲击6万亿市值；黄金、比特币暴涨能追入吗？

华盛资讯8月24日讯，8月以来美债市场风险持续发酵，全球科技股高位调整，纳指 $QQQ 上周跌幅超2%，比特币、黄金 $GLD 等避险资产则出现极速飙涨行情。

本周，英伟达、迈威尔科技、赛富时等热门公司将公布业绩，投资者押注Q2财报季机会，参考认沽期权和认购期权的交易量，通过美股期权提前布局。

注：未平仓沽购比＝未平仓PUT / 未平仓CALL；如果沽购比＞1，证明投资者当前交易更多看跌期权；如果＜1，代表投资者当前交易更多看涨期权。

AI交易迎“大考”！Rubin点燃英伟达“6万亿美元”市值叙事？卖出跨式期权策略胜率高

本周，最引人瞩目的事件是周三即将揭晓的英伟达季度财报，作为纳指、标普500核心权重股，“AI芯片超级霸主”业绩将直接牵引全球算力产业链定价，是投资者判断AI资本开支周期能否延续的关键信号。

据华尔街一致预期，公司Q2营收约920亿美元，同比跃升96%；其中数据中心业务营收预计将达到惊人的854亿美元、同比增长107%。但投行Jefferies已把“真正的看涨门槛”推高至第二财季950亿美元、下一财季指引大约1080亿美元。

值得注意的是，据彭博社22日报道，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将上涨至少15%，涉及明年出货的Vera Rubin和Grace Blackwell等产品，英伟达的大客户已接到通知。

Vera Rubin作为英伟达Blackwell旗舰AI平台的接棒产品，在前沿模型公司的渗透速度超过Blackwell，本季度出货节奏是本季财报的核心看点；美银分析师看好Vera CPU有望凭借性能优势打开约2000亿美元新增市场，并在推动英伟达在财报公布后不久达到6万亿美元市值。

期权市场方面，英伟达绩前Call单押注小幅升温，定价财报日预计将有约5.6%双向波动，该股过去四次财报日波动均小于期权定价预期，做空波动率是胜率更高的选择，通过卖出跨式期权组合，押注英伟达财报日股价窄幅波动，盈利概率高：

• 期权参考：同时卖出NVDA_260828_C_215 、NVDA_260828_P_215 ；收获权利金1300美元。
• 优势：押注财报后波动偏小、横盘震荡，吃时间价值 + 财报后 IV 大跌
• 风险警示：股价大幅波动，涨超228或跌超201美元时，会触发盈亏平衡点，需严格执行止损计划

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美债收益率压不住！黄金、比特币集体起飞， $GLD 、 $MSTR 期权如何部署？

8月以来美债市场剧烈波动，10年和30年美债利率分别触及4.7%和5.3%的高点，引发全球科技股调整；贝森特上周宣布扩大长期美债回购规模，试图缓解长端市场压力，但债券短暂上涨后，收益率很快重新走高。

交易员开始疯狂抢筹“货币贬值交易”，即投资者因预期持续的财政赤字和通胀将不断蚕食美元购买力，转而涌入黄金、白银等贵金属以及比特币等加密货币寻求避险。

桥水创始人达利欧上周五则对这一行情给出了更为具有警示性的解读，他敦促投资者应当低配债券等债务类资产，超配黄金，并配置少量比特币，以防范潜在的美国债务危机。

期权方面，头号“屯币”公司Strategy上周暴涨28%，期权成交总量持续放大至90日均量的2.2倍。黄金ETF $GLD  期权成交量同样放大1.8倍，看涨期权占比74%。

当前比特币、黄金已大幅反弹，期权看涨情绪持续升温，投资者如考虑中长期布局建仓，可重点Leaps Call期权策略机会：

• 期权参考：买入MSTR_281215_C_110 、买入GLD_261120_C_470
• 优势：押注短期美债危机、中期全球去美元化、资金利用率高、持仓量大流动性好、时间损耗慢、长线持有压力小
• 风险警示：IV下跌带来隐波损耗、流动性风险、基本面长期黑天鹅

风险提示

1. 以上期权示例仅作为策略逻辑推演，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，独立承担交易风险。
2. 期权交易存在时间价值损耗、隐含波动率大幅波动及流动性风险，极端行情下可能出现买卖价差扩大、平仓困难的情况。
3. 财报、重大消息等事件可能引发标的价格跳空，导致策略直接触及亏损区间。

各位發友是否看好本周英伟达财报

黄金、加密货币你上车了吗？

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编辑：Hughes

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。