华盛早报 | 黄金、比特币大涨！美财政部“救市”打压长债；Moderna狂飙176%引爆医药股；阿里、泡泡玛特、友邦今日放榜

• 美联储7月会议纪要偏鹰：多人认为若通胀不降需行动
• 黄金、比特币大涨！美财政部“救市”打压长债
• 特朗普称掌握可严厉制裁伊朗措施
• 莫德纳狂飙176%引爆医药股！皮肤癌治疗迎里程碑时刻
• 迈威尔科技涨近10%，与谷歌达成芯片产品开发协议
• 快手Q2总收入355亿元，经调整净利润39亿元，可灵AI收入增长逾2倍

• 美联储7月会议纪要偏鹰：加息阵营不止三人，多人认为若通胀不降需行动，部分料AI推升通胀

纪要显示，7月“一些”与会者主张加息，其中少数人认为这可避免日后更激进加息；部分决策者认为，目前金融状况的限制性不足以推动通胀降至联储目标2%；大多数与会者预计通胀今年剩余时间回落，但多人担心高通胀更持久；联储工作人员认为，其通胀预期有偏上行风险；一些与会者认为，AI投资已通过推高总需求对价格产生更广泛影响；一些人认为关税对价格传导基本完成，但有人担心中东冲突让通胀更持久。

• 美国联邦政府债务突破40万亿美元，特朗普再度敦促降息

据美国财政部数据，截至周二收市美国公共债务未偿余额已首次突破40万亿关口。这一里程碑距2022年1月债务突破30万亿美元仅不足五年，联邦借贷规模在此期间激增逾三分之一。特朗普再次敦促美联储尽快降息，称美国承担的利率成本过高。他表示，每降低1个百分点利率，就相当于减少约6000亿美元成本，并批评当前利率体系“不公平”。

• 美国商品期货交易委员会就AI算力期货征求公众意见

随着行业巨头开始接受将算力作为一种可交易资产，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在就算力期货合约公开征求意见。包括芝商所（CME）、洲际交易所以及新兴金融科技公司Architect Financial Technologies在内的多家交易所均已宣布计划在获得监管批准后推出相关合约。这些交易平所表示，建立计算能力期货市场有助于终端用户和投机者对能源短缺或其他可能影响人工智能开发者技术进步的问题进行风险对冲。

• 美财政部宣布将长债回购上限提高至少一倍，长期美债收益率应声跳水

美国财政部将10年至30年期国债流动性回购上限翻倍至单次至少40亿美元，在30年期美债收益率创2007年来新高之际出手。此举释放政策干预信号，并再度引发市场对财政版“收益率曲线控制（YCC）”的争论。消息公布后，长端收益率迅速下行，30年期美债收益率一度下跌10个基点至5.19%。

• HBM像霍尔木兹海峡？投资大佬警告：存储器厂商面临“高价自噬”风险

科技战略分析师Ben Thompson从竞争博弈的角度提出犀利的警告：他将存储器厂商比作伊朗，将HBM比作霍尔木兹海峡，“霍尔木兹海峡的威慑力，在于它始终是一张可以打出的牌。一旦真正动用，反而会触发对手彻底绕开它的决心。”他指出，存储器厂商的高价策略正制造连锁反应，一方面，苹果正游说引入中国存储器供应商以打破现有格局；另一方面，算法层面的首要优化方向已变成如何减少存储器使用量。存储器厂商通过制造如此巨大的“攻击目标”，长远来看恐将自食其果。

• 特朗普称掌握可严厉制裁伊朗措施

美国总统特朗普在白宫回答媒体有关将如何制裁伊朗的提问时称，“我们有很多可以制裁的领域，我们手里有非常严厉的制裁手段，我们拭目以待。”当天早些时候特朗普还曾对媒体表示，可能在“某个时候”恢复与伊朗的谈判，但伊朗必须彻底放弃核武器。特朗普还再次声称美国“拥有”并“完全控制”霍尔木兹海峡，并称伊朗“偶尔发射无人机确实会带来麻烦”。

相关标的： $BZmain 、 $CLmain 、 $00568.HK 

• 日韩股市周四高开，SK海力士涨7.47%

截至最新行情，日经225指数开盘涨0.66%，韩国首尔综指涨超3%，SK海力士涨7.47%，三星电子涨3.64%。

随着美国财政部紧急出手干预“美债危机”，美股暂时止住“三连跌”的势头，纳指涨0.16%，道指涨0.22%，标普500指数涨0.22%。“科技七巨头”中除多数上涨，特斯拉涨4.23%，亚马逊涨2.46%，苹果涨2.12%，微软涨0.55%，Meta Platforms涨0.46%，谷歌涨0.11%，英伟达跌1.08%。

存储、光通信板块下挫，希捷科技跌超7%，西部数据跌超6%，闪迪跌3.5%；Lumentum跌超5%，Coherent跌超6%，康宁跌超5%。热门中概股普涨，拼多多涨3.36%、网易涨2%、京东涨1.84%、百度涨2.2%、携程涨4.4%、理想汽车涨4.87%、哔哩哔哩涨1.88%。

• Moderna暴涨177%创历史新高，mRNA疫苗三期成功引爆医药板块

Moderna与默克联合宣布，个性化mRNA黑色素瘤疫苗联合免疫药物Keytruda的三期试验成功，显著降低高危患者术后复发风险。消息令Moderna股价单日暴涨176.97%至174.38美元，创上市以来最大单日涨幅和历史新高，带动生物医药板块走强， 默沙东涨逾12%， 标普生物科技ETF $XBI 涨近6%。

• 知名科技商业战略分析师：英伟达GPU没降价，但已经在偷偷“打折”

知名科技商业战略分析师Ben Thompson深度剖析英伟达暗门：你以为它暴利不减？其实它在偷偷“变相降价”！英伟达看似守住了惊人的高利润率，实则全靠“循环融资”玩法在硬撑。为了让客户有钱买 GPU，英伟达亲自出资兜底、承担坏账风险，帮助客户降融资成本。这种隐性让利虽然没体现在账面折扣上，本质上却是不折不扣的降价。一旦算力需求退潮，这些替客户承担的巨大风险，将直接反噬英伟达自己的资产负债表。

• 迈威尔科技涨近10%，已向谷歌发行最多5897万股认股权证达成芯片产品开发协议

迈威尔科技周三收涨9.85%；消息面上，公司已向谷歌发行一份最多可购买5897万股股票的认股权证，行权价格设定为每股206.58美元。公司于7月29日与谷歌签署商业协议，为其提供定制半导体产品。

• 比特币一度突破6.9万美元，加密概念股普涨，Strategy涨超12%

加密概念股周三普涨，比特币一度突破6.9万美元关口，以太坊突破2000美元关口。截至收盘，Strategy涨超12%，Coinbase、Circle涨超9%，Mara Holdings涨超7.5%，Robinhood涨超4.5%。

• OpenAI CFO：公司将在2027年或更早上市

据CNBC，OpenAI首席财务官萨拉·弗莱尔在员工全员会议上表示，OpenAI“将在2027年成为一家上市公司”，但如果业务继续加速增长，也可能更早登陆公开市场。弗莱尔称，IPO并不是终点，而是一个里程碑和进一步融资的方式。她表示，公司今年3月完成1220亿美元融资，为未来发展提供了更大灵活性。

• SK海力士宣布韩国史上最大规模40万亿韩元回购注销计划

SK海力士宣布，将回购并全部注销价值40万亿韩元的库存股，同时提高未来股东回报目标，计划在2025年至2027年政策周期内，将累计自由现金流(FCF)的50%以上用于回报股东。公司表示，此举源于其认为当前股价未能充分反映企业自身价值。回购计划预计从8月20日开始实施，周期约为三个月。SK海力士表示，完成股份收购后，将对全部回购股份进行注销。这一规模将创下韩国上市公司历史上最大规模的库存股注销纪录。

• 金山云飙升14%，26年上半年营收同比增长33.7%，净亏损大幅收窄

金山云美股周三飙升14%，公司2026年上半年营收为57.76亿元，同比增长33.7%；公司应占净亏损4.37亿元，同比收窄43.4%。公告称，总收入增加主要是由于来自AI相关客户的收入因公司持续升级AI基础设施及产品品类而增长，以及行业云项目的收入增长。

• 亚马逊全面扩张无人机配送业务

亚马逊周三表示，公司计划在今年年底前将Prime Air无人机配送服务扩展至美国近500个城市和城镇。此次Prime Air无人机配送服务的扩张规模将达到目前覆盖范围的约6倍。

• 现货黄金创逾两个月新高站上4500美元，贵金属板块集体大涨

黄金、白银、有色板块周三表现亮眼。纽蒙特大涨7.85%、巴里克矿业涨7.22%、泛美白银涨7.94%、First Majestic Silver涨12.82%、麦克莫兰铜金涨4.18%。消息面上，现货黄金站上4500美元/盎司创创逾两个月新高。

相关标的： $GLD 、 $UGL 、 $GLL 

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• 快手Q2总收入355亿元，经调整净利润39亿元，可灵AI收入增长逾2倍

快手科技发布第二季度业绩显示，2026年第二季度，快手总收入达到355亿元；包含线上营销服务和以电商及可灵AI为主的其他服务在内的核心商业收入同比增长7.4%；经调整净利润达39亿元，整体盈利能力稳定。用户方面，快手应用平均日活跃用户达到4.12亿，平均月活跃用户达到7.97亿，创历史新高，可灵AI营业收入超过8.5亿元，同比增长超过200%。

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• 恒瑞医药上半年营收下滑1.9%，净利润44.65亿元同比微增，拟最高20亿回购股份

恒瑞医药上半年实现营业收入154.56亿元，同比微降1.94%；归属于上市公司股东的净利润44.65亿元，同比仅增0.34%，基本保持平稳。公司利润总额49.52亿元，同比小降1.95%，净利润的微增主要得益于税收及非经营性因素的支撑。

• 因需求激增，据悉三星芯片代工价格最高上涨15%

据路透，两名知情人士表示，三星电子已将部分先进芯片代工服务的新订单价格上调至高15%，因人工智能芯片需求激增，导致代工业务产能趋紧。此次涨价标志着三星代工业务的转机。根据行业估算，该业务自2022年以来一直处于亏损状态。尽管三星在存储芯片价格飙升的推动下实现创纪录利润，但其代工部门一直难以缩小与台积电的差距。知情人士表示，三星7月上调了采用其4纳米工艺（SF4）制造芯片的价格。其5纳米制程（SF5）生产的晶圆价格上涨10%至15%，而采用较老的8纳米工艺生产的晶圆价格上涨近10%。三星方面拒绝置评，称公司不会透露有关运营事项的具体细节。

相关标的：南方两倍做多三星、南方两倍做空三星

• 京东发布机器人战略，到2028年计划投入百亿级资源赋能百家品牌

京东发布机器人战略，立足供应链、服务、技术三大维度，推动机器人产业加速实现商业化、场景化落地。根据规划，到2028年，京东将在机器人领域投入百亿级资源，助力100个品牌实现独立销售额突破10亿元。

• 香港交易所第二季度净利润创纪录，受惠于IPO及交易热潮

香港交易所发布声明称，其Q2净利润达到创纪录的53.8亿港元（6.86亿美元）。数据显示，这一数字高于市场普遍预期的49.1亿港元。该交易所表示，由于交易和IPO延续了强劲势头，本季度核心业务收入增长了17%。“展望未来，尽管宏观经济和地缘政治的不确定性依然存在，但随着全球资本日益寻求进入中国的创新经济并把握亚洲的增长前景，香港交易所及香港的长期机遇依然充满吸引力。

• 九源基因(02566.HK)：拟回购金额最多为1亿元的H股。
• 腾讯控股(00700.HK)：斥资3亿港元回购67.3万股，回购价438.2至449.2港元。
• 汇丰控股(00005.HK)：斥资6207.53万港元回购38.24万股。
• 美的集团(00300.HK)：斥资5221.54万元回购62万股A股
• 三花智控(02050.HK)：斥资约4890.52万元回购约132.67万股A股。
• 顺丰控股(06936.HK)：7月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为人民币263.68亿元，同比增长6.12%。其中供应链及国际业务收入同比增长16.66%。
• 中国铁建(01186.HK)：近期中标单体15亿以上重大项目13个，项目金额合计443.10亿元。
• 基本半导体(09971.HK)：已与优必选达成战略合作，双方将围绕碳化硅功率器件在具身智能人形机器人领域的应用开展深度合作。
• 中国中车(01766.HK)：上半年营业收入约1316.82亿元，同比增长9.96%；净利润约79.9亿元，同比增长10.28%。期内，新产业业务的营业收入比上年同期增加11.82%，主要是高端零部件、新能源装备业务收入增长所致。
• 赛力斯(09927.HK)：上半年收入574.19亿元，同比减少7.9%；亏损17.17亿元，同比由盈转亏。
• 时代电气(03898.HK)：上半年营业收入约130.7亿元，同比增长7.01%；净利润约17.12亿元，同比增长2.44%。
• 易鑫集团(02858.HK)：上半年收入人民币61.77亿元，同比增加13.3%；利润7.04亿元，同比增加28.23%。
• 金山软件(03888.HK)：上半年收入49.27亿元，同比增加6.06%；净利润16.39亿元，同比增加100.81%。二季度WPS个人业务收益10.39亿元，同比增长17%。

经济事件和数据

中国至8月20日一年期贷款市场报价利率

美国至8月15日当周初请失业金人数

谷歌Pixel 11 Pro Fold将于8月20日上市开售

美股财报

盘前：沃尔玛、阿里巴巴、网易、富途控股、迪尔股份

盘后：罗斯百货

港股财报

泡泡玛特、阿里巴巴-W、网易、中国平安、友邦保险、中信证券、中国电信、牧原股份、奇瑞汽车、恒基地产、中国中免、石药集团、大族数控、康龙化成、瑞声科技、李宁、金力永磁、蓝月亮集团 

新股

君正股份 | 申购中

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20日19：30 | 阿里巴巴 (BABA.US、09988.HK) 2027财年第一季度业绩电话会

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20日20：00 | 万物新生 (RERE.US) 2026年第二季度业绩电话会

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