华盛早报 | 芯片指数重返牛市！闪迪涨近9%；30年美债收益率创近19年新高；小米、百度、兆易今日齐放榜

• 科技股高估值或承压？30年美债收益率创19年新高
• 芯片指数重返牛市！闪迪涨近9%，美光涨逾4%
• 重磅财报来袭！小米、百度、兆易今日齐放榜
• 特朗普：不着急结束伊朗战争
• 纳斯达克拟12月启动“23小时交易”

• 30年期美债收益率创2007年来新高，8月美国投资级债券发行创同期新高

周一30年期美债收益率一度升破5.31%，创2007年6月以来最高水平，延续上周的抛售势头。企业为支撑AI热潮大规模发债，加剧长久期债券市场的供需失衡，8月美国投资级债券发行量已达到1452亿美元，超过2020年8月创下的1360亿美元月度纪录。同时美国政府近2万亿美元的年度财政赤字持续推升国债供给。

• 高盛：美联储9月不会加息，市场定价仍偏鹰

高盛首席经济学家Jan Hatzius判断：9月美联储加息“已极不可能”。消费降温、就业趋势接近停滞、通胀持续改善三线共振，正从根本上瓦解加息理由。市场利率定价仍偏鹰，向下调整空间犹存。高盛维持收益率曲线变陡、美股年底前续创新高判断。欧洲方面，欧央行9月或加息25基点，但下一步更可能会降息。

• 科技巨头现金流告急、债市已拉响警报

桥水警告“资本关键时刻”来临。大摩预测，2028年前约1.75万亿美元AI建设资金的筹集将来自信贷市场。然而风险已现：甲骨文CDS飙至180基点，自由现金流逼近-400亿美元。“新债王”Gundlach直言，用GPU抵押发行长期债券，无异于“用香蕉做30年ABS”。

• 特朗普：不着急结束伊朗战争，若阿曼阻碍谈判、将“狠狠轰炸”，伊朗警告转向全面进攻

美伊停火协议谈判窗口于8月17日到期，双方仍陷僵局。特朗普称结束战争“没有时间表”，要求伊朗“举旗投降”。特朗普称不寻求延长与伊朗的谅解备忘录，伊朗想要达成协议，但“不会达成我认为必要的那种协议”。伊朗则警告外交失败后将对美国海上封锁，实施精准军事打击。受此消息影响，WTI原油期货主连、布伦特原油期货主连昨日均涨逾3%。

相关标的： $BZmain 、 $CLmain 、 $00568.HK 

• 38个全球新药获批、1100亿美元授权交易额，中国创新药全产业链能力加速崛起

据央视财经，数据显示，截至6月底，国家药监局今年共批准药品上市注册申请2318件，其中“全球新”创新药38个。今年上半年我国创新药对外授权交易总额约1100亿美元，已达到2025年全年总额的80%。从“跟跑”到“并跑”，从单个产品走向全产业链能力，中国创新药正在加速走向世界。

• “有钱也买不到”！供需失衡加剧，磷化铟掀史上最大涨价潮

据中国台湾媒体报道，AI算力需求爆发推动磷化铟（InP）基板与外延片严重供不应求，第四季度价格涨幅将超10%，创历史最大单次涨幅，且已历经多轮连续调涨。上游基板产能瓶颈难以快速突破，供需失衡短期难解。供应商直言，即便愿意加价，货源也未必能够到手。光模块厂与AI数据中心运营商正竞相抢购这一稀缺材料，推动磷化铟市场掀起有史以来最大规模涨价潮。

• 美国要求韩国将存储芯片作为首个对美投资重点

据韩国中央日报，韩国政府原计划于本月晚些时候公布的首个对美投资项目，因美国突然要求韩国投资存储芯片生产设施而面临不确定性。报道援引多名未具名执政党人士报道称，美国要求韩国投资存储芯片项目，是8月13日韩国总统府闭门贸易会议讨论的核心议题。据悉，韩国政府最初将能源领域作为首个重大对美投资项目的优先方向。与会人士普遍认为，鉴于三星电子和SK海力士已承诺在韩国Honam地区进行大规模投资，在美国投资存储芯片项目实际上会很困难。

• 韩股盘初涨逾2%，SK海力士大涨近6%

截至周二最新行情，日经225指数盘初跌0.51％，韩国综合股价指数（KOSPI）盘初上涨超2％，SK海力士大涨近6%，三星电子涨3.28%。

中东风险推高油价和美债收益率，美股三大指数集体收跌，纳指跌0.32%，道指跌0.51%，标普500指数跌0.52%。“七巨头”普跌，英伟达跌0.07%，苹果跌0.11%，亚马逊跌0.51%，谷歌跌0.61%，特斯拉跌0.87%，微软跌3.04%，Meta Platforms跌3.54%。

存储、光通信等AI概念板块逆势走强，铠侠ADR涨超13%，闪迪涨近9%，西部数据涨超5%，美光科技涨超4%。Coherent涨超7%，康宁、Lumentum涨超4%。中概股涨跌不一，阿里巴巴涨0.73%、拼多多涨2.54%、京东跌1.93%。

• 英伟达将向OpenAI俄亥俄数据中心投资至多1050亿美元

根据一份财务文件，英伟达同意投入最高1050亿美元支持俄亥俄州一座大型新数据中心园区。该园区未来将由OpenAI租用，此举标志着推动人工智能热潮的两大主导力量正在进一步深化合作。OpenAI周一表示，已达成协议，将从位于Pike County的这座园区获得最高约8吉瓦的算力，其中首批800兆瓦预计将在2028年前投入使用。1吉瓦电力在任一时点足以为最多75万户美国家庭供电。

• AI资本开支疑虑缓解，美光、闪迪等存储股迎来重估，带动芯片指数重返牛市

美光近五日累涨17.5%，闪迪周一涨近9%。分析指出，Anthropic与OpenAI近期披露的亮眼财务数据是芯片股当前最重要的催化剂，AI芯片需求能见度提升。费城半导体指数（SOX）当日收涨1.6%至12,621点，从7月29日底部反弹超过20%，重新进入技术性牛市，此前其熊市持续时间仅21天，为2020年3月以来最短。

• 谷歌收购精神航空数据，助力AI技术升级

谷歌在破产拍卖中胜出，拿下破产廉价航司精神航空控股的大批脱敏业务数据、软件代码与运营记录，表示将利用该批资产改进人工智能。

• Anthropic年化营收在IPO前突破650亿美元

据知情人士透露，Anthropic目前的业绩表现意味着，公司年化营收有望超过650亿美元，较去年年底的水平增长超过七倍。知情人士称，截至7月底，Anthropic的年度经常性收入（ARR）已达到650亿美元。其中一名知情人士表示，Anthropic在定期向投资者更新公司情况时分享了这一数据。营收的大幅加速进一步增强了Anthropic推进上市计划的信心。Anthropic和OpenAI均已秘密提交上市相关文件，预计Anthropic最快将于今年秋季登陆华尔街，时间可能早于OpenAI。

• 特斯拉据称最快本月底在奥斯汀推出Cybercab

据The Information，特斯拉已告知员工，正准备最快于本月底在得州奥斯汀公开推出Cybercab。这款双座自动驾驶汽车没有方向盘和制动踏板，是特斯拉首款专门为无人驾驶设计的车型。

• SpaceX涨超4%，马斯克预言AI收入将超星链

SpaceX周一收盘涨超4%。消息面上，市场正重新评估SpaceX的价值，AI业务已成为核心叙事。公司2026年第二季度营收同比暴增92%至78亿美元，其中AI业务收入飙升247%至25.6亿美元。CEO马斯克更预计AI相关收入将很快超越其核心的星链通信业务。

• Coherent涨逾7.5%；开始向客户送样300毫米、高热导率碳化硅基板

美国光电材料公司Coheren周一收涨7.79%；公司t宣布，已开始向头部AI半导体合作伙伴提供300毫米高导热碳化硅（SiC）基板样品进行测试。Coherent表示，其新型碳化硅基板用于下一代散热片及先进封装，可在兼容现有半导体制造平台的同时，将散热性能较当前解决方案最多提升25%，并为未来大规模量产进行准备。

• 投资大佬德鲁肯米勒两年来首次买入中概股，大举加仓亚马逊、新进AMD，清仓博通、英特尔、美光

13F文件显示，德鲁肯米勒Q2买入百度8.8万股；将亚马逊持仓扩大逾十倍，同时将亚马逊的看涨期权规模增加逾一倍，建仓谷歌母公司Alphabet，新增Meta和特斯拉的看涨期权头寸；清仓博通等三家半导体巨头，转而押注AMD与台积电。

• 耐克收跌4%，股价跌至2014年以来新低

耐克周一收盘跌超4%，股价已跌至2014年以来的最低水平。消息面上，耐克近期宣布终止与滔搏、宝胜国际等中国主要经销商（合作近30年）的线上销售授权，转攻直营模式。此举引发市场对渠道崩盘的担忧，且被部分分析视为将业绩下滑归咎于渠道的“甩锅”行为。有市场观点认为耐克产品迭代迟缓，大量新品仅为“换色翻新”，缺乏硬核科技突破。与此同时，昂跑（On）、Hoka等新兴品牌及安踏、李宁等中国本土对手正持续抢占市场份额。

• 华住大涨11%，二季度财报超预期+上调全年业绩指引

华住美股周一收涨11%，核心原因是公司26年Q2财报，数据显示营收71亿元，同比增长10.8%；归母净利润16亿元，同比增长2.1%。更重要的是，轻资产的特许经营及加盟业务增长强劲，收入达36亿元，同比大增25.2%，推动营业利润率从27.8%提升至31.1%。公司将2026全年收入增长指引从此前的2%-6%上调至4%-8%。

• 纳斯达克拟12月启动“23小时交易”

纳斯达克宣布，计划于今年12月6日启动美股每周5天、每日23小时交易机制，目前仍取决于相关监管审批及市场基础设施准备情况。按照计划，纳斯达克将在现有交易时段之外新增美东时间21时至次日4时的夜间交易时段，使股票交易从美东时间21时持续至次日20时，仅保留每天一小时的系统处理窗口。

• 洛克希德马丁公司赢得总额约1.535亿美元的国防合同

据美国国防部宣布，洛克希德马丁公司近日获得四项国防合同，合同总额约为1.535亿美元，涵盖工程服务、训练支持、雷达系统及F-35战机改装等领域。

• 必和必拓基础利润大涨30%，受益于铜价与铁矿石产量

受大宗商品价格向好提振盈利，必和必拓集团利润大涨近三分之一，全年铜业务营收首次超过铁矿石业务。这家全球最大矿业企业表示，截至6月的过去12个月，基础利润攀升至132亿美元，同比增长30%，高于分析师预期。公司于周二公告文件中披露，将派发末期股息99美分，派息率72%。报告期内铜价飙升至历史高位；必和必拓另一核心产品铁矿石依旧保持强势。

• 贾跃亭：法拉第未来探索机器人独立融资及上市

法拉第未来( $FFAI )创始人、合伙人、首席产品及用户生态官贾跃亭昨日宣布，FF机器人进入放量收入快速增长新阶段，探索机器人独立融资及上市。

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• 小米今日放榜，机构料Q2净利同比降4成，高盛称其后续将迎多重催化

小米集团-W今日港股盘后将公布26年Q2财报，根据彭博分析师一致预期，小米Q2营收预计1105.3亿元，同比下滑5%；经调整净利64.6亿元，同比下滑40%；GAAP每股收益0.21元，同比下滑54%。高盛称其Q2或是全年盈利“谷底”，后续将迎多重催化。

相关阅读：财报前瞻 | 股价冲高四成后急降温！小米Q2净利料降40%，高盛喊出“盈利谷底”已出现！

• 宇树科技将于8月19日在A股科创板上市

宇树科技：股票将于2026年8月19日在上海证券交易所科创板上市。发行价150.80元/股，对应市值约610亿元，发行市盈率高达219倍。网上中签率0.0181%创科创板历史新低。创始人王兴兴通过双重股权架构控制65.31%表决权；战略配售引入DeepSeek与腾讯等机构。

港股机器人概念相关标的：优必选、地平线机器人-W、三花智控、埃斯顿

• 小摩：在中际旭创H股的持股比例升至16.14%

香港交易所信息显示，摩根大通在中际旭创H股的持股比例于08月12日从15.91%升至16.14%，购买的平均股价为1084.9163港元。

• 或自研云端推理芯片？理想汽车：暂时还没有听到这方面的消息

近日有消息称，理想汽车正在探索自研云端推理芯片，项目仍处早期阶段，并可能采用与其车端智驾芯片相近的数据流架构。对此，理想汽车回应表示：“暂时还没有听到这方面的消息。”

• 腾讯控股(00700.HK)：斥资约3.01亿港元回购67.3万股，回购价442.6至450港元。
• 汇丰控股(00005.HK)：8月14日该公司斥资约9370.67万港元回购58万股，回购价160.70至162.30港元。
• 美的集团(00300.HK)：斥资1.1亿元回购133.21万股A股。
• 中煤能源(01898.HK)：前7月商品煤销量为约1.4亿吨，同比减少6.4%。7月商品煤销量为2063万吨，同比减少2.6%。
• 华润电力(00836.HK)：前7月累计售电量达到1.43亿兆瓦时，同比增加了10.9%，光伏电站售电量同比增加了37.5%。
• 中石化油服(01033.HK)：附属拟收购墨西哥 DS 公司50%股权及D&S公司持有的EBANO项目0.01%的权益，收购完成后，分批向墨西哥埃巴诺油田项目追加投资2.12亿美元。
• 华营建筑(01582.HK)：附属中标香港东涌公屋项目，合约金额约25亿港元。
• 海西新药(02637.HK)：HX9428用于治疗新生血管性年龄相关性黄斑变性获美国FDA授予快速通道资格。
• 中国黄金国际(02099.HK)：长山壕矿边坡治理方案获批并预期恢复采矿。
• 海信家电(00921.HK)：上半年营业总收入人民币467.66亿元，同比减少5.22%；净利润16.58亿元，同比减少20.16%。
• 中石化油服(01033.HK)：上半年营业收入376.64亿元人民币，同比增加1.7%；净利润5.1亿元，同比增加3.5%。
• 华住集团-S(01179.HK)：上半年取得总收入131.17亿元，同比增加10.96%；净利润23.94亿元。
• 泉峰控股(02285.HK)：上半年收入约10.29亿美元，同比增长12.8%；净利润1.06亿美元，同比增长11.6%，主要由于自有品牌制造(OBM)业务快速增长，客户为应对终端市场需求持续增长而积极增加库存及补货。
• 高伟电子(01415.HK)：上半年收入达16.05亿美元，同比增加约18%；净利润约为8987.4万美元，同比增长约33.3%。主要由于客户需求增加、高端产品出货提升以及产品组合持续优化。
• 周生生(00116.HK)：预计上半年来自持续经营业务的净利润约21亿港元至22亿港元，上一年同期为9.1亿港元。
• 锅圈(02517.HK)：上半年收入为约39.47亿元，同比增加21.8%；净利润为约2.13亿元，同比增加12.1%。
• 国泰君安国际(01788.HK)：中期收入约38.71亿港元，同比增长37%；净利润约6.75亿港元，同比增长23%。
• 康耐特光学(02276.HK)：上半年取得收入11.67亿元人民币，同比增加7.6%；净利润3.01亿元，同比增加10.4%。
• 科伦博泰生物(06990.HK)：上半年取得收入9.78亿元，同比增加2.93%；净利润3.88亿元，同比扭亏为盈,主要由于药品销售增加。
• 仙工智能(06106.HK)：上半年收入2.64亿元，同比增加67.49%；亏损3789.4万元，同比减少25.1%。期内“机器人大脑”毛利率约80%，本集团整体毛利率达46.6%。

经济事件和数据

美国至8月1日当周ADP就业人数周度变动

美股财报

盘前：家得宝、百度、小马智行、爱奇艺 

盘后：智利矿业化工、中通快递 

港股财报

小米集团-W、百度集团-SW、兆易创新、中国联通、平安好医生、国泰海通、福耀玻璃、禾赛-W、微盟集团 

新股

君正股份 | 申购中

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