华盛早报 | 存储芯片爆发！闪迪涨超13%，西部数据、海力士涨逾7%；美国对进口无人机最高加100%关税；Workday收购传闻带动软件股冲高

• 通胀超预期降温！美国7月PPI同比涨幅收窄至4.7%
• 美联储官员口径矛盾！哈马克重申必须加息，巴尔金称是否加息仍不确定
• 高达100%！美国将对进口无人机及零部件征收关税
• 闪迪暴涨13%！释放强劲信号带飞存储股，SK海力士
• Workday暴涨17%，收购传闻带动软件股冲高
• 京东重挫7%！Q2营收微降、外卖大幅减亏

• 高达100%！美国将对进口无人机及零部件征收关税

据央视，美国白宫发表声明称，美国总统特朗普签署公告，以应对国家安全威胁为由对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。公告规定，对具有高度敏感性的特定尺寸或特定功能的无人机，以及此类无人机的停靠站和某些关键组件，征收100%的从价关税。该类别包括最大起飞重量超过25公斤的无人机以及具备热成像功能的无人机。此外，对尺寸较小且不具备特定功能的某些无人机及其他无人机组件，征收25%的从价关税。

受此消息利好，无人机概念股夜盘部分冲高，Unusual Machines涨逾7%，AIRO Group涨逾3%，Red Cat Holdings涨近3%，AeroVironment、ParaZero Technologies涨约1%。

• 通胀超预期降温！美国7月PPI同比涨幅收窄至4.7%，能源成本下降成主因

美国7月PPI环比持平，同比降至4.7%，核心PPI同比降至4.2%，主因能源价格下跌，服务价格涨幅放缓。CPI与PPI背离扩大，企业利润空间承压。市场对美联储加息预期未变，认为短期政策调整紧迫性有限，后续通胀走势仍依赖能源价格变化。

• 需求疲软信号再现，30年期美债标售得标利率创2001年来新高

30年期美债标售前一天，10年期美债标售得标利率创2007年金融危机以来新高，也出现得标利率略高于预发行收益率的“尾部”，为需求略逊于预期的信号。虽然这并不能说明美国国债需求出现系统性崩塌，但体现了美债正面临供给与成本的双重考验。

• 美国上周初请失业金人数增至20.9万，高于预期

美国至8月8日当周初请失业金人数增加9000人至20.9万人，为7月11日当周以来新高，高于市场预期的20.2万人，前值由19.9万人修正为20万人。有分析称，美国上周初请失业金人数在接近历史低点水平附近徘徊后出现上升。申领人数的增加可能反映了夏季典型的波动性——这一时期季节性就业模式和节假日时间安排往往会影响数据。

• 美联储官员口径矛盾！哈马克重申必须加息，巴尔金称是否加息仍不确定

美联储哈马克：重申现在必须加息。劳动力市场稳定。政策并具不限制性，企业对增长和借贷充满期待。近期冲击下通胀上升。过快的增长可能会对价格施加额外压力。美联储必须对一个通胀数据负责，这一点非常重要。

美联储巴尔金表示，美联储是否需要加息以恢复2%的通胀目标，或者通胀是否已经走上下行之路，仍然是个悬而未决的问题。美国经济的某些方面仍然是个谜，因为消费者和整体经济活动并未受到冲击的影响。

• 高盛：如果日本央行加快升息，日元套利交易还有进一步平仓的空间

高盛表示，日本15年来最大规模的外汇干预引发了战术性日元套利头寸的大幅减少，其规模超过了2024年7月干预后最初的平仓量。不过，策略师Karen Reichgott Fishman在报告中指出，由于宏观背景对日元的支撑力度仍不及2024年夏季，美元兑日元已回吐了初期跌幅的一半。尽管投机性头寸大幅减少，但“若条件合适”，仍可能出现更多平仓。

• 瑞银财管：黄金明年6月底有望涨到5200美元

瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)最新预测，黄金明年上半年将见到“5字头”，并明确给出2027年6月底将达每盎司5200美元的目标。瑞银指出，本轮反弹由三股力量叠加：中国机构买盘与黄金ETF资金回流、市场对美联储利率路径预期降温、央行持续购金再获验证。

• 上半年算力金属价格大涨钽价飙升158%

中国有色金属工业协会近期发布的数据显示，今年上半年，我国有色金属行业利润同比增长94%，其核心驱动力之一来自人工智能需求的持续释放。这类与AI算力密切相关的金属，被称为“算力金属”。受AI算力需求驱动，这些稀有金属价格呈现显著上涨。半年内，锡价涨幅约40%，铟价上涨60%，钽价更是飙升158%。

• 日韩股市周五高开，SK海力士大涨5.65%

截至最新行情，日经225指数上午开盘涨0.64%；韩国综合股价指数（KOSPI）开盘上涨2.48%，SK海力士大涨5.65%，三星电子涨逾2%。

美股三大指数周四集体收涨，道指涨0.13%，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.65%再创新高。VIX盘中最低报14.39，为今年以来的最低水平。“科技七巨头”多数上涨，特斯拉涨3.8%，Meta涨2.74%，苹果涨1.01%，微软涨0.90%，亚马逊跌0.8%。

存储板块大涨，闪迪涨超13%，西部数据、海力士涨超7%，希捷科技涨4.91%，美光科技涨4.23%。光通信股走势分化，Coherent跌7.99%，AAOI跌5.79%，Lumentum跌5.58%，迈威尔科技涨2.35%。热门中概股多数走低，京东跌7.31%，拼多多跌5.46%，阿里巴巴跌2.44%。

• 闪迪定“超高”长期目标：FY2028-30营收中高双位数增长、毛利率80%，股价暴涨13%

闪迪周四暴涨13%，公司预计，2028至2030财年，非GAAP口径下，公司毛利率维持在约80%，营业利润率约75%，调整后自由现金流利润率约50%；承诺在完成业务投资后，剩余现金100%返还股东；长期输入比特量增长目标为中高双位数，但可供销售的比特量将根据优化盈利能力的需要灵活调整；披露八大客户签长协，协议已覆盖2028财年约三分之二比特出货量；2030年企业级闪存TAM料达1.2ZB。存储股受该消息带动一并走高，SK海力士、西部数据大涨7%，希捷科技、美光科技涨逾4%。

• Workday一度大涨30%，带动软件股冲高，报道称Silver Lake拟收购Workday

据媒体报道，私募股权巨头Silver Lake正就收购Workday展开谈判。消息推动Workday一度大涨30%，周四收涨17%，并带动Cloudflare、Palantir、Salesforce等AI软件股集体走强。Workday此前是AI颠覆软件这一叙事的典型标的。

• 投资者押注估值翻倍！Anthropic拟以2万亿美元估值上市，或将成为史上最大IPO

据媒体报道，多名投资者预计，这家AI初创公司将于今年秋季以2万亿美元或更高估值上市，届时将超越SpaceX，成为有史以来规模最大的IPO。六名股东透露，Anthropic快速增长的营收将支撑其在计划的秋季上市中实现现有估值翻倍以上，预计到2026年底，年化营收将达到1000亿至1200亿美元。

• AI算力需求激增推动资本投入，AMD完成史上最大美元债发行

美国超微公司 $AMD 完成公司历史上规模最大的美元债券发行，共计募资47.5亿美元。随着人工智能(AI)热潮推动全球算力需求快速增长，AMD正持续扩大相关投入，此次发债也成为科技企业围绕AI基础设施进行大规模融资的最新案例。

• 阿克曼Q2大幅调仓，新增奈飞、Visa及万事达等六只股票

著名投资人比尔·阿克曼披露了六项新的投资组合持仓，包括奈飞、Visa及万事达，这也是他数年来规模最大的一次投资组合重组。阿克曼表示，他从第二季度开始买入上述股票，涉及旗下多只投资基金。此次新增持仓还包括眼科护理公司Alcon、交易所运营商洲际交易所以及金融数据提供商标普全球。奈飞此前曾于2022年短暂出现在阿克曼的投资组合中，但他随后亏损离场。阿克曼预计上述公司的盈利将呈现强劲增长，而盈利增长是长期投资价值的核心驱动力。

• 谷歌密集上新Gemini Flash：编程能力提升、价格腰斩，旗舰模型发布时间仍未定

谷歌称Gemini 3.7 Flash是其最智能的工作型模型，将核心升级放在编程和复杂工作流，同时强化安全能力。有效期至今年底的该模型引导价为0.75美元/百万输入Token、3.75美元/百万输出Token，均为前代3.6 Flash原价的一半。旗舰模型Gemini 3.5 Pro延期上线令投资者质疑谷歌在AI编程等领域的发展路线图。

• 据悉OpenAI年化营收突破400亿美元

知情人士透露，OpenAI当前年化营收已超过400亿美元，较2025年底约翻了一番。这一业绩表现显著增强了公司筹备上市的信心。近几个月，公司营收加速增长，主要得益于AI编程软件业务的快速扩张。此外，订阅销售持续提升，广告业务开始贡献增量收入，核心消费者业务也保持稳健增长。

• 应用材料第三财季业绩展望高于预期，盘后大跌近5%

应用材料第三财季调整后每股收益3.50美元，预期3.42美元；第三财季净销售额91.2亿美元，同比增长25%，预计值为90.2亿美元。应用材料预计第四财季净销售额为97.5亿至107.5亿美元，市场预估为96.2亿美元；预计第四财季调整后每股收益为3.82美元至4.22美元，市场预计为3.72美元。截至发稿，盘后大跌近5%。

• Nebius绩后飙升34%之际，“大空头”伯里加码看空押注

Nebius于8月12日单日暴涨34%。然而，亮眼的业绩并未动摇“大空头”迈克尔·伯里的立场——他在同一天进一步加码了对Nebius的看空押注。伯里的看空逻辑并非针对近期营收表现。他的核心论点在于：AI基础设施公司正在拉长芯片的预计使用寿命假设，而这些芯片实际上每两到三年就需要更新换代，此举人为虚增了账面利润。他还指出企业表外承诺规模不断膨胀，他写道：“这些鱼已经吃够了表外负债——兜底承诺、未开始的租约、采购承诺。这些鱼已经变得又肥又大，极易被猎杀。”

• Reddit将于8月18日加入标普500指数，盘后股价大涨12%

周四盘后，Reddit股价涨幅超12%，此前标普道琼斯指数公司宣布，Reddit将被纳入标普500指数。这一社交媒体平台将于8月18日开市前正式加入该基准指数。Reddit将取代AvalonBay Communities（艾瓦隆湾社区）的席位，后者正被Equity Residential（股权住宅）收购。

• 诺斯罗普·格鲁曼获美陆军部1.588亿美元合同修订

美国陆军部日前宣布，向诺斯罗普·格鲁曼公司授予一项价值1.588亿美元的合同修订，此次旨在对现有合同进行最终确定。相关工作将在该公司位于伊利诺伊州罗林梅多斯的工厂内执行，本次合同修订标志着这家国防承包商与陆军部之间现有合同的正式最终确定，合同预计完成日期为2026年8月13日。

• 泛林集团计划五年内投入逾30亿美元用于研发扩张

泛林集团于2026年8月13日发布新闻稿，宣布计划在未来五年内投入逾30亿美元，以扩大其全球研发实验室网络。此次多地点扩张预计将新增基础设施与技术能力，使实验容量提升逾50%。泛林集团现有实验室网络覆盖美国、亚洲及欧洲，目前每年支持逾100万次实验。公司表示，计划于2026年启动网络扩张工程，目标是帮助客户压缩产品开发周期，从早期研究阶段到量产部署实现提速。

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• 京东美股重挫7%，Q2营收同比微降，外卖大幅减亏

京东周四美股重挫7%，消息面上，公司昨日公告，2026年第二季度收入为人民币3,464亿元，高于预估的3,421亿元，较2025年第二季度减少2.9%，主要由于高基数影响；归属于本公司普通股股东的净利润为人民币71亿元，2025年第二季度为人民币62亿元。

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• AI服务器订单爆发！联想集团Q1财季经调净利暴增176%，股价大涨创新高

联想集团第一财季实现经调整净利润同比增长176%至10.75亿美元，首次突破10亿美元，经调整净利润率达4%，同比接近翻倍。AI服务器在手订单储备达540亿美元，按季增长157%。公司表示，AI相关业务收入同比增长60%，占集团整体营收的35%。该股昨日大涨20%创新高。

• DeepSeek调价，8月17日生效

深度求索官方宣布将对DeepSeek API价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。高峰时段为北京时间9:00-12:00、14:00-18:00(其余为空闲时段)。新价格将于北京时间2026年8月17日00:00开始生效。

此次调价后，V4-Pro高峰时段每百万Token输出价格达27元，较当前价格上涨350%；空闲时段为13.5元，为现价的2.25倍。V4-Flash高峰时段输出价格从2元涨至9元，涨幅同样为350%，空闲时段价格为4.5元。

相关标的：智谱、MINIMAX-W

• 智谱领衔33只中国股票入选MSCI指数，海外被动资金将于月底集中涌入

MSCI公布2026年8月指数审议结果，智谱以新兴市场新增成分股市值第一的身份入选MSCI中国指数，凯莱英、华峰测控、燕东微等共33只中国股票同步纳入，万科A、智飞生物等32只遭剔除。所有变动8月31日收盘后生效，相关个股届时将迎来海外被动资金集中调仓。

• 华虹宏力：Q2销售收入7.175亿美元创历史新高，毛利率16.5%超预期

华虹宏力公告，2026年第二季度经营表现持续改善，盈利能力进一步提升。销售收入创历史新高，达7.175亿美元，同比增长26.8%，预估7.027亿美元；毛利率为16.5%，同比上升5.6个百分点，预估14.9％。两项指标均优于指引，并均实现环比提升。母公司拥有人应占利润3860万美元，同比及环比亦大幅增长，预估3940万美元。

• 中芯国际：预计Q3收入环比增长2%-4%，毛利率指引为26%-28%超预期

中芯国际公告称，三季度收入预计环比增长2%-4%(去年同期环比增长7%)，毛利率指引为26%-28%(超过预期的23%-25%)。展望下半年，人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续，为集成电路制造带来广泛的需求。公司灵活调配已有产能，快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧缺局面。总体来说，对行业走向和公司发展保持乐观看法。

• 中国移动：上半年净利润789亿元，同比下降6.3%

中国移动 $00941.HK 发布2026年半年度报告，实现营业收入5380亿元，同比下降1.1%；归属于母公司股东的净利润789亿元，同比下降6.3%。公司决定2026年中期派息每股2.51元人民币，同比增长0.3%。注：公司Q2净利润495.58亿，Q1净利润293.42亿，据此计算，Q2净利润环比增长68%。

• 中际旭创：拟17.47亿元受让中石科技10.47%股份

中际旭创 $03308.HK 公告称，公司与中石科技控股股东吴晓宁、叶露和HANWU(吴憾)签署股份转让协议，拟以现金方式协议受让中石科技3137.25万股无限售条件流通股，占其总股本的10.47%，转让价格为55.70元/股，股份转让价款合计17.47亿元。本次交易前，公司未持有中石科技股份；交易后，公司将合计持有中石科技10.47%股份。本次交易不构成关联交易及重大资产重组，尚需深交所合规性审核。

• 小米集团-W(01810.HK)：斥资4993.27万港元回购192.8万股，回购价25.82至25.96港元。
• 中国旺旺(00151.HK)：斥资948.76万港元回购290.5万股，回购价3.225-3.275港元。
• 百胜中国(09987.HK)：斥资850.23万港元回购2.27万股。
• 万国数据-SW(09698.HK)：二季度净收入同比增加6.5%至人民币30.88亿元，净利润8.38亿元，同比扭亏为盈。
• 长和(00001.HK)：上半年收入总额2553.92亿港元，同比增长6%；净利润268.01亿港元，同比增长3046%。不包括英国电讯业务的基本净利润，125.81亿港元，同比增长7%。
• 长实集团(01113.HK)：上半年收入403.06亿港元，同比增加58.77%；净利润86.83亿港元，同比增加37.78%。
• 巨腾国际(03336.HK)：上半年收入25.72亿港元，同比减少5.27%；净亏损8.13亿港元，同比增加928%。
• 公告称，期内全球记忆体短缺推高产品成本及零售价格，从而削弱终端用户的消费需求，导致各大笔记本型电脑客户对本集团机壳产品的订单持续减少。
• 上海实业环境(00807.HK)：上半年收入人民币31.85亿元，同比增加0.2%；净利润3.25亿元，同比减少5.5%。
• 迈富时(02556.HK)：上半年收入人民币19.6亿元，同比增加111.2%；利润2.06亿元，同比增加450.83%。
• IGG(00799.HK)：上半年收入28.78亿港元，同比增加5.74%；净利润3.08亿港元，同比减少4.08%。
• 不同集团(06090.HK)：发盈喜，预期上半年股东应占溢利同比增长不少于90%。
• 中国神华(01088.HK)：前7月煤炭销售量为3.53亿吨，同比增长0.8%，7月煤炭销售量为5310万吨，同比减少4.5%。
• 均胜电子(00699.HK)：附属安徽均胜拟引入15亿战略投资。
• 新天绿色能源(00956.HK)：前7个月累计完成发电量903.43万兆瓦时，同比减少0.66%。

经济事件和数据

• 美国7月零售销售月率
• 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值

美股财报

盘前：雾芯科技

港股财报

紫金黄金国际

精彩直播

14日8：30 | 中芯国际（688981.SH，00981.HK）2026年第二季度业绩说明会

14日10：00 | 全栈赋能，智驭未来｜迈富时 2026 年中期业绩发布会

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