美股前瞻 | 聚焦20：30！市场静候7月非农数据；特朗普政府拟加码布局关键矿产；应用光电计划大规模扩产，光通信盘前集体飙升

• 聚焦20：30！市场静候7月非农数据
• 特朗普将与矿企高管开会，稀土概念盘前走高
• 黄金牛市又要来了？华尔街知名机构：现在是建仓好时机！
• SpaceX股票解禁竟是入场点？大摩坚称该股明年中目标价为300美元
• 应用光电盘前劲升15%，提振光通信概念齐升

美股三大期指涨跌不一，纳指期货升0.5%；原油期货小幅走低；贵金属走强，白银期货升近5%，黄金期货升2%。此外，现货黄金升逾2%突破4200美元，现货白银升逾4%。

相关标的： $CLmain 、 $BZmain 、 $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $GCmain 、 $SImain 

盘面上，存储概念涨跌不一，闪迪升逾2%，美光科技升逾1%，SK海力士微跌；

光通信概念走强，Coherent升逾6%，Lumentum升逾4%，迈威尔科技升近3%；

稀土概念走强， $UUUU 升逾7%， $MP 升近6%， $USAR 升逾5%， $TMC 升近5%；

贵金属概念小幅走高，纽曼矿业升逾4%，白银ETF $SLV 升逾3%，黄金ETF $GLD 升近2%。

• 特朗普将与矿企高管开会

美国总统特朗普将于当地时间8月7日在美国国务院召集全球部分大型矿业公司高管开会，以期采取行动，“保障美国及盟友的关键矿产供应”。据五角大楼官员及防务企业透露，稀土、钨、锗、钪等矿产的供应，对制造精确制导导弹、战斗机、装甲车辆、红外传感器及其他先进武器系统必不可少。

报道称，预计出席的业界巨头包括全球矿业巨头力拓集团、澳大利亚必和必拓公司、美国自由港-麦克莫兰铜金公司、美国芒廷山口材料公司、美国稀土公司、美国能源燃料公司以及加拿大金属公司等。据消息人士称，特朗普政府计划宣布多项交易与谅解备忘录。

• SK海力士拟在韩国投资超54万亿韩元以提升产能，将每股派发375韩元股息

SK海力士计划在韩国清州的M17芯片厂投资19.1万亿韩元，并在韩国龙仁投资35.2万亿韩元用于第二阶段芯片厂建设（合计约380亿美元）。投资将在2031年前完成。SK海力士表示，将同时扩大DRAM和NAND的生产规模，并依据客户需求相应提升产能。

此外，SK海力士称每股派发375韩元股息。正在考虑额外的股东回报措施，将在第三季度公布股东回报政策计划。

• SpaceX股票解禁竟是入场点？大摩坚称该股明年中目标价为300美元

摩根士丹利分析师Adam Jonas认为，SpaceX股份禁售期结束是一个入场点，而不是利空警告。他认为，SpaceX是一家罕见的世代复合型企业，能够将能源大规模地转化为群体智能，其拥有资源去构建在能效、成本和速度上领先业界的算力业务。Jonas维持了对SpaceX的增持评级，并预计到明年年中该股目标价为300美元，这意味着该股可能较目前水平上涨近两倍。

• AMD宣布收购芯片初创公司Taalas，强化AI推理布局

AMD周四宣布收购AI推理芯片初创公司Taalas，旨在切入快速增长的AI推理芯片市场。具体交易细节尚未披露。

总部位于加拿大多伦多的Taalas成立于2023年，专注于研发AI推理芯片以解决推理过程中的计算和内存瓶颈。该技术可显著提升AI模型的响应效率和部署经济性。

• 消息称阿里拟对其下一代开源千问AI模型的大用户收费

据路透援引消息人士称，阿里巴巴计划就其下一版Qwen开源AI模型，向使用该产品并产生收入的大用户收取一定比例的分成。由于相关讨论仍在进行中，具体比例尚不明确。迄今为止，阿里巴巴已向开发者收取在其自有云计算平台上托管模型的使用费，但允许客户在自有数据中心免费使用其大部分开源产品。

与月之暗面上月发布的轰动性模型类似，阿里巴巴的Qwen3.8-Max模型也是一个开源、开放权重的模型，这意味着开发者可以下载那些支撑系统运行或调整的基础学习参数。相比之下，美国开发商OpenAI、Anthropic 以及Alphabet旗下的谷歌则采用闭源模型。

• 应用光电盘前劲升15%，计划大幅扩产：预计年底800G、1.6T月产能达到约65万个单位

美国光通信制造商应用光电 $AAOI 公布第二季度财报，当季GAAP收入为1.92亿美元，同比增长86.31%，环比增长27%。电话会议上，首席财务官Stefan Murry给出扩产指引：“第二季度，我们在产能提升方面继续取得稳步进展，尤其是在800G和1.6T产品方面。目前，我们的总产能已接近每月20万个单位，并预计到今年年底，800G和1.6T产品的月产能将达到约65万个单位，到2027年底进一步提高至93万个单位。”

• Cloudflare盘前大涨超16%，Q2业绩超预期，上调全年业绩指引

Cloudflare第二季收入同比增长36%至6.96亿美元，高于市场预期的约6.65亿美元；经调整每股盈利0.29美元，亦高于市场预期0.27美元。公司第二季确认1.507亿美元重组及其他相关开支，主要与5月公布裁减逾1100名员工的重组计划有关。

展望全年，公司上调业绩指引，收入预测由原先28.05亿至28.13亿美元，上调至28.64亿至28.70亿美元；调整后每股盈利预测由1.19至1.20美元，上调至1.25至1.26美元，超出市场平均预期的1.20美元。公司首席执行官马修·普林斯在声明中表示："我们交出了一个出色的第二季度(表现)。""随着网络转向AI答案引擎和代理驱动的商业模式，我们正在见证互联网针对机器对机器流量进行的根本性重构。"

• Atlassian盘前飙升30%，截至6月30日的2026财年第四季度，Atlassian当季调整后每股收益达到1.87美元，大幅优于分析师普遍预期的1.50美元；总营收同比猛增28%，达到17.7亿美元，显著超过市场预期的16.6亿美元。
• 爱彼迎盘前升逾9%，第二季度实现营收36.1亿美元，高于去年同期的31亿美元，也优于分析师平均预期的35.7亿美元。每股收益达到1.37美元，较去年同期的1.03美元显著增长。预计三季度营收46.9亿-47.7亿美元，分析师预期46亿美元。
• Twilio盘前飙升17%，第二季度营收为14.99亿美元，高于IBES预期的14.29亿美元。第二季度每股收益为6.68美元，第二季度调整后营业利润为2.85亿美元。
• MP Materials盘前升逾3%，公布第二季度收入为1.0849亿美元，超过分析师预期的9918万美元。该公司报告第二季度调整后每股亏损0.01，低于盈亏平衡盈利的预期。
• $RGTI 2026年Q2营收为510万美元，低于分析师普遍预期的515.0万美元，调整后每股亏损0.05美元。
• MARA Holdings公布第二季度营收为1.7488亿美元，同比下降27%，低于华尔街预期的2.0367亿美元；调整后每股亏损1.6美元，不及华尔街普遍预期的每股盈利26美分。

• 非农前夕交易员紧急备战！数百万美元涌入期权市场对冲风险

面对高度不确定的政策路径，交易员过去一周在期权市场豪掷数百万美元以对冲收益率飙升风险。10年期美债期货看跌期权未平仓合约激增，其行权价对应收益率逼近5%关口。该水平在2023年曾被短暂突破，也是自2007年以来的首次。

长端债券的防御性押注同样凶猛。周四的资金流向显示，一笔价值450万美元的期权交易直接押注30年期美债收益率将在两周内升至5.3%左右。就在此前的7月31日，该期限收益率曾触及5.28%，创下2007年以来的最高纪录。

• 纳斯达克23小时交易制度获SEC批准，将于12月6日正式上线

据Nasdaq2026年一季度财报及提交给SEC的8-K文件显示，其23小时交易制度（23/5）已获美国证券交易委员会（SEC）批准，将于2026年12月6日正式上线。届时，美股市场每天仅休市1小时（美东时间20:00-21:00）用于系统清算和数据处理，其余23小时连续开放交易。

• 美银：市场情绪指数升至2021年以来最极端的看涨水平，应适当降低风险敞口

美国银行的策略师表示，投资者看涨情绪已达到极端水平，现在是时候开始降低风险资产的敞口了。由Michael Hartnett领导的团队在一份报告中写道，该行的牛熊指数从9.4升至9.7，攀升至2021年以来的最高水平。他们指出，股市上涨范围扩大、高收益债券资金大量流入以及信用利差收窄是投资者乐观情绪背后的原因。该团队更青睐防御型资产，认为这类资产有助于投资组合抵御经济、货币政策以及人工智能领域可能出现的负面冲击。Hartnett表示：“我们仍处于夏季‘撤退/轮动’，而非‘重新加仓’的阶段。”他建议投资者减少风险资产配置，或转向部分防御性资产、久期资产以及美元。

• 黄金牛市又要来了？知名机构：两大逆风将转为顺风，现在是建仓好时机！

华尔街知名宏观分析机构BCA Research最新表示，黄金近期的回调可能已经结束，因为此前对贵金属构成压力的关键宏观不利因素开始消退。该公司认为，实际利率可能已经达到峰值，美元最终将从对黄金的不利因素转变为有利因素。

在春季表达了中性立场后，BCA Research首席大宗商品策略师Roukaya Ibrahim现在认为黄金具有吸引力，并建议投资者开始建立黄金仓位，止损位设在每盎司3,900美元。

相关标的： $IAU 、 $GLD 、 $GDXU 

• 巴克莱：维持Arista Networks(ANET)"超配"评级，目标价从195美元升至289美元
• 摩根士丹利：维持Applied Digital(APLD)"标配"评级，目标价从36.5美元升至37.5美元
• 花旗：维持DoorDash(DASH)"买入"评级，目标价从250美元升至255美元
• 富国银行：维持礼来(LLY)"超配"评级，目标价从1280美元升至1330美元
• 花旗：维持闪迪(SNDK)"买入"评级，目标价从2500美元降至2100美元

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英伟达 ：隔夜跌0.1%，当日期权成交总量达295.76万张，环比前一日降低0.52倍，其中看跌期权占比32.2%，看涨期权占比67.8%。期权链：英伟达 NVDA 期权链

其中一看涨期权（NVDA_260807_C_225.0）交易量达31.86万张，该合约行权价为225.0美元，行权日在2026-08-07，该张期权跌70.93%。

SpaceX ：隔夜涨6.14%，当日期权成交总量达176.3万张，环比前一日降低0.2倍，较90日均量放大4.77倍，其中看跌期权占比50.3%，看涨期权占比49.7%。期权链：SpaceX SPCX 期权链

其中一看跌期权（SPCX_260807_P_100.0）交易量达11.21万张，该合约行权价为100.0美元，行权日在2026-08-07，该张期权跌95.09%。

• 8月6日SpaceX首批9.11亿股限售股解禁，当日股价不跌反涨6.14%，成交量2.5亿股，创一个半月新高。周三14%暴跌，成交2亿股，已大量消耗边际卖家。市场人士指出，部分空头策略并非单纯押注基本面恶化，而是瞄准限售股解禁后的集中兑现；若实际抛售低于预期，空头回补压力不容忽视。

苹果 隔夜涨0.45%，当日期权成交总量达130.67万张，环比前一日降低0.18倍，较90日均量放大1.01倍，其中看跌期权占比27.5%，看涨期权占比72.5%。期权链：苹果 AAPL 期权链

其中一看涨期权（AAPL_260807_C_320.0）交易量达12.94万张，该合约行权价为320.0美元，行权日在2026-08-07，该张期权跌67.27%。

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经济事件和数据

• 美国7月季调后非农就业人口 | 20：30
• 美国7月失业率 | 20：30
• 2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话 | 22：00

直播预告

• 2026-08-07 20:30:00 【Oklo inc (OKLO.US) 2026年第二季度业绩电话会】
• 2026-08-07 20:30:00 【安德玛公司 (UA.US) 2027财年第一季度业绩电话会】

盘后财报

• 暂无重要财报

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