华盛早报 | 终结14季净卖出！伯克希尔Q2增持谷歌至前五大持仓；千亿私募景林Q2清仓英伟达等美股科技股；马斯克拟用FEL技术颠覆光刻机

• 中国7月CPI同比涨幅收窄至0.5%，PPI同比上涨3.5%
• 千亿私募景林Q2清仓英伟达等美股科技股
• 伯克希尔Q2净利润翻倍，谷歌进入前五大持仓
• SK海力士拟推710亿美元股东回报方案，40%用于回购股票
• 腾讯称朋友圈AI相关功能逐步开放中

• 美参议院通过临时拨款法案，暂缓政府“停摆”风险

美国国会参议院8日通过一项联邦政府临时拨款法案，以避免联邦政府在现行预算到期后“停摆”。 美国参议院以90票赞成、6票反对的结果通过这一拨款法案，以让大部分联邦政府机构在当前资金支持水平下运转至12月11日。

• 机构：美国7月CPI数据或显示通胀压力有所缓和

机构分析指出，市场普遍预期美国CPI在6月环比下降0.4%后，预计7月将环比上涨0.1%。剔除燃料和食品的核心CPI月率预计为0.2%，年率预计为2.5%，为2月以来的最小同比涨幅。

• 中国7月CPI同比涨幅收窄至0.5%，PPI同比上涨3.5%

7月CPI同比上涨0.5%，涨幅较上月回落0.5个百分点，主要受汽油价格同比涨幅大幅收窄（16个百分点）影响。7月CPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点。PPI同比上涨3.5%，涨幅较上月回落0.6个百分点。国际大宗商品价格波动向国内石油、有色金属等上游行业传导，叠加高温、台风等天气因素压制建材和建筑需求，PPI环比降幅较上月扩大0.4个百分点至0.7%。

• 花旗：地方税局查海外保单非中央层面政策收紧，保险股抛售属过度反应

花旗发报告指，市场对税务消息存在显著的过度反应，相关征税行动仅属地方税局的零星执法，而非中央层面的系统性政策收紧。报告指，本次市场忧虑主要源于《财新》周三报道，浙江、北京等地出现对香港保单红利收入征收20%税款的个案。花旗分析指，这并非“837号号令”之后的延续或边际收紧政策。相对于香港目前约250万份有效内地访客保单，报道中引述的征税案例并不普遍，部分甚至发生在2025年，早于近期的市场恐慌。基于基本面未受破坏，花旗认为当前保险板块的抛售主要由恐慌情绪主导，跌幅已经过度。

• 北京楼市新政：非京籍五环内社保满1年即可购房，适度提高公积金最高贷款额度

非本市户籍居民家庭购买五环内商品住房的，在本市缴纳社会保险或个人所得税的年限，调整为购房之日前连续缴纳满1年及以上。购房家庭中1人为公积金缴存人的，购买首套住房公积金贷款最高贷款额度为120万元，二套住房公积金贷款最高额度为100万元。

• 特朗普称正在“低调处理”伊朗问题

据美国方面9日消息，美国总统特朗普表示，目前正在“低调处理”伊朗问题，并暗示相比于重新发动大规模军事行动，他更倾向于加大经济施压。据悉，特朗普在接受采访时称，“我们只是在和他们进行‘半谈判’。我们只是在观望伊朗局势，他们面临着严重的通货膨胀，而且资金短缺”。他称，伊朗目前的经济状况“非常糟糕”，“甚至没有钱支付军队开支”。他表示，美国的海上封锁进一步加剧了伊朗的经济危机。特朗普形容当前的美伊局势“就像一盘棋”，并称“事情总会解决的”。

相关标的： $BZmain 、 $CLmain 、 $00568.HK 

• 摩根大通：美欧企业Q2盈利表现强劲，超预期企业比例显著提升

摩根大通表示，第二季度财报季已接近尾声，目前美国和欧洲约80%-85%的企业已公布财报，整体盈利表现明显强于市场预期。
数据显示，美国和欧洲企业均出现大规模EPS(每股收益)超预期情况，超出市场预期的企业比例较此前明显提升。尽管财报季开始前，市场估值和盈利预期已处于较高水平，但标普500指数成分股综合EPS仍持续上调，盈利预期下调企业比例已降至2021年以来最低水平。

• 大摩估算韩国股市去杠杆进程已完成过半

韩国股票波动率指数自6月创下历史新高后，上周回落至两个月低点。强制平仓降低了市场融资余额，叠加杠杆ETF监管新规落地，挂钩芯片巨头三星、海力士的相关产品交易规模与资产规模双双收缩，市场由此企稳。摩根士丹利估算，去杠杆进程已完成过半。韩国综合指数自6月高点最大回撤接近40%。今年全球资金累计抛售韩国股票超1000亿美元，新兴市场基金对韩国股市处于低配状态。不过海外资管机构并未急于回流。波动率虽有所下降，但仍处于高位。投资者需要权衡处于历史低位的估值、向好的盈利前景，以及市场再度大幅震荡的风险。

• 日韩股市周一小幅高开，三星电子涨1.3%

日韩股市周一高开，日经225指数涨0.53%，韩国KOSPI指数涨0.66%，三星电子涨1.3%，SK海力士涨0.56%。

美国7月非农意外出现负增长，削弱了市场对美联储将在9月会议上加息的预期。美股三大指数上周五集体收涨，均创4月中旬以来最大单周涨幅。纳指涨1.3%，累涨5.19%；标普500指数涨0.62%，累涨3.57%创新高；道指涨0.28%，累涨2.96%。

大型科技股普涨，SpaceX涨15.8%，首次大规模限售股解禁后没有引发抛售潮，英伟达、特斯拉涨超2%，微软、苹果、亚马逊、Meta小幅上涨；谷歌跌近1%。光通信板块大涨，Coherent涨超13%，Credo涨超8%，Lumentum涨超6%，康宁涨超5%，迈威尔科技涨超3%。

存储板块普跌，希捷科技跌逾4%，西部数据、闪迪、铠侠ADR、SK海力士跌超3%，美光科技小幅下跌。热门中概股中，大全新能源涨8.8%，晶科能源涨6%，世纪互联涨5%，腾讯涨1.8%，拼多多、阿里巴巴涨超1%。

• 伯克希尔Q2净利润翻倍，单季回购规模创5年来最大，谷歌进入前五大持仓

二季度伯克希尔GAAP口径净利润同比几乎翻倍，达256.67亿美元，斥资45.27亿美元回购自家股票创近五年新高。结合持仓变化来看，前五大股票持仓中，Alphabet（谷歌母公司）已正式进入榜单，取代雪佛龙公司位置，与美国运通、苹果、美国银行、可口可乐并列，五大重仓股合计占股票投资组合的66%。

• 景林资产二季度大幅减持美股热门科技股

知名千亿级私募景林资产近日披露2026年二季度末最新美股持仓（13F）。二季度，景林资产清仓英伟达、META等热门科技股，大幅减持英特尔、网易、谷歌等标的；景林资产在二季度末的美股持仓市值从38.8亿美元大幅下降至21.9亿美元，降幅达43%。在大幅收缩多只原有持仓的同时，景林资产也对部分半导体产业链公司进行了布局，包括近期业绩超预期的美国光模块制造商AAOI（应用光电）。

• 苹果开始测试长鑫存储芯片，合作还需过白宫一关

据华尔街日报，苹果已与长鑫存储就供应商合作事宜展开初步洽谈，探讨将其芯片用于在中国市场销售的设备。此举的背景是，苹果近期在全球范围内上调了产品价格，若能从中国制造商处打通供应渠道，苹果将获得更多筹码，以抵消不断上涨的成本压力。

然而，美国联邦法规禁止美国企业与长鑫存储共享技术，包括在芯片规格方面的技术交流——而这类交流通常是定制化芯片生产的必要环节。这一限制实际上排除了苹果向长鑫存储下定制订单的可能性。在与这家中国企业正式达成任何协议之前，苹果正寻求白宫的批准。

• 马斯克或采用FEL技术挑战EUV光刻机

SpaceX近日宣布将与特斯拉合作，初期投资168亿美元，在美国得州与建Terafab芯片设施。有博客博主发布消息称，从Terafab发布的消息来看，马斯克似乎要采用“自由电子激光器”(Free Electron Laser, FEL)技术路线，以挑战阿斯麦(ASML.O)的LPP EUV光源，颠覆传统EUV晶片生产技术的垄断。马斯克其后的回应，似乎印证了这种说法，他贴上“FEL FTW”（FEL For The Win）字眼。从Terafab细长的厂房设计和马斯克的回复可以看出，Terafab很可能会采用FEL技术。尽管马斯克要搞FEL只是一种猜想，但仍引起业界人士热烈讨论。

• AAOI业绩爆表，带飞整个光通信板块

AAOI二季度营收同比增长86%至1.919亿美元，数据中心业务首破亿元，带动Coherent、Lumentum、康宁等光通信股上周五集体大涨。分析师认为，AAOI的超预期表现，对同样深度布局AI数据中心光互联的Lumentum和Coherent构成利好预示——两家公司均将于本周公布财报。

• 传DeepMind创始人Hassabis考虑离开谷歌，因谷歌管理层担忧股价暴跌暂缓离职

Citrini分析师Jukan在X平台转发内容称，业内消息人士称，谷歌DeepMind联合创始人Demis Hassabis此前计划与另一位联合创始人David Silver同期离开，但谷歌管理层担心这一消息可能引发股价大幅下跌，因此希望其暂缓离职。消息称，在谷歌宣布相关调整后，公司股价确实出现下跌，最终Hassabis被说服转任DeepMind主席职位以帮助组织平稳过渡，并为未来以更合适方式离开谷歌创造空间。

• Oklo此前公布的二季度每股亏损为0.28美元，较分析师普遍预期的0.16美元低75%。这相比去年同期同一季度每股亏损0.18美元下降了55.56%。该公司公布的季度销售额为121万美元，超出分析师普遍预期的12.625万美元的858.42%。

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• 上线不到24小时，苹果官网紧急撤下千问接入文档！

8月9日消息， 苹果中国官网在8月8日短暂上线的一份《在Mac上配合Apple智能使用千问》支持文档，已被悄然删除。原网页链接目前已无法正常访问，相关页面恢复为此前面向海外用户的“配合Apple智能使用ChatGPT”内容。苹果方面尚未就此次删除作出公开说明。

• 朋友圈可AI帮写、点评？腾讯：AI相关功能逐步开放中

有消息称微信在灰度测试朋友圈“AI帮写”与“AI点评”两项能力，对此腾讯客服回应称：目前朋友圈的AI相关功能仍在逐步开放中，部分智能互动功能可能已在灰度测试阶段，具体支持情况请以所使用的微信版本更新情况为准。

• 药明康德告赢美国国防部，上周股价涨近2成

8月8日，根据多家媒体报道，美国联邦地区法院首席法官詹姆斯·博斯伯格裁定：由于没有足够的证据证明“药明康德是中国军工企业”，因此禁止美国国防部将药明康德列入1260H清单。药明康德自2024年以来，遭遇美国“生物安全法案”等一系列针对性限制政策，这一次的裁定是药明康德与美国政府的博弈过程中首次获得胜利。该公司上周股价涨近2成。

• 韩媒：SK海力士拟推710亿美元股东回报方案，40%用于回购股票，相当于美股发行规模

SK海力士拟推出总额约100万亿韩元（约710亿美元）的史上最大股东回报计划，其中自股回购约40万亿韩元，规模约占总股本2%，与其为在美国发行ADR而增发新股的规模基本相当。公司同时将于三季度公布追加回报方案，强劲的HBM需求与盈利预期为大手笔回购提供支撑。

• 迅策：与天合算力订立战略合作备忘，共建能源垂类大模型

迅策公告，公司与江苏天合算力科技有限公司正式签署战略合作备忘。天合算力为天合光能全资子公司，双方将围绕能源垂类大模型、数据资产化、算电协同与算力配合、及Token工厂商业化等方向展开合作，共同探索AI与能源融合下的数据基础设施与能源Token工厂模式。

• 摩尔线程：上半年营收激增147%，净亏损大幅收窄，筹划发行H股赴港上市

摩尔线程公告称，公司召开董事会，审议通过发行H股股票并在香港联交所主板上市相关议案。公司拟发行境外上市外资股(H股)并申请在港交所主板挂牌上市，将在股东会决议有效期内选择时机完成。该公司上半年实现营业收入17.36亿元，同比激增147.42%；归母净利润亏损大幅收窄95.73%至-1156万元，距离全面盈亏平衡仅一步之遥。

• 国泰君安国际(01788.HK)：国泰海通金控将采取“协议安排”方式，按照每股3港元价格收购其他全部普通股股票，以实现公司私有化退市，较在港交所最后交易日收市价每股2.08港元溢价约44.2%；将于8月10日复牌。
• 君圣泰医药-B(02511.HK)：完成配售9871万股，净筹约2.224亿港元。
• 中国旺旺(00151.HK)：斥资725.71万港元回购220万股股份，每股回购价格为3.265-3.32港元。
• 龙源电力(00916.HK)：前7月累计完成发电量约4497.57万兆瓦时，同比下降2.19%，其中风电发电量同比下降6.46%，太阳能发电量同比增长18.90%。
• 越秀地产(00123.HK)：前7月累计合同销售金额约为人民币556.08亿元，同比下降约17.6%。7月销售额51.03亿元，同比下降约15.0%。
• 首钢资源(00639.HK)：上半年净利润约在5.5亿港元至6.0亿港元，同比上升约36%至49%。
• 申洲国际(02313.HK)：预计上半年净利润同比减少约38%至43%，主要由于原料成本及人工成本上升。
• 正力新能(03677.HK)：预计上半年净利润为约人民币3.2亿元至4.0亿元，同比增长约45.5%至81.8%。
• 深圳国际(00152.HK)：发盈警，预计上半年股东应占亏损约1.9亿至2.4亿港元。
• 森松国际(02155.HK)：预计上半年亏损约人民币1.5亿元至1.8亿元，同比由盈转亏。
• 灵宝黄金(03330.HK)：新疆哈巴河华泰公司勘查工作取得重大进展，保有金金属量(矿产资源量)跃升至53.94吨。

经济事件和数据

中国7月M2货币供应年率

长鑫科技获纳入MSCI中国全股票指数

日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要

美股财报

盘前：SharpLink、Kaspi

盘后：Rocket Lab、 $ASTS 、 $HIMS 、昆腾

港股财报

鸿腾精密、五一视界

精彩直播

11日5：00 | Rocket Lab (RKLB.US) 2026年第二季度业绩电话会

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