财报速睇 | 西维斯健康 2026财年Q2营收1060.96亿美元，同比增长7.3%；归母净利润29.79亿美元，同比增长191.8%

华盛资讯8月5日讯，西维斯健康公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收1060.96亿美元，同比增长7.3%，归母净利润29.79亿美元，同比增长191.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收与净利润实现强劲增长，其中总营收同比增长7.3%至1060.96亿美元，归母净利润更是飙升191.8%至29.79亿美元，主要得益于所有业务分部的增长以及去年同期录得的8.33亿美元诉讼费用在本期不再发生。

② 医疗保健福利(Health Care Benefits)分部盈利能力显著改善，调整后营业利润同比大幅增长85.5%至24.26亿美元，主要受益于政府业务表现的改善以及去年同期4.71亿美元保费缺口准备金的消失，医疗福利比率(MBR)也从89.9%优化至87.4%。

③ 健康服务(Health Services)分部表现稳健，营收同比增长11.5%至517.95亿美元，调整后营业利润增长10.0%至17.33亿美元，主要受药品组合、品牌药通胀以及采购效益提升的推动。

④ 药房与消费者健康(Pharmacy & Consumer Wellness)分部核心业务强劲，调整后营业利润同比增长10.2%至14.75亿美元，主要得益于核心药房业务的实力以及对Rite Aid资产收购的贡献，处方药配药量（按30天等值计算）也增长了4.3%。

⑤ 公司上调了2026财年全年业绩指引，将全年GAAP摊薄每股收益指引上调至6.84-7.04美元，调整后每股收益指引上调至7.90-8.10美元，运营现金流指引从至少95.00亿美元上调至至少115.00亿美元，显示了管理层对未来业务的信心。

2、业绩不足：

① 医疗保健福利分部的会员总数出现同比下滑，截至2026年6月30日，总医疗会员数量为2602.3万人，较去年同期的2672.1万人减少了约69.8万人，主要流失来自商业保险和Medicare增补计划的会员。

② 商业保险业务收入大幅萎缩，医疗保健福利分部下的商业保险业务保费收入在本季度同比下降19.7%，从去年同期的82.54亿美元降至66.25亿美元，对该分部的整体增长构成拖累。

③ 药房与消费者健康分部营收增长乏力，尽管处方量有所增加，但该分部总营收仅微增0.7%至338.16亿美元，主要受监管相关的药品降价、新推出的仿制药影响以及药房报销压力的负面抵消。

④ 健康服务分部面临利润率压力，尽管该分部营收增长11.5%，但其调整后营业利润率从去年同期的3.4%微降至3.3%，反映出持续的药房客户价格优化对盈利能力的侵蚀。

⑤ 公司对未来前景持谨慎态度，在财报中明确指出，鉴于持续的成本上升趋势和潜在的宏观经济逆风，公司对今年剩余时间保持谨慎看法，这为未来的盈利能力带来不确定性。

三、公司业务回顾

西维斯健康: 我们的同事每天都在全国各地的社区建立信任，为数百万客户、患者和会员简化医疗保健服务。随着我们的各项业务协同合作，提供以技术为动力的护理互动体验，我们继续保持强劲的业绩。我们独特地满足了客户最迫切的需求：在他们希望的地点、时间和方式，以简单、互联和便捷的方式获得可负担的优质医疗保健。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

根据财报现金流量表，公司在截至2026年6月30日的六个月内，共支付了17.25亿美元的股息。报告中未详细说明本季度的每股股息金额或未来的具体分红安排。

六、重要提示

公司在本季度推出了针对GLP-1（胰高血糖素样肽-1）药物的全面支持方案，涵盖旗下药房、一分钟诊所以及药品福利管理业务，以帮助患者获得并持续使用此类体重管理药物。此外，公司正积极部署代理式人工智能(agentic AI)技术以简化呼叫中心互动，并推出了AI驱动的理赔顾问平台以提高理赔处理效率和准确性。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

西维斯健康: 我们正在上调2026财年的全年业绩指引，以反映医疗保健福利以及药房与消费者健康分部的增长预期。我们将GAAP摊薄后每股收益指引区间上调至6.84-7.04美元，调整后每股收益指引区间上调至7.90-8.10美元，并将运营现金流指引从至少95.00亿美元提高到至少115.00亿美元。同时，鉴于持续的成本上升趋势和潜在的宏观经济逆风，我们对今年余下时间保持谨慎看法。

八、公司简介

西维斯健康是一家领先的健康解决方案公司，致力于为每一个人、每一个家庭和每一个社区简化医疗保健。截至2026年6月30日，公司拥有约9,000个零售药店、超过1,000家步入式和初级保健诊所，以及一个拥有约8700万计划成员的领先药房福利管理机构。公司还通过广泛的健康保险产品及相关服务为约3700万人提供服务。公司的综合模式利用个性化、技术驱动的服务，将人们与更优质的健康联系起来，增加获得高质量护理的机会，提供更好的健康结果，并降低总体成本。

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