财报速睇 | 忠诚旅游 2026财年Q2营收9.43亿美元，同比增长36.9%；归母净利润亏损0.05亿美元，同比亏损缩窄92.5%

华盛资讯8月5日讯，忠诚旅游公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收9.43亿美元，同比增长36.9%，归母净利润亏损0.05亿美元，同比亏损缩窄92.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 整体营收实现创纪录增长，第二季度合并总营收达到9.43亿美元，较去年同期大幅增长36.9%，显示出强劲的市场需求和业务扩张势头。

② 盈利能力显著改善，尽管仍录得0.05亿美元的GAAP净亏损，但与去年同期的0.65亿美元亏损相比，亏损额大幅收窄92.5%。经调整后的摊薄每股收益更是同比增长78.0%至2.19美元，远超市场预期。

③ 核心航空业务表现强韧，独立的忠诚航空（Allegiant Air）业务在运力同比下降6.8%的情况下，其总收入反而增长16.1%至7.76亿美元，主要得益于单位收入（TRASM）同比飙升24.6%，创下历史新高，凸显了公司卓越的定价能力和收益管理水平。

④ 辅助收入来源持续发力，独立的忠诚航空业务的第三方产品收入同比增长32.2%至0.45亿美元，其中联名信用卡的银行报酬收入同比增长23.6%，成为重要的增长引擎。

⑤ 并购协同效应初显，新收购的太阳城航空（Sun Country）为公司带来了新的收入增长点，其中固定费用合同收入同比增长168.7%至0.46亿美元，并首次贡献了0.28亿美元的货运收入，业务结构得到进一步优化。

2、业绩不足：

① 公司仍处于GAAP净亏损状态，本季度录得0.05亿美元的净亏损，GAAP每股亏损为0.21美元，主要原因包括与收购太阳城航空相关的一次性交易和整合成本。

② 燃料成本急剧攀升，飞机燃料支出同比激增85.6%至3.08亿美元，平均每加仑燃料成本上涨71.1%至4.14美元，对公司的利润空间构成了巨大压力。

③ 核心业务运营成本增加，在不计燃料费用的情况下，独立的忠诚航空业务的单位成本（CASMex）同比上涨6.4%，这在一定程度上侵蚀了收入增长带来的利润。

④ 核心业务营业利润下滑，尽管收入强劲，但受成本上涨影响，独立的忠诚航空业务部门的营业利润从去年同期的0.43亿美元下降至0.30亿美元，同比减少30.3%。

⑤ 新收购业务短期拖累业绩，在本季度报告期内（自5月13日合并后），太阳城航空部门录得了0.09亿美元的营业亏损和0.13亿美元的税前亏损，对合并后公司的整体盈利造成了负面影响。

三、公司业务回顾

忠诚旅游: 我们本季度业绩斐然，创纪录的季度收入和强劲的营业利润率证明了我们商业模式的实力和韧性，尤其是在燃料成本大幅上涨的背景下。在运力减少6.8%的情况下，独立的忠诚航空业务单位收入增长了24.6%。合并后公司的调整后每股收益为2.19美元，远高于我们的指引范围，这得益于强劲的经营业绩以及太阳城航空自5月中旬合并以来约七周的盈利贡献。我们对整合的进展感到满意，并有信心在合并完成后的三年内实现至少1.40亿美元的年度协同效应。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2026年5月13日完成对太阳城航空（Sun Country Airlines）的收购，目前正处于业务整合阶段，这带来了潜在的整合风险，包括整合过程可能被推迟、成本高于预期或难以成功。此外，公司于7月31日与代表忠诚航空飞行员的工会批准了一项新的集体谈判协议，此举在认可飞行员贡献的同时，也保留了公司差异化调度模式所依赖的独特工作规则。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

忠诚旅游: 我们展望2026年下半年，休闲旅游需求依然强劲，预计第三季度合并后公司的单位收入增长将与第二季度24.6%的增幅大致相当。考虑到燃料价格的波动性，我们将继续削减淡季航班，同时保留高峰期的运力安排。对于全年，我们预计合并后公司的调整后每股收益将超过6.00美元。具体到第三季度，公司预计调整后营业利润率在1.0%至3.0%之间，调整后每股收益预计在-1.00美元至0.00美元之间。

八、公司简介

忠诚旅游是一家总部位于拉斯维加斯的综合性旅游公司，其核心是航空公司，专注于将客户与最重要的人、地方和体验联系起来。通过旗下的忠诚航空（Allegiant Air）和太阳城航空（Sun Country Airlines），公司每年为约2200万客户提供定期客运、包机和货运服务。这两家航空公司共同运营超过650条航线，服务于美国及部分国际目的地的近175个城市。

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