华盛早报 | 闪迪、SK海力士劲升逾13%！特朗普称2年后对仿制药征收100%关税；小米上调16%全年手机出货目标

• 美财长贝森特宣称：美国很快将控制全球80%的算力
• Kimi K3震动硅谷，业内人士：推理成本还有10至50倍下降空间
• 英伟达称Vera Rubin全面量产，超300合作伙伴部署
• 存储板块暴力反弹，闪迪、SK海力士劲升逾13%
  中际旭创7月22日至7月27日招股，引入贝莱德等多名基石投资者

• 美财长贝森特宣称：美国很快将控制全球80%的算力

贝森特高调宣称，美国算力份额将从当前50%-60%跃升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。有分析称，这一政策最高层表态，等同于为英伟达等芯片巨头进行“国家级背书”。

但“算力份额”目前并无公开的权威统计口径，80%目标能否实现仍需用实际产能数据说话。

• 美国贸易代表暗示将很快出台新关税政策

美国贸易代表格里尔暗示，美国将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税。他现在无法给出新关税政策出台具体时间点，政策在正式宣布前还需向国会和其他利益攸关方通报。

• 特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税

据央视，总统特朗普当地时间7月21日在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。

特朗普表示，实施这一政策的目的是推动仿制药生产回流美国。对于未能在规定期限内于美国建设生产工厂和相关设备的企业，将面临关税惩罚。针对专利药、品牌药和创新药的现行政策，由于实施效果良好，将继续维持不变。

• 特朗普暗示将对伊朗发动强硬报复；伊朗称若美攻击伊核设施将实施报复

特朗普称，这一指令已传达给美国防部长赫格塞思、美军参谋长联席会议主席凯恩等。美媒称，美军计划从欧洲基地增派F-16和F-35战斗机，并增调空中加油机。胡塞武装发言人表示，为报复沙特对也门首都的围困，胡塞武装将对沙特实施海上封锁。封锁立即生效。

伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发表声明称，美国威胁要攻击伊朗的核设施和敏感中心，一旦美军采取这种行动，伊朗将视其为地区战争的扩张，地区内美国及其盟友的所有利益都将成为伊朗武装部队强力打击的目标。截至发稿，布、美两油日内小幅拉升，均涨约0.5%。

相关标的： $SCO 、中国海洋石油、 $BZmain 、 $CLmain

• AI“斯普特尼克时刻”！Kimi K3震动硅谷，业内人士：推理成本还有10至50倍下降空间

开源Kimi K3打破硅谷双头垄断，引爆AI界“斯普特尼克时刻”！大模型以1%成本步入“精密制造”时代。未来推理成本将暴跌50倍，端侧智能全面爆发。前沿模型加速沦为“易耗品”，应用接口层成最大赢家，企业资产迎来重估风暴。

• 韩国交易所收紧ETF关键词调整规则，基金变更成分股需提前沟通

据韩国金融投资行业消息，韩国交易所近日向主要资产管理公司发布了《关于调整ETF关键词的指导方针》。核心内容是，对于在指数编制方法中通过特定关键词筛选成分股的ETF，任何关键词调整都必须事先与交易所进行协商。

交易所指出：“基于关键词的编制方法往往依赖定性判断，而非定量标准。”并表示：“我们发现了一些指数构成频繁变动的情况。

• 广发策略：韩国股市步入去杠杆初期，风险远未出清

广发策略团队认为，本轮KOSPI下跌呈现“低估值、高恐慌”特征。指数较6月高点大幅回撤，但估值仍处历史低位，说明下跌并非主要由估值泡沫驱动，风险更多来自三星电子、SK海力士权重过度集中，以及市场对AI资本开支、存储景气和盈利持续性的担忧。

韩国股市杠杆主要来自信用融资、杠杆ETF及场内外衍生品，不同工具在投资主体、传导机制与风险透明度上存在明显差异。当前韩国本土杠杆ETF规模已去化28.3%，信用融资仅较峰值回落9.3%，仍处去杠杆初期，而场内衍生品仍处于历史高位，表明杠杆出清正由杠杆ETF端向融资与衍生品端逐步传导。

• 韩股盘初涨幅扩大至5%

今日韩股盘初，韩国综合指数涨逾5.5%，成分股中，SK海力士涨逾8%，三星电子涨逾5%；韩国交易所对KOSPI指数启动暂停程序化交易机制。

美股高开高走，三大指数集体收涨均结束三连跌，纳指涨1.29%领涨，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%。费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。

光通信板块全线上涨，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，Ciena涨近8%，迈威尔科技、康宁涨超6%，Credo涨超5%。

纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，热门中概股涨跌不一，富途控股涨5.47%，腾讯音乐跌2.51%，阿里巴巴跌1.97%。

• 存储板块暴力反弹，个股几乎全线涨超10%

存储板块昨夜暴力反弹，个股几乎全线涨超10%；其中闪迪涨超14%领涨全场，SK海力士涨超13%，美光科技涨超12%市值重回万亿美元关口，希捷科技涨超11%，铠侠ADR涨超17%。

• SpaceX迎史诗级股票解禁：1160亿美元股票8月6日进入流通

SpaceX约9.115亿股内部人士持股将于8月6日解除限售，对应市值约1160亿美元。SpaceX采用分批次解禁，到年底前，可流通股份总量将从目前约6.39亿股骤增至53.3亿股。SpaceX股价自收盘高点已下跌37%，今日盘中上涨3.8%，或终结七连跌。

• 谷歌平价Gemini三箭齐发，网安模型对标Anthropic Mythos，旗舰3.5 Pro仍难产

Gemini 3.6 Flash提升代码、知识工作和多模态能力，减少输出Token消耗的同时，输出价较前代低近17%；Gemini 3.5 Flash-Lite主打3.5系列中最低价和最快速；Gemini 3.5 Flash Cyber通过CodeMender代码安全智能体，试图以更低成本切入网络安全AI市场。

谷歌透露，Gemini 4已启动“迄今最雄心勃勃的预训练工作”。

• 台积电拟于2027年涨价至多10%，给客户一年时间缓冲

台积电计划于2027年初调涨晶圆价格5%-10%，覆盖先进与成熟制程，主因材料、设备及电力等成本攀升，尤其受AI需求旺盛及美国扩产计划推动。此举将影响英伟达、苹果等大客户。

公司强调定价具战略性，已预留缓冲期，旨在维系长期合作并支撑持续扩张。

• 英伟达称Vera Rubin全面量产，超300合作伙伴部署

英伟达5月底就宣布，Vera已进入全面生产，并称该芯片的特定任务完成速度可达到传统x86 CPU的1.8倍。本周二英伟达强调，相比单纯堆叠更多核心，Vera更重视单线程性能、核心之间的通信带宽以及内存访问延迟，并表示Vera Rubin NVL72正在全球范围内进入量产爬坡，CoreWeave、谷歌、微软等合作伙伴已开始部署相关机架；CoreWeave运行基准测试结果显示，Vera Rubin NVL72的每兆瓦Token产出量较Blackwell架构提升10倍。

• 诺和诺德起诉礼来：GLP-1广告涉嫌"以大欺小"，减肥药市场生变

诺和诺德起诉礼来，指控其广告通过“高剂量对比低剂量”误导消费者，违反广告法。这是新CEO上任后更强硬的竞争策略之一。随着口服GLP-1产品上市，双方竞争从研发、产能延伸至营销与法律层面，争夺数千亿美元市场。

• 英特尔、AMD财报前瞻：数据中心复苏曙光初现，PC市场仍有隐忧

伯恩斯坦认为，服务器CPU需求复苏叠加智能体AI带动的数据中心投资，正成为英特尔和AMD财报前的最大看点，并有望对冲部分客户端业务压力。不过，PC市场需求放缓、内存价格上涨及渠道库存等因素，仍将拖累两家公司短期业绩表现，财报指引和管理层对下半年PC需求的判断将成为市场关注焦点。

• 超微电脑大幅上调毛利率指引，股价盘后大涨超20%

超微电脑预计第四财季营收接近指引区间110亿-125亿美元的底部。预计第四财季毛利润率15%-17%，远高于此前8.2%至8.4%的指引。本财年结束时，未交付订单创下历史新高，该季度录得超过600亿美元的待交付新订单。超微电脑盘后涨超20%。

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• 中际旭创7月22日至7月27日招股，引入贝莱德、高瓴和淡马锡等多名基石投资者

中际旭创于2026年7月22日至7月27日招股，公司拟全球发售5450万股H股，其中，香港发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权。每股发售价最高1010港元，每手50股，预期H股将于2026年7月30日(星期四)上午九时正在联交所开始买卖。

引述知情人士表示，贝莱德、高瓴和淡马锡势将成为中际旭创潜在80亿美元(约624亿港元)香港上市交易的基石投资者。知情人士透露，投资机构思柏投资、摩根资产管理、Wellington Management Co.和云锋基金也计划作为基石投资者参与交易。这些基石投资者预计将认购近一半的股份。

• 小米上调全年手机出货目标，增幅16%

小米已将2026年全年智能手机出货目标从约9000万部上调至1.1亿部，增幅约16%，上调的增量部分主要来自低端机型。

此次上调出货目标是小米内部认为当前的存储行情有望迎来反转，有行业人士称目前手机等下游厂商对当前存储的涨价已经开始出现明显的抵制情绪。

• 三星电子扩大与英伟达NAND供应合作，加速V9、V10闪存布局

三星电子正扩大与英伟达在NAND闪存领域的合作，在此前已开展DRAM、高带宽内存(HBM)及晶圆代工合作的基础上，进一步深化存储芯片供应关系。

消息称，三星已开始量产第十代V-NAND(V10)并向英伟达供货，同时扩大第九代V-NAND(V9)产能，并推进第十一代500层级V-NAND(V11)开发。据悉，三星目前已具备月产超过10万片V-NAND的产能，其中约60%产能分配给V9产品。

相关标的：南方两倍做多三星、南方两倍做空三星

• 澜起科技：DDR5 RCD芯片出货量显著增加，CPU需求增加将推动内存互连芯片市场规模扩大

澜起科技(688008.SH)发布投资者关系活动记录表公告，公司上半年受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，DDR5渗透率提高且子代持续迭代，公司DDR5RCD芯片出货量显著增加，其中第三、第四子代RCD芯片的出货占比进一步提升。

互连类芯片新产品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片收入显著攀升。

• 小米集团-W(01810.HK)：斥资4999.83万港元回购181.88万股，回购价27.38-27.58港元。
• 华润燃气(01193.HK)：斥资1835.87万港元回购116.49万股股份，回购价15.69-15.8港元。
• 顺丰控股(06936.HK)：斥资1455.76万港元回购44.24万股H股，，回购均价32.91港元。
• 飞速创新(03355.HK)：预计上半年实现收入约17.49亿-17.77亿元，同比增加约25.0%至27.0%；净利润约4.374亿-4.647亿元，同比增加约60.1%至70.1%。主要由于当前全球AI算力集群、高速数据中心建设需求持续释放，带动企业级高速网络基础设施行业景气度上行。
• 中国中铁(00390.HK)：近期公司中标18项重大工程，中标价合计约人民币560.43亿元，约占2025年营业收入的5.14%。
• 乐舒适(02698.HK)：预计2026年上半年收入不少于3.28亿美元，同比增加不少于28%。期内利润不少于0.73亿美元，同比或增加不少于40%。
• 武汉有机(02881.HK)：预计前6月净利润8700万元至9000万元，同比增长约124.81%至132.56%。
• 金达控股(00528.HK)：预期上半年实现纯利不低于1亿元，同比扭亏为盈。
• 同源康医药-B(02410.HK)：携手齐鲁推进新药物TY-9591的开发、生产与商业化 后者斥资4亿元战略入股。
• 中广核矿业(01164.HK)：第二季度集团旗下投资的矿山共生产天然铀667.8tU，本季度计划完成率103.3%。
• 德祥地产(00199.HK)：就开发洋口港1吉瓦绿电人工智能算力中心与江苏南通如东政府订立战略合作备忘录。

经济事件和数据

• 美国至7月17日当周EIA原油库存
• 2026国际低空经济博览会举行
• AMD Advancing AI大会，CEO苏姿丰发表演讲

美股财报

• 盘前：GE Vernova $GEV 、菲利普莫里斯、穆迪、AT&T
• 盘后：谷歌-A、特斯拉、德州仪器、 $IBM

直播

7月22日10：30 | 美股科技巨企业绩期展开，AI投资开始收成还是重新估值？大厂业绩如何用窝轮部署？ 

7月22日19：30 | 通用汽车公司 (GM.US) 2026年第二季度业绩电话会

7月22日20：30 | 美国电话电报公司 (T.US) 2026年第二季度业绩电话会

7月23日4：30 | 谷歌 (GOOG.US) 2026年第二季度业绩电话会.

7月23日5：30 | 特斯拉 (TSLA.US) 2026年第二季度业绩电话会

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