华盛早报 | 三星“带崩”韩股？韩国KOSPI指数一度跌逾4%；腾讯发布混元Hy3，减持快手套现百亿港元！

• 三星电子发布Q2业绩预告：营业利润同比激增超18倍！韩股却转头跳水
• 特朗普：股市将“一飞冲天”！鼓励家庭不要套现离场
• 腾讯混元Hy3发布！昨日减持快手套现百亿港元
• 快手：腾讯减持不会对本集团营运产生任何重大不利影响
• 猪价局部突破11元大关！政策端指引产能调控节奏逐渐加码

• 三星电子发布Q2业绩预告：营业利润同比激增超18倍！韩股却转头跳水

三星电子公布第二季度业绩预告：第二季度销售额171万亿韩元，同比增长129.3%，市场预期为173.9万亿韩元；一季度为133.9万亿韩元，上年同期为74.6万亿韩元。
第二季度营业利润89.4万亿韩元，同比增长1810.2%，市场预期为87.3万亿韩元；一季度为57.2万亿韩元，上年同期为4.7万亿韩元。

三星电子计划于7月下旬公布完整财报。斐波那契资本首席执行官郑仁云表示，三星电子初步财报将是“全球芯片股的关键催化剂”，有助于市场判断高带宽存储芯片的需求和定价走向。值得注意的是，三星财报公布后，韩国股市开盘跳水！韩国KOSPI指数一度跌超4%，截至发稿跌近3%。日经225指数小幅下跌，一度跌约0.5%，现接近转涨。

相关标的： $07747.HK 、 $07347.HK 、 $07709.HK 

• 特朗普：股市将“一飞冲天”！鼓励家庭继续投资，而非套现离场

特朗普表示，得益于特朗普账户，如今的新生儿到18岁时就能在财务上获得巨大的优势。在推广今天的账户启动仪式时，他大力宣传早期投资是创造长期财富的途径，并指出道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数近期均有所上涨。“我认为市场将会一飞冲天，”他说道，并鼓励家庭继续投资，而非套现离场。

• 大摩：预计美联储下半年不大可能加息，明年甚至可能继续降息

大摩首席策略师Laura王滢表示，美国就业市场并未过热，7月加息可能性微乎其微，2027年上半年反而可能进入降息通道，在3月份和6月份，分别会有两次降息的机会。她认为，油价趋于平缓、通胀压力降低，对风险资产相对利好。

• 高盛：AI投资重心迈向实体产业，未来6年资本开支或达7.6万亿美元

高盛在最新报告中称，AI投资的重心已开始向更广阔的实体经济延伸，进入制造、能源、物流、国防、生命科学和机器人等现实场景。2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元。

• 沙特大幅下调原油售价！降幅创至少26年来最大

随着全球供应激增加剧对买家的竞争，沙特将其8月对亚洲客户主要原油品级的官方售价下调，降幅为至少26年来最大。据一份价目表显示，沙特阿美将8月对亚洲出口的阿拉伯轻质原油价格下调11美元/桶，较区域基准价格贴水1.50美元/桶，这一降幅大于机构调查中预期的8美元/桶。中东原油价格近来已出现下跌。

相关标的： $SCO 、 $00883.HK 

• AI供电推动发电需求！全球燃机巨头排单至2030年

全球AI算力基建扩张、电网瓶颈加剧以及A级数据中心供电标准提升，推动柴油发电机组行业进入新一轮需求扩张周期。北美部分地区客户多以柴油发电机组作为主供电源。里昂证券预测，2025年至2030年，全球年均燃气轮机需求将达到约120吉瓦，较2025年100吉瓦的基数高出20%。全球范围内的供应紧张，正为中国制造商创造历史性的结构性切入机会。长江证券与里昂证券均指出，在产业链扩产、各环节订单上行的背景下，国产自主燃机出海加速的逻辑将持续演绎。

相关标的：东方电气、哈尔滨电气、潍柴动力、重庆机电

• 局部猪价突破11元大关！政策端指引产能调控节奏逐渐加码

进入7月，猪价迎来明显反弹。据监测显示，7月5日全国生猪均价为10.62元/公斤，单周涨幅达12.74%。全国范围来看，多地外三元生猪价格站稳10元/公斤，华南、华东销区局部报价更是突破11元/公斤。申万宏源指出，产业端已现加速出清信号，当前周期向上动能正持续累积，后续产能去化加速将是行情表现的重要催化剂。

涉及猪肉概念股：中粮家佳康、德康农牧、牧原股份、万洲国际

美股三大指数周一集体收涨，道指涨0.29%报53055.91点，史上首次突破53000点，创历史新高；芯片股引领纳指走高，最终收涨1.12%；标普500指数涨0.72%。

热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超6%，阿斯麦涨超3%，Meta涨近3%。热门中概股多数上涨。爱奇艺涨超6%，蔚来、腾讯控股、哔哩哔哩涨超4%，小鹏集团涨超3%，阿里巴巴、拼多多、名创优品涨超1%。

• 特斯拉股价大涨逾6%！SpaceX合并预期持续升温

特斯拉股价收盘涨逾6%，总市值报1.55万亿美元。消息上，十年前，马斯克认为SpaceX与特斯拉“关联薄弱”，合并理由不足。如今，市场讨论已从“是否会合并”转向“何时合并”，长期投资者认为合并已是定局。

• 英伟达AI服务器架构据传将延后推出 公司回应称路线图并没有改变

英伟达发言人回应称，公司产品路线图未受影响。此前研究机构SemiAnalysis称，英伟达下一代AI计算架构Kyber因研发受挫，发布时间可能推迟12个月至2028年，该架构原计划用于下一代RubinUltraGPU。瑞穗证券分析师JordanKlein表示，市场已多次出现类似英伟达新品延期传闻，此类消息更像是“吸引眼球的噪音”。

• SK海力士ADR发行价参考定为242500韩元/股(约158美元)，较此前预案小幅下调

SK海力士已向美国SEC提交修订文件，将ADR发行参考价格定为每股242,500韩元，最近汇率基准为158.15美元/股水平。以此计算的预计募资规模约为43.14万亿韩元（约280亿美元），较此前的预案有所下调。早前的F-1注册文件参考价为6月23日收盘价（255.5万韩元/股），对应的募资规模约45.45万亿韩元（290亿美元）。

• 谷歌要放大招? Gemini 3.5 Pro传7月17日发布，前端碾压Fable 5

谷歌在大模型竞赛中憋出一张重磅底牌。有消息称，Gemini 3.5 Pro将于7月17日正式发布，其前端与视觉代码生成能力据称出现跨越式跃升，在多项测试中压制Anthropic的Fable 5，但在硬核推理与复杂工程任务上仍落后于对手。

• 微软计划裁员约4800人！涉及销售和Xbox游戏业务部门

据Business Insider，微软周一宣布计划裁员约4800人，占全球员工总数的2.1%。微软人力资源总监在致员工的电子邮件中写道，此次裁员主要影响销售和Xbox游戏业务部门。微软通常在7月1日新财年开始前后进行裁员。去年，该公司在5月裁减了6000个岗位，7月又裁减了9000人，约占公司员工总数的4%。此次裁员前，微软员工总数超过22万人。微软正削减成本，同时大举投入AI基础设施建设，并面临投资者日益增长的担忧，即AI可能颠覆传统软件业务。

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• 腾讯混元Hy3发布！昨日减持快手套现百亿港元

腾讯混元昨日正式发布Hy3。Hy3基于preview版本进一步提升了后训练数据的质量和多样性，扩大了RL算力规模，在推理、智能体、长上下文等任务上显著进步，取得了比肩国内外更大尺寸旗舰模型（参数规模往往是Hy3的2~5倍）的效果。

此外，7月6日晚间，快手-W发布公告称，腾讯通过场外大宗交易方式向若干买方出售2.73亿股公司B类股份，出售事项完成后，腾讯持股比例将由约15.68%下降至9.37%，并不再为快手主要股东。此次交易官方没有披露价格，不过，据市场消息透露，此次交易价格区间为每股43.15港元至44.53港元，以此价格计算，腾讯预计最高套现125亿港元（约108亿元人民币）。

• 中远海控：拟以集中竞价方式回购A股股份，金额7.7亿元至15.4亿元

中远海控公告称，公司拟以集中竞价交易方式回购A股股份，数量为5000万股至1亿股，回购价格不超过15.40元/股，预计回购金额为7.7亿元至15.4亿元。本次回购资金来源为自有资金或自筹资金，回购股份将全部注销并减少注册资本，实施期限自董事会审议通过之日起不超过3个月。

• 小红书冲刺港股IPO前夕突遭前高管实名举报

在冲刺香港IPO的关键窗口期，小红书因涉嫌“恶意裁员规避期权兑付”及“境内外主体信息披露不一致”，遭前高管向香港监管机构实名举报，导致其上市进程面临重大合规变数。

• 绿叶制药(02186)完成提前赎回未清偿的1.8亿美元6.25%利率2028年到期可转换债券
• 图达通(02665)第二季度激光雷达产品总出货量约27.11万台 同比增长约385%
• 同仁堂医养(02667)暗盘收跌约15%，一手中签率8.00%，香港获251.74倍认购

经济事件和数据

中国6月外汇储备(亿美元)

中国香港6月外汇储备(亿美元)

美国至6月20日当周ADP就业人数周度变动(万人)

美国5月贸易帐(亿美元)

港股新股

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直播预告

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