年中盘点 | 存储概念“强者恒强”！闪迪年内狂飙858%霸榜美股升幅Top10，康宁势将成为下半年最大黑马？

华盛资讯7月3日讯，自年初经历了中东战事等外部冲击下，美股上半年走出了先抑后扬的长牛行情。纳指、标普500指数仅在冲突升级阶段出现短暂小幅下挫，随后持续攀升迭创新高！具体而言，道指累涨8.85%，创下自2021年以来最佳上半年表现。标普累涨9.55%，纳指累涨12.79%。罗素2000指数也表现不俗，涨幅达到21.86%，创1991年来最佳表现。

纵观上半年，AI热潮持续带动相关板块受益。从板块表现看，存储概念依旧强者恒强，半年累计涨幅达318%领涨所有板块；计算机硬件涨幅约165%，半导体设备与材料涨幅约129%，费城半导体指数上半年也累升约101%。板块内多只“超级牛股”表现更是惊人，闪迪年内累升858%断层领跑，美光科技亦涨305%。与此同时，英特尔年内累升278%， $ARM 、戴尔也分别上涨224%、245%，这些传统硬件龙头在AI需求带动下“重获新生”，被市场重新纳入AI核心资产的定价框架。

接下来，發仔带你速览上半年“十大超级牛股”，以及华尔街大行对下半年的投资指引：

美股千亿巨头股爆升榜Top10：存储概念强者恒强！硬件“老兵”重返牌桌

令人意外，又或者说令人毫不意外的是，存储概念再度霸榜升幅榜TOP10！早在《年终盘点 | 最高狂涨逾600%！SanDisk、Palantir等“AI超级牛股”出炉，这30只美股你抓住几个？》中，發仔就为大家盘点过，闪迪早在2025年就已经录得逾600%的夸张涨幅！

进入2026年后，AI服务器、HBM、企业级SSD及NAND涨价周期继续共振，闪迪年初至今再升逾800%！美光科技、西部数据、希捷科技亦同步走高，分别录得超304%、271%、251%的恐怖涨幅，反映“存储超级周期”仍是美股AI硬件交易中最清晰的主线之一。

除存储外，AI基建链条同样表现强势。戴尔上半年累升245%，主要搭上AI服务器放量逻辑； $ARM 累升224%，受AI终端与芯片架构重估推动；应用材料公司则累升182%，代表半导体设备环节继续受资金关注。

老牌CPU厂商英特尔，也摇身一变变成了AI时代的“香饽饽”。早在去年，美国政府出手入股，给它贴上“美国本土晶片制造”的政策标签；随后英伟达又砸下50亿美元，并拉着它一起做AI基础设施和PC产品。白宫背书+黄仁勋站台，英特尔年内这次278%的涨幅，也就不能简单解读为老牌芯片股补涨，更像是一场“困境反转+AI重估”的重新定价。

此外，迈威尔科技则是“搭上英伟达快车”的代表。 今年3月，英伟达20亿美元入股迈威尔科技，双方将在硅光子技术以及5G/6G网络领域展开联合研发。在随后的Computex上，黄仁勋更是亲自背书，称其可能成为“下一家万亿美元公司”。换言之，迈威尔251%的涨幅的或许不只是单纯“光互联概念”，而是被市场重新放进英伟达AI工厂供应链里定价。

值得注意的是，康宁录得超192%的涨幅，于一众“半导体、芯片”概念中杀出，该公司于近期发布的Glass Bridge玻璃光互连平台，直接绕开传统CPO架构里一道高壁垒工艺——相当于从互连侧把CPO重做了一遍，老牌光纤巨头反而成了CPO产业链自身的潜在颠覆者，成为榜单中最具“黑马”意味的标的之一。

美股百亿牛股爆升榜Top10：光互联概念异军突起

中盘股升幅榜则更像是AI基建链条的扩散。应用光电上半年累升325%，是榜单中最具代表性的光通信弹性标的。AI数据中心建设提速，高速光模块需求同步升温，公司受益于800G、1.6T等产品放量预期，股价表现明显跑出。

Bloom Energy上半年累升248%，则踩中AI数据中心“缺电”叙事。算力越堆越高，电力供应反而成为瓶颈，燃料电池与分布式供电方案因此受到重估，公司也从新能源股被重新定价为AI电力基础设施股。NEBIUS则代表AI云与算力租赁主线，上半年升幅达230%，公司不直接做大模型，而是向科技巨头与AI公司提供GPU算力和基础设施，正好卡在AI资本开支扩张的核心环节。

其余标的中，MaxLinear $MXL 以635%的升幅高居榜首，受益于通信芯片与数据中心互联逻辑；慧荣科技、Vicor电子、联电年内均升逾240%，分别对应存储、AI服务器供电和晶圆代工；DigitalOcean $DOCN 、Astera Labs、意法半导体也录得约190%至226%的升幅，分别受益于AI云服务、芯片叙事复苏逻辑。

华尔街上修潮延续！高盛、花旗看多美股下半年，美银警惕夏季“回吐”

进入7月，华尔街对美股下半场的口风齐刷刷转向——不是“还能不能涨”，而是“能涨到哪儿”。过去一周，多家主流投行先后更新标普500年末目标，区间从7800点到8150点，较年初普遍上修300-600点，隐含年内剩余涨幅约8%-14%。

这场“目标大上调”背后，是机构对AI资本开支超级周期的一致押注：主流投行的预测仅相差300点，共识之强近年罕见。支撑这一目标的核心逻辑高度趋同：AI资本开支正在取代传统周期，成为盈利上修的主引擎。花旗直言这是“史无前例的AI资本支出超级周期中场”；高盛估算2026年EPS同比增长24%，其中AI产业链贡献标普盈利增量近半。

• 摩根大通：受AI资本开支推动，上调标普500目标价至7800点

摩根大通称，受人工智能资本开支规模近乎翻倍拉动，市场一致预期已上调2026年美股盈利增速，未来两年平均盈利增长预期约20%。具体而言，这种全市场持续上调盈利预期的现象前所未有，历史上仅在经济冲击结束、衰退过后才会出现。叠加美伊达成和平协议的概率持续抬升，此前推演的全面乐观行情落地可能性加大，因此将标普500指数目标位由7600点上调至7800点。

• RBC：标普500目标8150点，防范AI板块获利了结

加拿大皇家银行资本市场上调标普500指数12个月目标点位，由此前7900点升至8150点。这家金融机构表示，企业盈利预期改善、经济环境持续向好，是本次上调的核心驱动因素。支撑本次调整最关键的因素是盈利前景改善。作为估值基准的2027年一季度自下而上一致盈利预期，相较于该行5月前次研判出现显著上修。

• 高盛、奥本海默：AI科技龙头将持续驱动盈利上行

奥本海默也将标普500指数年末目标设为8100点，看好AI科技龙头持续驱动盈利上行。高盛预计，标普500指数将在2026年底升至8000点，这一预测基于企业盈利持续增长、以及高盛预计美国经济今年仍将实现约2%的增长。

• 中信证券：当前美股整体估值中枢已明显下移

中信证券发布研报称，从市场内部结构看，资金在大型云服务提供商、半导体与软件通讯板块间轮动，整体格局仍属科技赛道内部再定价。货币政策层面，市场已开始定价美联储重启加息，但油价回落、通胀预期下行及房价低迷等因素表明，市场或过度定价美联储货币紧缩，下半年实际加息门槛高于当前市场预期。美股全年盈利预期持续上修，因此估值与盈利匹配度仍具吸引力。

• 美银逆势唱空：“夏季或跌破7000点！”

在一片看多声中，美银是主流阵营中最谨慎的例外。其策略师在三季度展望中给出了7100点的年末目标，并警告夏季可能出现回吐。他认为，标普500可能先跌破7122点支撑，即便短暂冲高至7741(“泡沫目标”)也是诱多。

美银的核心警报来自杠杆数据：5月保证金债务同比激增54%，逼近2000年、2007年及2021年市场见顶前的水平，一旦同比增幅突破60%，踩踏式回调风险将急剧上升。

各位發友，你们认为美股下半年走势如何？

闪迪、美光还能稳居“牛股”榜首吗？

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