Humana、Centene在第二季度因Medicare优势乐观情绪而引领医疗保健上涨

由于对药品定价和政策不确定性的担忧，医疗保健行业（XLV）第二季度上涨约8.22%，落后于大盘。该板块的表现优于能源（XLE），在标准普尔500指数11个板块中排名倒数第二。总的来说，美国政府提议增加2027年医疗保险优势付款，缓解了利润率担忧，并改善了投资者对管理式护理公司的情绪。

医疗保健部门记分卡

本季度医疗保健表现最佳

在个人方面，Humana（HUM）是第二季度表现最好的标准普尔500医疗保健股，涨幅超过129%，其中最大的催化剂是美国政府提议的2027年Medicare优势报销增加。投资者认为，在经历了一段时间医疗成本上涨的利润率压力后，较高的支付率对盈利能力有利。在第一季度业绩公布后，管理层重申了其目标，即在整合MaxHealth的同时，到2028年实现至少3%的医疗保险优势利润率。

第二好的位置是Centene（CNC），该公司在第一季度收益超过后上涨了96%，该公司将其2026年调整后的每股收益预期上调至3.40美元以上，因为低于预期的医疗成本有助于推动好于预期的盈利能力。

第二季度表现最佳的公司：

另一方面，硕腾公司（ZTS）是第二季度最大的拖累者，该季度下滑超过39%，原因是该公司面临增长放缓和利润率重置，受美国伴侣动物需求疲软和多次下调指导的推动。波士顿科学公司（BMX）和Insulet（PODD）第二季度分别下跌32%和27%。

第二季度表现垫底：

展望未来

随着医疗成本的缓解和2027年医疗保险优势报销的可见性提高，投资者将关注管理式医疗反弹是否会持续。总的来说，医疗保健业绩可能会保持不一的状态，其中GLP-1和部分生命科学公司领先。