新股申购 | 同仁堂医养今起招股！一手入场费3136.31港元

华盛资讯6月26日讯，中医医疗服务公司同仁堂医养今起招股（02667），一手入场费3136.31港元，预计将于7月7日在港交所上市。

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 同仁堂医养：中国非公立中医院医疗服务行业中最大的中医院集团

• 发售比例：公司拟全球发售1.08亿股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%。(机制B)
• 发售价格：每股发售股份5.48-6.21港元，每手500股H股，一手入场费3136.31港元
• 发售日期：6月26日-7月2日
• 公布中签：7月3日
• 暗盘时间：7月6日 16:15~18:30
• 上市日期：7月7日
• IPO保荐人：中金公司

公司简介

公司是同仁堂旗下一家战略性聚焦于中国中医医疗服务的附属公司，为个人客户提供全面中医医疗服务，为机构客户提供标准化管理服务，并提供各种健康产品及其他产品。公司将“医”与“养”相结合，提供现代化、定制化的中医医疗服务，并结合中医的药物治疗和非药物疗法，以标准化管理为客户提供适合的治疗方案，满足其多样化需求。

截至最后实际可行日期，公司已建立分级中医医疗服务网络，包括13家自有线下医疗机构及一家互联网医院，以及13家线下管理医疗机构。公司依托知名品牌“同仁堂”及优质的药品，已积累及整合大量线上线下医疗资源。按2025年总门诊人次及住院人次计，公司是中国非公立中医院医疗服务行业中最大的中医院集团，市场份额为1.5%。按2025年中医医疗服务总收入计，公司以0.2%的市场份额在非公立中医院医疗服务行业中排名第二，其市场规模占同年中国中医医疗服务行业市场总规模的54.9%。

公司业绩

于往绩记录期间，该公司的大部分收入来自于向中国客户提供中医医疗服务。截至2023年、2024年及2025年12月31日止年度，该公司的中医医疗服务所产生的收入分别为人民币9.949亿元、人民币9.877亿元及人民币9.949亿元，分别占同年总收入的86.3%、84.1%及84.9%。因此，该公司的业务增长和财务表现已经并将受到中国中医医疗服务行业发展的影响。

基石投资者

公司已与航空港科技资本、Aurora SF、CICCFT(与场外掉期有关)订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目(向下调整至最接近的每手500股H股的完整买卖单位)，总金额约为2.961亿港元。

募资用途

公司估计将收到的全球发售所得款项净额约为5.624亿港元。该公司拟将全球发售所得款项净额用于以下用途：

• 约63.7%将用于在2026年至2030年期间扩充该公司的中医医疗服务网络以及提升该公司的中医医疗服务能力
• 约26.3%预期将用于偿还若干未偿还银行贷款
• 约10.0%将用作营运资金及其他一般企业用途

更多阅读：同仁堂医养招股书

IPO小知识

根据2025年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。