华盛早报 | 美光盘后飙升近16%！炸裂财报引爆芯片股，纳指期货应声涨2%；黄仁勋豪言AI进入盈利时代；高通全面进军AI数据中心

• 特朗普：伊朗同意我提出的所有要求
• 国际油价跌回冲突爆发前水平
• 现货黄金失守4000美元，较历史高位回撤近30%
• 英伟达股东会：黄仁勋豪言AI投资回报率的问题“已有答案”
• 美光盘后飙升16%！第三财季营收远超预期、指引炸裂；带飞闪迪、西部数据齐升12%

• 特朗普：伊朗同意我提出的所有要求

据NBC新闻，美国总统特朗普在结束与参议院共和党人的闭门午餐会后，向媒体发表简短讲话，谈到了油价以及与伊朗谈判的进展情况。特朗普说，“另外，我看到油价刚刚跌破了70美元大关。谁能想到会发生这种事呢？而且这还是在战争期间，伊朗方面的态度也非常好。他们同意了我提出的所有要求，而且他们也必须这样做。”

• 日韩股市开盘行情速览

日经225指数开盘上涨1.4%，报70114.09。韩国KOSPI指数上涨2.9%。韩股SK海力士涨11%，三星电子涨5%。截止发稿，KOSPI 200期货上涨5%后，韩国交易所启动KOSPI熔断机制，程序化交易暂停5分钟。

相关标的： $03121.HK 、 $07709.HK 、 $07747.HK 

• 比特币跌破6万！AI吸走资金、散户缺席，华尔街接管市场后，谁来接住暴跌？

比特币周三盘中一度下跌5.4%，触及59023美元，为2024年10月以来最低水平，上一次跌破6万美元是在今年6月初，目前价格较2025年10月历史高点累计跌幅已达约50%。

德意志银行指出，此轮下跌与以往加密市场抛售的关键区别在于：新增散户买盘几近枯竭，而机构需求也正同步失去动能，资本正大规模转向人工智能相关投资。

相关标的： $IBIT 、 $BITI 

• 国际油价跌回冲突爆发前水平，布伦特7月原油期货收跌4.33%报73.74美元/桶

全球基准油价周三下跌3美元，跌回美以伊冲突爆发前（2月底）的水平，随着更多此前滞留的油轮驶离霍尔木兹海峡，供应担忧有所缓解。周三，布伦特原油期货结算价收跌3.34美元，跌幅4.3%，报每桶73.74美元；美国原油期货收跌2.87美元，跌幅3.9%，报每桶70.34美元。

相关标的： $CLmain 、 $BZmain 、 $USO 

• 现货黄金失守4000美元，较历史高位回撤近30%；现货白银较今年1月高点已腰斩

国际金价持续承压，现货黄金昨日收跌超2.6%，下破4000美元/盎司整数关口，为2025年11月以来首次，较今年所创下的5596美元/盎司的历史高位已跌去约1600美元(跌幅近30%)，技术上进入深度调整区间。此外，现货白银昨日大跌6%，失守60美元关，较今年1月高点已腰斩。消息面上，美元指数走强、美联储加息预期升温以及美债收益率上行持续压制贵金属表现。

相关标的： $GCmain 、 $SImain 、 $IAU 、 $GLD 、 $AGQ 

• 高盛警示：AI投资热潮未见顶 但市场定价已明显领先基本面

高盛在最新研报中表示，人工智能投资热潮仍未见顶，但市场对其未来回报的定价正明显跑在宏观兑现之前。该行指出，美国科技投资占国内生产总值(GDP)的比重已突破上世纪90年代互联网泡沫时期高点，超大规模云厂商2026年资本开支预期在过去半年被上调近80%。这轮投资潮仍在推动半导体、云计算、服务器及数据中心产业链的收入和利润增长，也令AI相关资产继续创出高估值。

不过，与90年代末不同，眼下的风险不再主要来自脱离基本面的纯估值扩张，而越来越来自市场对高利润率和高资本回报长期持续的预期。高盛认为，AI行情的核心矛盾正在加剧：基本面依然强劲，但市场已经提前计入了过多未来收益。

截至收盘，道指涨182.06点，涨幅为0.35%，报51848.90点；纳指跌110.40点，跌幅为0.43%，报25476.64点；标普500指数跌7.24点，跌幅为0.10%，报7358.22点。

大型科技股普跌，亚马逊涨0.07%，谷歌跌0.24%，苹果跌0.41%，英伟达跌0.52%，Meta跌0.81%，特斯拉跌1.59%，微软跌2.27%，SpaceX跌1.01%。

AI芯片设计公司Cerebras Systems在上市后的首份财报中预测全年利润率将低于第一季度水平，股价大幅下挫19.6%。

• 英伟达股东会：黄仁勋豪言AI投资回报率的问题“已有答案”

北京时间周四凌晨，全球市值最高上市公司英伟达举行年度股东大会。AI产业领军人物黄仁勋在股东大会上表示，关于AI投资回报率的问题“已有答案”。

在业务更新中，黄仁勋反复强调，AI数据中心是“制造词元（token）”的工厂，词元可以变成代码、答案、设计、行动和服务，因此每个token都是利润单位。

相关阅读：英伟达股东会摘要：黄仁勋豪言AI投资回报率的问题“已有答案”

• 美光盘后大涨逾15%！第三财季营收远超预期、指引炸裂，HBM供需紧张局面预计将持续至2027后

第三财季美光EPS增超12倍，和营收分别较市场预期高22%和16%，毛利率84.9%、为一年前两倍多，均再创单季新高；核心数据中心营收也新高，同比增6.5倍、较预期高近70%。第四财季美光营收指引又新高、指引中值较预期高近16%，EPS指引中值较预期高22%，资本支出指引较预期高12%。美光预计存储芯片供应紧张2028年逐步改善，不清楚何时供应赶上需求。

受美光业绩提振，美股芯片股盘后齐涨，存储ETF $DRAM  大涨近15%，闪迪涨超11%，英特尔、迈威尔科技涨近5%；纳指期货 $NQmain 应声高开2%。

相关阅读：美光公布“王炸”财报：营收、指引全面爆表，毛利率高达85%

• OpenAI绕开英伟达、携手博通打造首款定制芯片，成本降低约50%

OpenAI与博通于周三联合发布了双方合作打造的首款定制芯片，代号“Jalapeño”，标志着OpenAI正式进军人工智能芯片领域。该芯片将由博通制造，用于OpenAI的推理任务。这是OpenAI“构建模型及产品背后完整技术栈”计划的重要一步。博通CEO称，新芯片可节省50%的成本。

• 高通全面进军AI数据中心：Meta签多代CPU大单、微软部署HBC芯片，预计明年贡献数十亿收入

高通公司盘后大涨超12%，当地时间6月24日在纽约举行的2026投资者日活动上，高通不仅正式发布面向AI数据中心市场的Dragonfly产品家族，还宣布与Meta达成覆盖多个产品世代的战略合作协议，并披露微软Azure将部署其高带宽计算（HBC）芯片。高通预计，数据中心业务最快将在2027财年带来数十亿美元收入，并从2027财年第一季度开始实现定制芯片业务的实质性营收贡献。

• SK海力士计划下月登陆纳斯达克 拟募资294亿美元扩建AI产能

最新文件显示，SK海力士计划在纳斯达克全球精选市场发行存托凭证，筹集45.45万亿韩元（约294亿美元）。当地时间周三（6月24日），韩国金融监督院的电子公告系统公布了SK海力士提交的文件，这家半导体巨头预计相关证券将于7月10日开始交易。

SK海力士表示，募资将全部用于设施投资，包括龙仁半导体集群一期晶圆厂建设，清州P&T7先进封装工厂建设、设备及相关费用，以及EUV光刻机等设备及设施投资。

• 谷歌又有两名重量级AI人才即将转投Anthropic

据知情人士透露，Alphabet旗下谷歌 $GOOG 的两名顶尖人工智能研究人员正计划离职，转投竞争对手Anthropic。这一动向加剧了公司一系列重量级人才流失的局面，可能削弱这家搜索巨头在人工智能领域的地位。知情人士表示，Jonas Adler和Alexander Pritzel即将加入Anthropic；在谷歌内部，这两人均被视为谷歌Gemini AI模型的关键贡献者。Adler此前致力于公司的AI编程项目，而Pritzel则参与了人工智能系统的训练工作。

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• 携程集团-S一季度净营业收入同比上升17%达162亿元

携程集团-S发布2026年第一季度业绩，净营业收入为162亿元(人民币，下同)，同比上升17%;归属于携程集团股东的净利润为25亿元，相比2025年同期为43亿元人民币;经稀释的每股普通股和每股存托凭证收益为3.67元。

2026年第一季度，携程集团净营业收入同比上升17%，主要得益于旅游需求的韧性。2026年第一季度净营业收入环比上升5%，主要归因于季节性因素。

• "锂的时代"开始松动？宁德时代：钠电池今年将进入至少一万辆电动车

宁德时代首席制造官倪军在大连世界经济论坛上表示，预计今年将有1万至2万辆电动车搭载其钠离子电池，同时公司发布钠电储能系统TENER，计划年内启动交付。首席技术官高焕此前亦披露，十年累计投入近百亿元研发，钠电池能量密度已提升50%。锂价反弹凸显钠电成本优势，但当前钠电池续航仍不及锂电池，成本平价或至2030年。

• 阿里巴巴证实：已起诉美国防部

多家外媒23日报道称，阿里巴巴起诉美国国防部，要求将其从“中国军事企业名单”中移除。24日，阿里巴巴向记者证实了上述消息。

阿里巴巴在声明中表示：“我们已正式对美国国防部提起诉讼，要求将公司从‘中国军事企业名单’中移除。”阿里巴巴强调，公司并非中国军工企业，亦未参与任何“军民融合”战略。将阿里巴巴列入名单的决定毫无事实依据，武断且反复无常。

• 耀才证券金融：发布截至2026年3月31日止年度业绩，收入10.08亿港元，同比增加3.7%；净利润6.7亿港元，同比增加8.52%。
• 港仔机器人发布年度业绩，收益1.86亿港元，同比增长75.3%；公司拥有人应占亏损1.78亿港元，同比增加28.9%；每股亏损8.51港仙。
• 哔哩哔哩-W：董事会已授权一项新的股份回购计划，可于未来24个月内回购其不超过3亿美元的股份；可以当时市价、私下协商交易、大宗交易及或其他法律允许的方式进行。

经济事件和数据

• 美国5月核心PCE物价指数年率
• 美国至6月20日当周初请失业金人数(万人)
• 美国第一季度实际GDP年化季率终值

港股财报

• 六福集团、波司登

美股财报

• 盘前：黑莓

港股新股

• 申购中：安克创新、鲟龙科技、真健康医疗-B、来福谐波、江西生物
• 暗盘：领益智造、中科闻歌、科拓股份、圣邦股份、芯碁微装

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直播预告

• 2026-06-25 04:30:00【美光科技公司 (MU.US) 2026财年第三季度业绩电话会】
• 2026-06-25 08:00:00 【携程 (TCOM.US，09961.HK) 2026年第一季度业绩电话会】

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。