新股申购 | AI独角兽中科闻歌今启招股，一手入场费12262.44港元

华盛资讯6月17日讯， 企业级人工智能技术与服务供应商中科闻歌（01956）将于6月17日-6月23日招股，公司按港交所第18C章特专科技公司规则上市，预计将于6月26日在港交所上市。

前往新股中心，申购新股>>   

 中科闻歌：企业级人工智能技术与服务供应商

• 发售比例：公司拟全球发售1483.46万股H股，香港公开发售占5%，国际发售占95%，另有15%超额配股权。（18C）
• 发售价格：每股发售股份60.70港元，每手200股H股，一手入场费12262.44港元
• 发售日期：6月17日-6月23日
• 公布中签：6月24日
• 暗盘时间：6月25日 16:15~18:30
• 上市日期：6月26日
• IPO保荐人：中金公司

公司简介

北京中科闻歌科技股份有限公司(下称"中科闻歌”)，2017年由来自中国科学院自动化研究所的AI科学家创立，作为中国一家新兴企业级人工智能技术与服务供货商，专注于复杂数据分析及人工智能辅助决策，能力覆盖整个AI服务价值链，包括数据治理、知识图谱构建、模型训练及AI应用开发，服务于国内众多头部用户，为传媒与通信、公共服务以及其他商业企业提供支持，加速其人工智能驱动的数字化转型。于往绩记录期间，公司已为超过650家企业及政府客户提供了专业的人工智能服务。

根据灼识咨询，于2025年按收入计，中科闻歌在2024年中国企业级大模型驱动的决策智能服务提供商中排名第一，市场份额为10.2%；在中国企业级大模型市场中排名第八，市场份额为2.2%。

公司业绩

截至2025年12月31日止3个年度：
收入分别约为人民币2.50亿、3.18亿、4.05亿，2025年同比+27.55%；
毛利分别约为人民币1.10亿、1.60亿、2.08亿，2025年同比+29.67%；
净利分别约为人民币-2.60亿、-1.57亿、-1.66亿，2025年同比+5.84%；
毛利率分别约为44.02%、50.40%、51.23%；
净利率分别约为-104.04%、-49.44%、-41.02%。

公司收入主要来自企业级人工智能服务，公共服务领域为收入重大来源，传媒与通信、商业企业板块贡献次之。
 

截至2025年12月31日，公司经营活动现金流为-1.88亿元人民币，期末现金约为3.25亿元人民币。

基石投资者

公司与China Orient Enhanced Income Fund、嘉实国际、前海国际基金管理公司、国惠香港控股有限公司、华泰资本、民银国际签订基石协议，涉及总金额约为3100万美元。

募资用途

筹资用途方面，中科闻歌预计全球发售所得款项净额约8.27亿港元，（假设超额配售选择权未获行使，以发售价60.7港元计算）。根据招股书，中科闻歌拟将全球发售募集资金用于下述用途：
约60%将用于持续投资并提升公司的基础模型及核心研发能力；

约20%将用于产品服务拓展、品牌建设及跨行业客户覆盖扩展；

约10%将用于潜在战略投资及收购；

约10%将用于营运资金及一般企业用途。

更多阅读：中科闻歌招股书

IPO小知识

根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。

前往新股中心，申购新股>>   

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。