华盛早报 | TACO再现！特朗普取消对伊打击，纳指反弹2.5%；市场押注黄金未来两年再跌4成；泡泡玛特LABUBU将亮相世界杯

• 特朗普称取消打击伊朗计划；伊朗称尚未就伊美协议达成最终结论
• 黄金看空情绪升温！交易员押注未来两年将再跌40%
• 泡泡玛特LABUBU将亮相世界杯
• 英特尔大涨9%，美银称公司远期盈利能力将翻倍
• SpaceX确定发行价今夜上市、募资750亿美元创史上最大IPO

• 几小时内反转！特朗普称取消打击伊朗计划；伊朗称尚未就伊美协议达成最终结论

特朗普发帖称，美伊磋商已获伊朗最高领导层批准，最终条款获美以等相关方批准，美对伊海上封锁将持续到协议最终敲定为止。伊媒后称，伊朗还未批准任何协议文本。特朗普发帖后，原油大跌近4%。特朗普暗示重大协议几天内敲定，称协议一签就开放霍尔木兹海峡，伊朗最高领袖已同意协议。

据伊朗国家电视台11日报道，伊朗外交部发言人表示，迄今为止，伊朗尚未就伊美协议达成最终结论，外界针对该协议传出的说法均为猜测，相关事宜尚未敲定。

相关标的： $BZmain 、 $CLmain 、 $GCmain 、 $SImain 

• 美国5月PPI同比6.5%，创逾三年最大涨幅，核心PPI意外放缓至4.9%

伊朗战争引发的能源价格冲击持续向下游传导，美国5月PPI同比上涨6.5%，创2022年11月以来最大涨幅，环比上涨1.1%远超预期。能源价格同比大涨10.7%，叠加运输仓储费用上行，共同推高PPI。核心PPI同比4.9%低于预期，但CPI与PPI价差扩大令企业利润率承压。

• 伊朗战争推高通胀压力，欧洲央行近三年来首次加息

欧洲央行周四宣布加息25基点，为2023年9月以来‌首次。欧央行行长拉加德指出，伊朗冲突影响超预期，加息是必要措施，全体一致通过。未来加息路径将取决于经济数据和通胀走势，若能源价格持续高企并带来第二轮效应，或进一步收紧政策。市场预计欧央行将在9月份再度加息25个基点。

• 黄金看空情绪升温！交易员押注未来两年将再跌40%

GLD ETF较历史高点累跌25%，期权市场已现极端押注：有交易员买入2028年到期的深度看跌合约，预判黄金两年内再跌40%。土耳其央行抛售、海湾国家变现军费、印度加征进口关税三重利空叠加，技术支撑失守更触发程序性止损。

• 警惕“AI泡沫”！美国参议员正式提出立法，要求华尔街全面披露AI风险敞口

美国参议员沃伦提出《AI泡沫透明度法案》，要求金融机构披露对AI企业、芯片商和数据中心的债务及股权敞口，以监测潜在系统性风险。法案正值Anthropic获350亿美元巨额融资之际，直指AI行业依赖高杠杆扩张，防范“下一场金融危机”成为核心诉求。

• 日韩股市大涨，韩股再度熔断

日经225指数盘初涨3%。韩国交易所因KOSPI 200期货上涨5%而启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。三星电子涨10%，SK海力士涨9%。

相关机会：南方两倍做多三星电子 $07747.HK 、南方两倍做多海力士 $07709.HK 

• 港交所：前5个月19间公司以A+H上市，已达去年总和

港交所董事总经理、首次公开招股审查联席主管刘颖表示，自去年以来，A+H上市数量显著提升，而今年首5个月已经有19间，已达去年的总和。她在港交所未来科技峰会上指出，港交所年初推出有关上市机制竞争力检讨谘询，包括检讨“同股不同权”(WVR)制度等，争取今年公布谘询总结，目前收到的回应非常正面。

美伊止战预期升温，标普500指数创下逾两个月来最大涨幅，终结此前连续两个交易日的跌势。截至收盘，纳指涨2.54%，标普500指数涨1.75%，道指涨1.86%。

芯片股集体大涨，费城芯片指数收盘上涨7.9%，创2025年4月以来最大涨幅；闪迪涨超14%，美光科技、应用材料、ARM涨超11%，阿斯麦、英特尔涨超9%，AMD涨超7%，西部数据涨8%，希捷科技、高通涨超6%。标普超级综合航空指数上涨8%，创5月份以来最大涨幅；联合大陆航空、美国航空涨超9%，美国西南航空涨超7%。

纳斯达克中国金龙指数收涨0.25%，热门中概股里，涂鸦智能涨13.8%，联电涨9.41%，日月光半导体涨7.2%，网易涨0.2%，阿里跌1.5%。

• 谷歌据悉正与三星洽谈，共同研发下一代芯片

据The Information，随着当前制造产能短缺，芯片企业正纷纷寻找台积电以外的供应商。据悉，谷歌(GOOG.O)正考虑让三星电子在生产其最先进的未来AI芯片中承担关键角色。报道称，谷歌正与三星洽谈，拟采用三星2nm工艺制造其下一代TPU（代号“Icefish”）的部分组件。与谷歌达成的合作或将提升三星在先进芯片制造领域的地位。

• SpaceX确定发行价今夜上市、募资750亿美元创史上最大IPO

SpaceX定于本周五（6月12日）在纳斯达克以代码SPCX挂牌交易，发行价135美元，计划募资约750亿美元。承销商有超8300万股的超额配售权。据报道，Space X计划上市发行的散户获配比低于此前预计的30%，散户订单规模远超拟获配额。为筹资参与IPO，散户连续净卖出科技股，芯片与AI概念股承压，市场流动性出现阶段性再分配迹象，资金从二级市场向IPO集中迁移。

• 英特尔大涨9%，美银上调评级至“买入”，称公司远期盈利能力将翻倍

英特尔隔夜大涨9%。消息上，此前美银将英特尔评级从“跑输大盘”上调至“买入”，目标价设为135美元。此次评级上调的核心原因，在于美银对英特尔服务器芯片业务前景及外部代工业务前景的信心持续增强。分析团队表示，此前基于2028年预估的分类加总估值方法低估了公司在芯片制造及代工业务方面更长远的潜力。该行目前预计，英特尔到2030年的每股盈利能力将超过6美元，较此前3至4美元的预估大幅提升。

• 台积电涨超3%，3纳米代工价或上调15%，产能拉满仍供不应求

台积电收涨超3%。据供应链消息透露，下半年台积电先进制程为因应上游价格调涨，将适度调涨代工价，预期最为紧俏之3纳米制程将有15%之涨幅，芯片业者指出，客户排队状况未明显缓解，尽管台积电持续拉升晶圆产能，第二季月产能将达16万至17.5万片水准，但AI需求成长速度仍远超市场预期。

• OpenAI正考虑大幅降价，降低Token收费

OpenAI正密谋大幅削减Token收费，直接狙击劲敌Anthropic，一场烧钱价格战山雨欲来。两家公司已深陷数十亿美元亏损泥潭，降价或进一步蚕食本已岌岌可危的利润空间。更棘手的是，双方均处于IPO前夕，如何在不放大亏损的前提下抢占市场份额，将成为投资者给出估值的终极拷问。

• 韦德布什：甲骨文公司支出对满足AI需求是必要的

Wedbush在一份报告中表示，甲骨文公司正在采取正确的措施来满足激增的AI需求。尽管该公司股价在公布第四财季业绩后于盘前下跌9%，但Wedbush的分析师表示，甲骨文公司AI合同中的预付款和客户提供的硬件起到了缓冲作用。Wedbush的分析师表示，这些因素减少了甲骨文公司需要筹集的资金，并使2027财年的融资需求相对于AI需求的规模保持在可控范围内。甲骨文公司周三表示，预计今年将筹集400亿美元的债务和股权融资，其中包括已经宣布的200亿美元股权发行。

• 郭明錤：预计台积电CoPoS 2028下半年量产，英伟达最新AI芯片或率先用上

台积电下一代先进封装技术CoPoS量产时间表曝光——2028年下半年正式投产，英伟达Feynman芯片有望首发采用。分析师郭明錤详解三层玻璃核心基板架构，并逐一击破"玻璃取代ABF"等三大行业误读。台积电凭此或将封装领域竞争优势锁定至2032年。

• Adobe Q2营收超预期，业绩指引上调，但CFO离职引担忧，盘后大跌6%

Adobe二季度营收66.2亿美元，同比增长13%，超市场预期；全年营收指引上调5亿美元至265亿至266亿美元区间。然而CFO宣布离职叠加CEO此前宣布卸任，双重领导层变动令市场疑虑公司战略延续性，盘后跌超6%。

玩转期权交易放大收益！点击查看>>👈🏻👈🏻👈🏻

• 泡泡玛特LABUBU将亮相世界杯

泡泡玛特首席运营官司德在业绩发布会曾表示，LABUBU明星朋友会继续“全球出差”，拟在6月亮相世界杯赛场。目前，泡泡玛特THE MONSTERS与FIFA世界杯联名系列已正式开售，本次世界杯联名系列，泡泡玛特以LABUBU为核心，推出搪胶毛绒挂件、长挂绳盲盒、迷你挂件灯盲盒、玻璃杯盲盒等多款产品，其中，Catch the Win搪胶毛绒公仔LABUBU身着定制球衣，搭配大力神杯，该产品目前最为热销。

• 携程、美团等7家涉火车票销售第三方平台被约谈

6月11日，市场监管总局会同中央网信办、国家铁路局，依法约谈携程、同程、去哪儿、飞猪、美团、智行火车票、高铁管家等7家第三方平台企业，针对其不当宣传“候补帮抢”及付费选座业务、不当诱导用户“买长乘短”或“买短乘长”、不当收集和使用平台用户个人信息等不规范经营问题，要求有关企业严格遵守《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国消费者权益保护法》《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国个人信息保护法》等法律法规规定，落实主体责任，全面规范火车票销售经营行为，共同维护铁路售票市场秩序，保障广大消费者合法权益。市场监管总局等部门将加大监管执法力度，如发现存在涉嫌违法行为，将依法依规严肃处理。

• 报道：SK海力士罕见上调设备采购价，多家供应商提出涨价3%-4%的要求

HBM热潮将SK海力士单季营业利润率推至72%历史峰值，这家韩国存储巨头正将红利向上游传导，罕见地允许设备供应商提出3%至4%的涨价请求。设备厂商五年未涨价的惯例正在松动，超级周期重塑供应链话语权，一场半导体产业链的利润再分配悄然展开。

相关机会：南方两倍做多海力士 $07709.HK 

• 华健未来-B于6月12日至6月17日招股，拟全球发售1360万股H股

华健未来-B于2026年6月12日至6月17日招股，公司拟全球发售1360万股H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。发售价将为每股发售股份81.80港元，每手100股，预期H股将于2026年6月23日(星期二)上午九时正(香港时间)于联交所开始买卖。

• 星源材质于6月12日至6月17日招股，拟全球发售1.495亿股H股

星源材质于2026年6月12日至6月17日招股，公司拟全球发售1.495亿股H股，其中，香港发售占约10%，国际发售占约90%。每股发售股份最高发售价8.98港元，每手500股，预期H股将于2026年6月23日(星期二)上午九时正开始在联交所买卖。

• 腾讯控股(00700.HK)：斥资5.01亿港元回购108.3万股，回购价455-475.2港元。
• 小米集团-W(01810.HK)：斥资2.02亿港元回购780万股，回购价25.76至26港元。
• 极兔速递-W(01519.HK)：斥资7845.02万港元回购944万股，回购价7.76-8.79港元。
• 理想汽车-W(02015.HK)：斥资1.21亿港元回购227.45万股，平均价为53.057港元，
• 香港科技探索(01137.HK)：5月香港电子商贸业务订单总商品交易额达8.27亿港元，同比上升21.1%。平均订单值按月上升13.9%至492港元，独立客户数目达68.72万名，同比上升12.5%。
• 绿色动力环保(01330.HK)：中标天台县生活垃圾焚烧发电及飞灰填埋场运维服务项目。
• 创新奇智(02121.HK)：拟2010万元出售浩亚奇智(上海)智能科技股份33.5%股权。
• 晋景新能(01783.HK)：预期该集团截至2026年3月31日止年度将实现转亏为盈，取得纯利约5800万港元至6300万港元。

经济事件和数据

• 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值
• 美国6月一年期通胀率预期初值
• 华为开发者大会

港股新股

• SENASIC、海清智元、星源材质、华健未来-B | 申购中

直播预告

【6月12日9:30】Adobe (ADBE.US) 2026财年第二季度业绩电话会

华盛直播独家上线全新实时字幕功能！焕新升级等你体验，更多精彩直播敬请关注直播中心！详情点击>>

以上是今天的华盛早报，欢迎留言讨论，祝您投资顺利！

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。