期权交易指南 | 1000美金收益复盘！软件、航天股迎波动周警告；英伟达卖Put策略安稳上车AI交易

华盛资讯5月26日讯，周末中东最新消息曝光，美伊传将很快达成初步协议，油价大幅下跌；美股三大指数上周录得全线上涨，其中标普500指数实现连续第八周连续走高。

發仔在上周一《英伟达财报日将有大波动？这份高胜率期权策略值得关注》中分析详解，通过卖出跨式期权组合（NVDA_260522_C_225  、NVDA_260522_P_225  ），押注英伟达财报日股价窄幅波动。

分析而言，英伟达上周财报日微跌1.7%，以上期权组合最终受益权利金超1000美金，更为重要的是，该期权组合胜率高且不受涨跌影响，赚取时间价值的同时，卖出平值期权组合既能增厚权利金，也能提高行权容错率，适合期权卖方新手入门。

波动警告！软件股财报周、SpaceX上市前夕：这3组期权单值得关注

本周来看，赛富时、Snowflake、新思科技等软件头部公司即将公布业绩，从行情表现看，目前软件股看似在正在走出“AI颠覆论”阴影，美股最大软件ETF $IGV 上周再升2%，为触底反弹后的连续6周收涨，主要受到半导体调整后轮动资金回补青睐。

但从行业基本面分析上，以软件巨头赛富时为例，美银、花旗等多家华尔街集体下调其目标价，并大幅下调公司业绩年增长率；花旗分析师更是直言，“AI颠覆一切”叙事杀向赛富时！智能体时代的软件应用层正在重新定价。

据隔夜期权成交的数据显示，赛富时、Snowflake、新思科技的最新未平仓PUT单和Call的比例分别为0.8、0.8、0.9，期权市场呈现绩后谨慎看涨情绪。

多空对决背景下，本周软件财报后，“AI颠覆叙事回归”，特别是叠加美伊协议利好，周二美股开市大涨预期下，软件ETF $IGV 最为稳妥的期权策略包括：

• 牛市垂直价差：买入IGV_260529_C_92  ，同时卖出IGV_260529_C_98 ；押注美伊协议利好发酵，财报超预期逼空。
• 熊市垂直价差：买入IGV_260529_P_94 ，同时卖出IGV_260529_P_89 ；押注AI颠覆叙事回归、财报不及预期大跌。

另一方面，美股商业航天概念在上周SpaceX递交招股书背景下，板块正在达到情绪巅峰，航天ETF $UFO 上周暴涨10%，年内涨幅达到惊人的60%。但值得注意的是，SpaceX即将在下月初正式挂牌上市，板块资金不管是从转移至IPO，还是获利了结而言，当前板块投资者正在面临阶段性⽌盈窗⼝。

华盛证券数据显示，Rocket Lab最新IV隐含波动率达102%，IV百分位达92%；SpaceX上市前夕的最后几周，投资者若判断商业航天概念波动将继续放大，且愿意付高IV去押注大行情，可利用买入跨式期权组合提前布局。

期权参考：同时买入RKLB_260529_C_135  、RKLB_260529_P_135 

优势：押注本周RKLB股价大幅波动、方向中性

风险警示：高IV下成本贵，如板块横盘出现IV缩小，需要寻找合适平仓止损时机。

半导体板块还能涨？英伟达、台积电期权卖方策略助你安稳获利

回到AI交易主线，本周在宏观利好（油价大幅回落、利率压力缓和）背景下，美股半导体板块 $SOXX 风险偏好或重新回归。各位發友若在此前已止盈下车或正在等待长线入局机会，可重点参考英伟达、台积电期权卖方策略。

整体而言，虽然目前半导体依旧处于拥挤状态，但估值较低英伟达、台积电前瞻市盈率均20倍左右，且两者均微卡位半导体产业链核心公司。特别是在英伟达绩后大幅提高股东回报，增加回购及现金股息后，中长线配置安全边际较⾼。

截至上周，华尔街对英伟达的平均目标价目前已逼近307美元，美银建议投资者忽略市场噪音，聚焦英伟达独特的全栈定位，及业界最佳的毛利率达75%、股息大幅提升25倍至0.45%、计划回购约1200亿美元股份等投资亮点。

• 期权参考：卖出NVDA_260618_P_210 、卖出TSM_260618_P_400
• 优势：高胜率、吃时间价值、愿意低位接货、宏观短期友好
• 风险警示：急跌被行权、基本面黑天鹅、保证金与仓位管理风险

风险提示

1. 以上期权示例仅作为策略逻辑推演，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，独立承担交易风险。
2. 期权交易存在时间价值损耗、隐含波动率大幅波动及流动性风险，极端行情下可能出现买卖价差扩大、平仓困难的情况。
3. 财报、重大消息等事件可能引发标的价格跳空，导致策略直接触及亏损区间。

各位發友觉得AI交易还能涨吗？

现在是补仓上车or止盈观望呢？

欢迎大家留言讨论~

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。