美股机会日报 | 美伊商讨45天停火协议，特朗普“最后通牒”又延一日，三大期指冲高回落；苹果首款折叠屏手机已在试产

• 美伊正商讨45天停火协议，或将在6日生效
• “最后通牒”再延一日！特朗普称正与伊朗进行“深入谈判”
• 霍尔木兹海峡船只通行数量升至3月初以来最高水平
• SemiAnalysis：从8%到30%！内存支出占比实现4倍提升
• 苹果首款折叠屏手机已在试产
• 马斯克宣布V3版“星舰”首次发射还要再等4至6周

美伊据称正商讨45天停火协议，美股三大期指集体拉升后小幅回落，纳指期货涨超0.3%，标普500期货涨约0.06%，道指期货微跌0.13%，此前三大期指一度跌近1%；原油期货下挫，美油期货跌超1.1%、布油期货跌超0.3%；期货黄金微涨超0.7%、期货白银涨超0.8%。

相关标的： $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $CLmain 、 $BZmain 、 $GCmain 、 $SImain 

盘面上，热门板块中，存储、光通信概念集体走强，应用光电涨超5%，美光科技、SanDisk $SNDK  涨超3%、 Lumentum $LITE  控股涨超1%。

太空概念多数走强，维珍银河大涨超13%， $RKLB  涨超2%。

油气股盘前走低，西方石油均跌逾1%，埃克森美孚跌近1%，雪佛龙跌超0.6%。

• SemiAnalysis：从8%到30%！内存支出占比体实现4倍提升

SemiAnalysis预计，到2026年，内存支出将占超大规模数据中心总资本支出的约30%，远高于2023年的8%，这一比例预计在2027年进一步攀升。短短四年内，随着DRAM价格飙升至难以想象的水平，而HBM的供应仍然严重不足，内存支出占比将实现接近四倍提升。此外，据韩媒ETNews，三星电子将在Q2供应的DRAM价格较Q1上涨约30%。一位业内人士表示：“目前在AI需求的支撑下，看不到内存价格出现改善或下跌的迹象。”

相关机会： $SNDK 、 $MU 、 $STX 、 $WDC 

• 苹果首款折叠屏手机已在试产

 从产业链人士处获悉，富士康已在试产苹果折叠屏iPhone手机。2025年，记者从供应链公司获悉，苹果给供应商提供的出货目标指引为2026年下半年推出首款折叠屏手机，是一款大折叠屏iPhone。

• 马斯克宣布V3版“星舰”首次发射还要再等4至6周

北京时间上周五，世界首富马斯克在社交媒体上宣布，V3版“星舰”飞船与助推器还要再等待4至6周。按照这个时间表推算，备受资本市场期待试飞至少推迟到5月中上旬，距离传闻中的SpaceX上市也只有一个月的间隔。据知情人士透露，马斯克要求参与SpaceX IPO的银行、律师事务所、审计机构及其他顾问购买其人工智能聊天机器人Grok的订阅服务。

相关机会： $TSLA、 $ASTS 、 $RKLB 、 $SATS 、 $PL 、 $LUNR 

• 中东最大铝生产商：阿布扎比冶炼厂完全恢复产能或需一年

中东最大铝生产商表示，其位于阿布扎比的工厂在一周前遭袭受损后，恢复生产可能需要长达一年时间。阿联酋环球铝业在一份声明中称，塔维拉冶炼厂遭受严重破坏并进入紧急停产状态。公司已完成对位于阿联酋相关设施的初步损害评估。公司表示，塔维拉的其他设施，包括氧化铝精炼厂和金属回收工厂，在完成最终损害评估后，可能会更早恢复部分生产。

相关机会： $AA 、 $CENX 

• 小摩CEO：私募信贷行业不构成系统性风险

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周一警告称，中东战争可能引发油价和大宗商品价格冲击，从而使通胀持续高企，并推动利率升至高于当前市场预期的水平。他还表示，尽管近期投资者因担忧人工智能进步可能损害底层借款人而撤出相关基金，但规模达1.8万亿美元的私募信贷市场相对较小，私募信贷行业“可能”并不构成系统性风险。他指出，“我们面临的挑战是重大的”，并列举了包括俄乌冲突、中东更广泛敌对行动在内的地缘政治风险。

相关标的： $OWL 、 $APO 、 $CG 、 $BX 

• 油价飙升，亚马逊及多家航空公司调整燃油附加费

亚马逊将于4月17日起对美加地区“亚马逊物流”第三方卖家，征收3.5%临时燃料和物流附加费；5月2日起，该费用将扩展至“Prime购物”及“多渠道配送”服务卖家。另外，美国联合航空宣布将托运行李费上调10美元。

相关标的： $DAL 、 $AAL 、 $UAL 

• 美伊据称正商讨45天停火协议，或将在6日生效

记者获悉，当地时间4月5日，据四位了解谈判情况的消息人士透露，美国、伊朗和一组地区调解人正在讨论一项可能为期45天的停火协议，该协议有望永久结束这场战事。消息人士称，未来48小时内达成部分协议的可能性微乎其微。但这项最后的努力是阻止战事急剧升级的唯一机会，否则伊朗民用基础设施将遭受大规模袭击，且海湾国家的能源和水利设施会遭受报复。

消息称，调解人正在讨论一项分两阶段进行的协议条款，第一阶段是可能为期45天的停火，在此期间将就永久结束战事进行谈判。第二阶段将达成一项结束战事的协议。如果谈判需要更多时间，停火期限可能会延长。一位消息人士透露，美国和伊朗已收到关于停火协议的方案，该方案可能在6日生效。

• 伊朗最高领袖顾问警告美国：或将封锁曼德海峡作为反制

伊朗最高领袖外事顾问韦拉亚提5日警告美国，若“再犯错误”，伊朗主导的抵抗阵线将以封锁曼德海峡作为反制措施。韦拉亚提当天在社交媒体上发文说：“今天，抵抗阵线的统一指挥部视曼德海峡如同霍尔木兹海峡一般。如果白宫再犯愚蠢错误，它很快就会意识到，只需一个举动，全球能源和贸易流通就会中断。”

• “最后通牒”再延一日！特朗普称正与伊朗进行“深入谈判”

当地时间4月5日，美国总统特朗普在接受采访时称，美国目前正与伊朗进行“深入谈判”，有望在其设定的4月7日最后期限到来之前达成协议。特朗普还表示，若伊朗未能在4月7日晚间之前开放霍尔木兹海峡，美国将把伊朗的发电厂列为打击目标。随后，特朗普在社交媒体简短发帖称：“（美国）东部时间周二（4月7日）晚8点！”舆论认为，这似乎是特朗普再次延长了他为伊朗设定的所谓“最后期限”，这已是他第二次推迟这一时限。

• 霍尔木兹海峡船只通行数量升至3月初以来最高水平

霍尔木兹海峡通行量升至中东战争爆发初期以来最高水平，因更多国家与伊朗达成安全通行协议。周末共有21艘船只通过该水道，这是自3月初通行量开始下降以来的最高两日总量。尽管当前通行船只数量仍远低于战前水平（约135艘），但已有更多国家获得通行许可。新加坡Kpler高级原油分析师表示：“伊朗在回应其伙伴国请求的同时，也在强化对霍尔木兹的控制。通行仍取决于伊朗意愿，如果冲突升级，局势可能随时发生变化。”截至目前，大多数获准通行的船只似乎遵循德黑兰指示的航线，贴近伊朗海岸航行。不过，也有更多船只开始选择沿对岸航线行驶。

• OPEC+拟象征性上调产量配额至20.6万桶，中东战事令实际增产受阻

OPEC+核心成员国计划将5月产量目标上调约每日20.6万桶。这一数字与该组织3月1日会议上通过的增幅完全相同。受伊朗战争重创波斯湾石油运输影响，此举更多具有象征意义，而非实质性增产信号。

• 超预期反弹！美国3月非农新增就业17.8万人，创逾一年新高

美国3月就业市场强势反弹，远超市场预期，3月非农就业人口增加17.8万人，远超彭博调查经济学家预期的6.5万人，为2024年底以来最大单月增幅。与此同时，3月失业率降至4.3%，低于预期的4.4%，亦好于前值4.4%。反弹主因是2月医疗工作者罢工结束与天气回暖，尽管数据亮眼，分析人士提示3月报告对评估伊朗战争冲击的参考价值有限。中东局势引发的能源价格快速上涨，正在强化美联储对通胀风险的警惕。

• 美国2027年国防开支飙升50%至1.5万亿美元

特朗普政府提出财年2027预算草案，将国防开支推至创纪录的1.5万亿美元，较2026财年申请的1万亿美元大幅跃升，增幅为二战以来单年最大，其中包括自由裁量预算授权1.1万亿美元，以及美国推进对伊战争相关的额外资源3500亿美元。同时非国防自由裁量支出拟削减10%。据悉，特朗普正在2027财年预算中为美国政府寻求2.164万亿美元自由裁量预算拨款。有望获得合同的主要国防工业公司包括洛克希德·马丁公司、通用动力公司和亨廷顿·英格尔斯工业公司。其他受益者可能包括雷神技术公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和波音公司。

相关机会： $LMT 、 $GD 、 $HII 、 $RTX 、 $NOC 、 $BA 

• 富国银行：维持亚马逊(AMZN)"超配"评级，目标价从304美元升至305美元
• 瑞穗：维持Apellis制药(APLS)"中性"评级，目标价从20美元升至41美元
• 摩根大通：上调霸王茶姬(CHA)评级至"超配"，目标价从11.5美元升至16美元
• 花旗：维持康菲石油(COP)"买入"评级，目标价从135美元升至150美元

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• 特斯拉 ：上周四跌5.42%，当日期权成交总量达338.5万张，环比前一日放量0.24倍，较90日均量放大1.46倍，其中看跌期权占比45.0%，看涨期权占比55.0%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链

其中一看涨期权（TSLA_260406_C_380.0）交易量达4.92万张，该合约行权价为380.0美元，行权日在2026-04-06，该张期权跌96.4%。此外，多张看跌期权大涨超200%。

特斯拉交付量连续第二个季度未能达到华尔街预期，该公司一季度全球交付量为35.8万辆，低于彭博汇编分析师平均预期的37.2万辆，为近年来表现最疲弱的季度之一。

• 诺基亚：上周四涨6.65%，收盘价报8.82美元

一看涨期权（NOK_260410_CALL_9.5 ）Vol/OI 比率高达88.29，成交量达1.69万张，未平仓量191张，行权价为9.5美元，行权日在2026-04-10，该张期权涨133.33%。

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经济事件和数据

• 特朗普与军方共同举办新闻发布会 | 次日1:00
• 美国3月ISM非制造业PMI | 22:00
• 美国3月全球供应链压力指数  | 22:00

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